每經(jīng)記者李娜 在近兩年大資管行業(yè)競爭加劇的背景下，公募基金業(yè)呈現(xiàn)人才流動加速的跡象，在新舊交替的過程中，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)年輕的80后基金經(jīng)理們已悄然崛起，其中不乏戰(zhàn)績優(yōu)秀者。通過了解業(yè)績排名靠前的80后基金經(jīng)理成功基因，其與老一輩基金經(jīng)理操作風格的異同，以及對2015年市場的看法，希望能給基金投資者帶來新的發(fā)現(xiàn)。 長江后浪推前浪。仔細翻閱2014年度主動管理類基金的前二十名排行榜，投資者或許會詫異地發(fā)現(xiàn)80后基金經(jīng)理已頻頻現(xiàn)身，有些甚至在過去兩年的業(yè)績表現(xiàn)也十分突出。新舊交替，這批80后基金經(jīng)理新生代正逐漸挑起公募基金行業(yè)的大梁。 《每日經(jīng)濟新聞》為投資者一一梳理了這些脫穎而出的80后基金經(jīng)理及其管理下的基金業(yè)績，希望他們能夠在2015年給予市場更多驚喜。 80后頻現(xiàn)股基排行榜/ 翻閱2014年度的股票型基金前二十名排行榜，你會發(fā)現(xiàn)既有當下公募基金經(jīng)理的主力軍70后，更是有不少來自80后的新面孔。而這群80后從業(yè)年限并不長，期間取得業(yè)績卻顯得格外耀眼。 2014年股基前兩名都是屬于逆襲的典型代表，工銀瑞信金融地產(chǎn)以102.49%的戰(zhàn)績毫無懸念地問鼎冠軍，其掌門人兩位基金經(jīng)理王君正和鄢耀都是80后。根據(jù)好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，兩位基金經(jīng)理在崗的從業(yè)年限都只有1年又131天。而海富通國策導向在2014年更換基金經(jīng)理后，迎來80后基金經(jīng)理顧曉飛，憑借著對券商股的精準把握，在擔任基金經(jīng)理僅有的130天內(nèi)，取得了出眾的業(yè)績。 近兩年業(yè)績出眾的工銀信息產(chǎn)業(yè)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和財通可持續(xù)增長基金經(jīng)理也都是標準的80后青年。工銀信息產(chǎn)業(yè)的雙基金經(jīng)理劉天任和王爍杰，其從業(yè)時間也都不長。前者基金經(jīng)理的生涯只有1年54天，而后者只有251天，連一年的時間都不到；中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的舵手任澤松從業(yè)的時間為2年14天；財通可持續(xù)發(fā)展的基金經(jīng)理趙艱申，從業(yè)時間不到2年，僅為1年又131天。 另外，匯豐晉信大盤基金經(jīng)理邱棟榮、博時特許價值的掌門人趙云陽都是典型的80后，好買基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，其從業(yè)時間分別為110天，2年52天；混合型基金的冠軍寶盈核心優(yōu)勢的現(xiàn)任基金經(jīng)理張小仁，也同樣為80后，其在2014年9月接棒王茹遠后，頂住了“逆襲”者們的壓力，蟬聯(lián)了混合型基金的冠軍；2014年勢頭強勁的可轉(zhuǎn)債基金，博時轉(zhuǎn)債基金的基金經(jīng)理鄧欣雨也同樣是80后，從業(yè)時間為1年又101天。 與此同時，2014年的基金排名顯示，從業(yè)時間更短的基金經(jīng)理在2014年內(nèi)所創(chuàng)造的回報率反而更高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月29日，在任職年限(自然年)長達超過7年的基金經(jīng)理中，年內(nèi)所創(chuàng)造的回報率集中在45.12%~55.39%，相比之下，任職年限3~7年的基金經(jīng)理的年內(nèi)回報率更高，為53.57%~65.12%；而任職年限不到3年的基金經(jīng)理中，排名前10的基金經(jīng)理的業(yè)績回報率則高達57.98%~94.84%。