每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

2014年，利率市場化進(jìn)一步推進(jìn)——貸款利率下限取消，存款利率上浮區(qū)間也進(jìn)一步擴(kuò)大，臨近年末，醞釀二十余年的存款保險(xiǎn)制度也終于迎來了突破性的進(jìn)展。

但利率市場化也將給銀行業(yè)帶來更大的競爭壓力。某券商銀行業(yè)分析師就告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，存款利率上限若放開，則意味著未來銀行存款將不僅面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的爭奪，銀行業(yè)內(nèi)的競爭也將加劇。

不過，“雖然業(yè)績很難再保持往年的發(fā)展勢頭，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)測商業(yè)銀行將遭遇利潤零增長，但從政策層面來講，實(shí)際上是給予了銀行比較大的改革空間，一些改革創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的銀行會(huì)有更多的機(jī)會(huì)?！蹦吵巧绦袃?nèi)部人士表示。

此外，業(yè)內(nèi)人士指出，利率市場化需要多方面制度和市場運(yùn)行機(jī)制改革的配合。“隨著存款保險(xiǎn)制度的出臺，醞釀多時(shí)的銀行破產(chǎn)條例應(yīng)該也會(huì)配套出臺?！蹦彻煞菪袃?nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

存保制度對小銀行難言利好

11月30日，國務(wù)院法制辦、央行發(fā)布《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》，為即將出臺的存款保險(xiǎn)制度勾勒出了大概的框架。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度是邁向利率市場化的重要一步。國泰君安研報(bào)就指出，作為利率市場化改革的前置性改革,如果存款保險(xiǎn)制度在2015年1月推出，意味著2015年利率市場化具備了加快推進(jìn)的條件，存款利率上限可能會(huì)逐步放開。

不過，某券商銀行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，存款利率上限放開就意味著未來銀行存款將不僅面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的爭奪，銀行業(yè)內(nèi)的競爭也將加劇。“這可能會(huì)影響商業(yè)銀行的息差收入，并使得銀行負(fù)債端成本上升。同時(shí),銀行業(yè)的競爭將會(huì)出現(xiàn)一種強(qiáng)者愈強(qiáng),弱者愈弱的局面。”上述銀行業(yè)分析師表示。

上述城商行內(nèi)部人士也對記者表示，存款保險(xiǎn)制度對小銀行來講難言利好。“這實(shí)際上是要讓銀行徹底自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，很有可能導(dǎo)致存款資源更加向信用較高的全國性大中型商業(yè)銀行集中，這對小銀行來講無疑是增加了競爭，推高了成本?！?/p>

破產(chǎn)條例與銀行混改或加速

值得注意的是，利率市場化的推進(jìn)需要多方面制度和市場運(yùn)行機(jī)制改革的配合，比如銀行破產(chǎn)退出機(jī)制和混合所有制改革。

“隨著存款保險(xiǎn)制度的出臺，監(jiān)管方面同樣醞釀多時(shí)的銀行破產(chǎn)條例應(yīng)該也會(huì)配套出臺。之前監(jiān)管層就已經(jīng)多次公開表示金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營失敗的情況下將被允許破產(chǎn)，已經(jīng)為銀行破產(chǎn)條例的出臺鋪好了路?！蹦彻煞菪袃?nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

“銀行的市場化并購將成為常態(tài)，本身運(yùn)營良好、同時(shí)又希望區(qū)域和規(guī)模較快擴(kuò)張的銀行將因此受益，這將改變銀行業(yè)的競爭格局。”興業(yè)證券研報(bào)指出。

此外，商業(yè)銀行的混合所有制改革同樣有望在2015年迎來突破。

實(shí)際上，2014年下半年以來，已有多家銀行相繼發(fā)布公告，表示將推進(jìn)混合所有制改革。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也在2014年8月的一次經(jīng)濟(jì)形勢分析會(huì)議上，首次提出下一步將推進(jìn)銀行業(yè)混合所有制改革。

申銀萬國研報(bào)指出，銀行混合所有制改革的主要途徑包括：1.引入戰(zhàn)略投資者，包括擁有技術(shù)、產(chǎn)品和資金優(yōu)勢的企業(yè)取長補(bǔ)短，或者引入社會(huì)資本進(jìn)行規(guī)范化運(yùn)作；2.加入自然人，允許員工持股將使得資本和勞動(dòng)有機(jī)結(jié)合，提升銀行經(jīng)營效率；3.采取分拆上市的方式來優(yōu)化整體的融資能力和治理結(jié)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)：資管業(yè)務(wù)將成發(fā)展重點(diǎn)

展望2015年，在金融市場化繼續(xù)推進(jìn)的背景下，商業(yè)銀行將采取什么樣的應(yīng)對策略呢？

“明年銀行業(yè)績下滑基本是可以預(yù)期到的。在負(fù)債端，利率市場化的繼續(xù)推進(jìn)以及股市的走強(qiáng)，直接或間接地推高了銀行的負(fù)債成本?！鄙鲜瞿彻煞菪袃?nèi)部人士告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

不過，當(dāng)前亦存在比較好的政策預(yù)期。國泰君安研報(bào)就指出，央行未來將更多地依賴于降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)等數(shù)量手段,這有利于緩解因利率市場化帶來的銀行負(fù)債成本上升。如果未來降準(zhǔn)空間比降息大，銀行有可能成為“黑馬”。

而在資產(chǎn)端，經(jīng)濟(jì)減速將迫使銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。有券商研究員預(yù)計(jì)，2015年銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速將放緩至13%，非息業(yè)務(wù)的擴(kuò)張將更加受到商業(yè)銀行的重視。

此外，記者注意到，在利率市場化大背景下，銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的迅猛發(fā)展，已成為各行發(fā)展的重點(diǎn)業(yè)務(wù)和利潤增長點(diǎn)。《中國銀行家調(diào)查報(bào)告（2014）》中指出，逾八成銀行家認(rèn)為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位是推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與利潤增長的重點(diǎn)。近七成的銀行家認(rèn)為未來應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品投資管理業(yè)務(wù)。