這也從直接從數(shù)據(jù)上表明，80后基金經(jīng)理在2014年有著較為突出的業(yè)績。 在任80后基金經(jīng)理超30位/ 來自同花順數(shù)據(jù)顯示，目前公募基金隊伍中有31位80后基金經(jīng)理。由于資料并不完全，實際上在位的80后基金經(jīng)理數(shù)量更多。 統(tǒng)計顯示，上述31位基金經(jīng)理中，從掌管的基金投研的方向來看，有16位基金經(jīng)理從事股票（含指數(shù)）方向的研究，他們主要是任澤松、朱曉亮、成勝、馮雨生、張錦燦、張小仁、張勝記、王超、倪明、皮敏、溫勝普、宋昆、于軍華、謝治宇、李曉明和汪洋。剩下的則主要從事貨幣或債券方向的固定收益類工作。 從所屬的公司來看，上述80后基金經(jīng)理主要集中分布在匯添富、長盛基金和寶盈基金。其中，匯添富的80后基金經(jīng)理有湯叢珊、徐寅喆、朱曉亮、梁珂和汪洋，朱曉亮同時掌管匯添富民營活力和匯添富消費行業(yè)基金；長盛基金公司旗下的基金經(jīng)理中張帆、馮雨生、翟彥壘、王超和張錦燦同屬80后新生代；寶盈基金公司則是張小仁、溫勝普和于啟明三位80后基金經(jīng)理。 從年齡上看，目前公募基金經(jīng)理隊伍中最年輕的為湯叢珊和徐寅喆，他們都是1986年出生，目前還不到30歲，兩人主要研究固定收益類方向，擔任匯添富旗下多只貨幣市場基金的基金經(jīng)理。 從任職天數(shù)看，有9位80后基金經(jīng)理掌管基金的時間超過了1100天，達到三年以上。具體是博時平衡配置基金的基金經(jīng)理皮敏期限最長，為1855天；寶盈中證100指數(shù)增強基金的掌門人溫勝普在崗時間有173天，張勝記執(zhí)掌的易方達上證中盤ETF及其聯(lián)接基金在1700天以上。而80后的典型代表中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理任澤松掌管時間為746天，兩年多的時間回報率達到了192.41%。 操盤更“兇悍”/ 公募基金經(jīng)理的隊伍正持續(xù)進行著新老接替，尤其是在今明兩年會格外突出。這也使得大批30歲左右的80后開始走上公募基金經(jīng)理崗位，逐漸成為市場主力軍。 從這些80后基金經(jīng)理的背景來看，不少具有一定的工科背景，比如中郵基金的任澤松曾在清華大學生物科學與技術(shù)系學習并獲得理學碩士學位。而曾在2013年大放異彩的銀河基金陳勝也是清華大學工科背景出身。 “畢業(yè)后，從事資產(chǎn)管理相關的行業(yè)研究員工作，然后逐漸步入基金經(jīng)理崗位。較之前的70后基金經(jīng)理，他們這一代并不是特別關注煤炭、有色、能源等傳統(tǒng)藍籌股，相反則是對成長股尤其是TMT行業(yè)和一些細分行業(yè)的龍頭，有著更為深刻的理解。”滬上某基金公司的一位資深人士如此表示。 從這一批80后成長的路徑來看，通常而言，25歲左右研究生畢業(yè)，進入基金公司擔任3~5年研究員，工作成效得到公司認可后獲得提拔。而目前這批在1980~1985年出生的，年齡基本上在30歲左右，已具備成為基金經(jīng)理的實力。 而這批80后進入基金公司擔任研究員的時點，多數(shù)都遇上了2008年~2011年的漫長熊市。實際經(jīng)驗告訴他們，盡管傳統(tǒng)周期性行業(yè)的股票估值很便宜，但整體趨勢實際上是一路向下，并不適合長期持有，股市更多的是資金推動的波段行情。相反，新興產(chǎn)業(yè)被賦予了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的方向性概念，小盤股尤其是創(chuàng)業(yè)板的估值持續(xù)提升且泡沫也越吹越大。 事實上，自2012年以來，小盤股尤其是新興成長股持續(xù)走牛，也迎合了不少80后基金經(jīng)理的操作風格。從特斯拉、手游、互聯(lián)網(wǎng)金融再到大數(shù)據(jù)，翻倍股層出不窮。而這些概念股則是老基金經(jīng)理很少接觸到的，他們多數(shù)仍停留在過去賭重組、挖內(nèi)幕消息的操作模式中。 在談到80后基金經(jīng)理新人輩出的情況，基金業(yè)內(nèi)人士更愿意將基金經(jīng)理的性格和操盤方式作為其業(yè)績突出的重要原因。 “他們的談吐會更加自信，思維可能也比較清晰。在買賣的操作上更加果斷和堅決，進入速度也比較快，不像老基金經(jīng)理更加求穩(wěn)。這樣的思維可能更適合當前甚至未來的市場。隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，信息獲取的方式、傳播速度都大大提高，基金經(jīng)理需要做出更敏銳的反應。”滬上一位基金公司的投研人士直言。 “像我們即使看好一些行業(yè)，也不敢拿上30%~40%的倉位去押寶，更多地體現(xiàn)出均衡配置的思路；而80后基金經(jīng)理的作風則比較兇悍，他可以把前十大重倉股的一半都配置在某個行業(yè)上，且往往還選擇重配的手法。當然，這樣的基金業(yè)績波動會比較大，回撤度也比較大?！鼻笆鐾堆腥耸窟M一步表示。 與此同時，在2014年11月央行降息直接刺激本輪牛市上漲以來，藍籌股的反擊也讓主打成長股的80后基金經(jīng)理感受到了陣陣寒意，2015年是否還能依靠精選優(yōu)質(zhì)成長股勝出，還是采取靈活、務實的策略，仍有待觀察。 《《《 產(chǎn)品掃描 80后掌舵基金占2014年股基前十名半壁江山 每經(jīng)記者王瑞發(fā)自北京 隨著老基金經(jīng)理“奔私”潮涌，優(yōu)秀的80后基金經(jīng)理是未來基金行業(yè)的“頂梁柱”。80后基金經(jīng)理在2014年向大家展示了他們的風采，據(jù)記者統(tǒng)計，排名前十的股票型基金中，他們管理的基金占據(jù)著半壁江山。 2014年已經(jīng)過去，《每日經(jīng)濟新聞》記者以基金業(yè)績、投資風格以及基金產(chǎn)品特點為基準，挑選了頗具競爭力的80后基金經(jīng)理掌管的基金，希望能為基民2015年的投資提供參考。 ◎聚焦信息產(chǎn)業(yè)追求1+1>2 基金名稱：工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè) 基金代碼：000263 基金經(jīng)理：劉天任,王爍杰 2014年收益率：64.31% 同類排名：3/371 劉天任，80后基金經(jīng)理；王爍杰，85后基金經(jīng)理。工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)均是兩位80后基金經(jīng)理管理的第一只基金。 工銀信息產(chǎn)業(yè)成立于2013年11月11日，劉天任一直擔任該基金的基金經(jīng)理至今，劉天任具備7年證券從業(yè)經(jīng)驗，從2008年便加入工銀瑞信任行業(yè)研究員。85后基金經(jīng)理王爍杰2014年4月28日開始和劉天任共同管理工銀信息產(chǎn)業(yè)，曾在中國移動北京分公司擔任行業(yè)分析經(jīng)理，對TMT行業(yè)有著獨特和深入的見解，對該行業(yè)的研究有5年的時間。 雙基金經(jīng)理管理的基金有優(yōu)勢也有劣勢，但如何實現(xiàn)1+1大于2并不容易。劉天任對他們的組合還相對滿意，他說道，我們兩個不管是在一些實際操作上的配合、行業(yè)研究或者是個股的挖掘上，都會互相取長補短，通力合作?，F(xiàn)在從業(yè)績表現(xiàn)上看還是可以的。新產(chǎn)品更體現(xiàn)出這種合作的精神，倘若讓我一個人做，可能不會做得這么樂觀。 以64.31%的收益率取得股票型基金的冠軍，年紀輕輕便取得了如此不菲的成績，這兩位80后基金經(jīng)理表示，我們一直聚焦到信息產(chǎn)業(yè)，這個行業(yè)這幾年處在一個比較好的發(fā)展環(huán)境。創(chuàng)新跟轉(zhuǎn)型在未來是兩個比較大的主題，落實在TMT或者信息產(chǎn)業(yè)上面來講，創(chuàng)造了很多這種機會，有代表性的行業(yè)像移動互聯(lián)網(wǎng)、各個行業(yè)的信息化，還包括去年的文化消費領域。 但與運氣相比更為重要的是勤奮和對這個行業(yè)的深刻理解?！耙驗楸旧鞹MT行業(yè)就是有很多跨行業(yè)的企業(yè)，逼著我們也要去學習很多其他行業(yè)的知識”，劉天任表示，我們在個股的挖掘以及選擇上，確實投入了很多精力。畢竟我們是出身這個行業(yè)的，選這些個股肯定有一些優(yōu)勢。 ◎2015布局四大板塊 基金名稱：財通可持續(xù)混合 基金代碼：000017 基金經(jīng)理：趙艱申 2014年收益率：60.94% 同類排名：7/371 從2013年8月份開始，趙艱申開始接手財通可持續(xù)混合，截至目前，任職期內(nèi)的業(yè)績已達到68.81%。自去年3月成立以來累計漲幅更達86.96%，領先同期上證綜指46個百分點。 “基于目前的行情結(jié)構(gòu)，需要認清趨勢、抓住熱點、看清龍頭，既要配置‘風口上的豬’，也要捕捉‘A股市場的鷹’。”趙艱申表示，配置“風口上的豬”，即波段操作大盤藍籌股、趁勢而為，但其在價值重估過程中會不斷地出現(xiàn)天花板阻力，因此，大盤藍籌股快漲之后將迎來較長時間休整。 捕捉“A股市場的鷹”，即尋找真正超越經(jīng)濟周期的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，每輪大行情漲幅最大的一定是對經(jīng)濟推動最強的行業(yè)，這是風口上的鷹。對于目前被錯殺的績優(yōu)成長股，就像是搏擊長空的鷹，即使股價下來還會高飛。 趙艱申認為，2015年應著重布局四大板塊，即互聯(lián)網(wǎng)與產(chǎn)業(yè)的融合（物聯(lián)網(wǎng)）、先進制造業(yè)、非銀金融、體育及互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)。同時，也應密切關注兩大主題，即國企改革及區(qū)域新變化（海西、迪斯尼及京津冀）。 財通可持續(xù)混合基金在股票倉位上變動較為靈活，在行業(yè)配置上較為穩(wěn)定，重倉行業(yè)不會大幅變化，但各個行業(yè)配置比例有一定變動。目前該基金超配的前三個行業(yè)有制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、電力業(yè)。在個股配置上，前十大個股變動較大，交易頗為靈活。 ◎基金經(jīng)理領投100萬 基金名稱：華夏醫(yī)療健康混合型發(fā)起式（A/C） 基金代碼：000946/000945 基金經(jīng)理：陳斌 基金狀態(tài)：發(fā)行中（2015年1月5日~28日發(fā)行） 華夏醫(yī)療健康混合型發(fā)起式這是國內(nèi)首支大健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金產(chǎn)品。 去年的大牛市誕生了“滿倉踏空”這個名詞，不少主動管理型股票基金包括醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金被迫踏空，業(yè)績排名不理想?；蛟S是出于此種想法，華夏醫(yī)療健康混合在產(chǎn)品設計上，給倉位留有更大的空間：股票投資比例為基金資產(chǎn)的30%~95%。投資范圍覆蓋大醫(yī)療和大健康產(chǎn)業(yè)，包括從事醫(yī)療衛(wèi)生、促進人們生活健康相關服務的研發(fā)、生產(chǎn)或銷售的公司或潛在公司。 華夏基金及該產(chǎn)品基金經(jīng)理將作為華夏醫(yī)療健康基金發(fā)起人參與認購1000萬元，并承諾鎖定3年，其中，擬任基金經(jīng)理陳斌發(fā)起認購100萬元。因此，他們既是基金管理人，也是基金持有人。 陳斌告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，2012年以來的結(jié)構(gòu)化牛市中，大盤雖然變化不大，但成長性行業(yè)的估值是擴張的，而且醫(yī)藥行業(yè)更具成長性，估值和業(yè)績雙升漲幅更大。從2014年11月份開始，醫(yī)藥行業(yè)相對大盤的估值溢價率開始逐步收縮，截至目前已經(jīng)接近2012年的水平，說明結(jié)構(gòu)化牛市里面產(chǎn)生的估值溢價相當一部分已被消化，2015年會是一個比較好的長期品種的建倉時機。 ◎緊跟政策導向 基金名稱：海富通國策導向 基金代碼：519033 基金經(jīng)理：顧曉飛謝志剛 2014年收益率：71.70% 同類排名：2/371 海富通國策導向與工銀信息產(chǎn)業(yè)的業(yè)績排名的爭奪持續(xù)到了2014年的最后幾個交易日。 這場激戰(zhàn)發(fā)生于幾位80后基金經(jīng)理之間，最終，執(zhí)掌海富通國策導向的顧曉飛勝出。顧曉飛2014年8月加入海富通基金，隨即任海富通國策導向股票基金經(jīng)理，截至目前管理著海富通3只偏股型基金。 “海富通國策導向產(chǎn)品本身是緊跟政策導向的，因此具有強大生命力”，顧曉飛認為，2015年趨勢不會出現(xiàn)太大的變化，A股市場從此前偏向重組、題材等消息刺激炒作股，逐漸向政策推動型以及價值挖掘型轉(zhuǎn)變。 謝志剛2013年9月加入海富通基金管理有限公司，2013年10月起擔任海富通養(yǎng)老收益混合基金經(jīng)理，2014年1月起兼任海富通強化回報混合基金經(jīng)理。2014年4月起兼任海富通領先成長股票和海富通國策導向股票基金經(jīng)理。 ◎藍籌、新興產(chǎn)業(yè)雙管齊下 基金名稱：寶盈核心優(yōu)勢A/C；寶盈鴻利收益混合 基金代碼：213006；000241；213001 基金經(jīng)理：張小仁 2014年收益率：80.06%；77.93%；53.89% 同類排名：1/183；1/30；10/183 2013年，王茹遠執(zhí)掌的寶盈核心優(yōu)勢一舉拿到了混合型基金的第一，并得到了“公募一姐”的稱謂。在2014年9月份離任后，寶盈基金經(jīng)理張小仁接任。 截至2014年三季度末，寶盈優(yōu)勢A/C的年內(nèi)收益率分別為40.58%和39.19%。而四季度以來，兩只基金上漲幅度均高于20%，基金經(jīng)理張小仁接棒該基金僅3個月。 此外，張小仁單獨管理的寶盈鴻利收益的表現(xiàn)依舊出色。在2014年1月份同彭敢共同管理該基金，到9月份獨自執(zhí)掌，寶盈鴻利收益均有不錯的表現(xiàn)。 張小仁的投資風格比較靈活，雖然時刻關注傳統(tǒng)藍籌，但真正較長期重倉持有的仍是新興產(chǎn)業(yè)個股。尤其是業(yè)務新穎或者盈利模式新穎的公司，一旦經(jīng)得起深入研究，他會重點買入并持有較長時間。他的投資遵從市場邏輯、敬畏市場。作為行業(yè)研究員，從上游的資源品、中游的制造業(yè)及下游的醫(yī)藥消費品，張小仁都有過深入的研究。 張小仁表示，市場是最好的老師，必須積極主動地去適應市場而不是等待市場來適合自己，這就需要“保持持續(xù)的學習狀態(tài)，努力擴大自己的能力范圍”。他希望管理的基金是穩(wěn)健的投資風格，極力控制回撤，為持有人提供最佳的收益風險比。