每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 黃霞    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 黃霞

并購(gòu)、IPO大戲不斷上演，券商“影子股”成為近期市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。今日，申萬(wàn)宏源終于與市場(chǎng)見(jiàn)面，而其背后的“影子股”小商品城(600415，收盤(pán)價(jià)14.69元）、大江股份（600695，收盤(pán)價(jià)9.36元）等卻早已啟動(dòng)“暴走”程序，最近4個(gè)交易日累計(jì)漲幅甚至達(dá)到35%。此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，無(wú)論是之前的國(guó)信證券（002736，收盤(pán)價(jià)23.6元）上市，還是湘財(cái)證券攜手大智慧，又或者是排隊(duì)等待的華安證券，每一家“星光閃耀”的券商股背后，都有一群“影子股”翩翩起舞。

參股申萬(wàn)宏源標(biāo)的提前起飛

據(jù)1月21日深交所公告，申銀萬(wàn)國(guó)證券和宏源證券合并后的申萬(wàn)宏源將于1月26日在深交所掛牌上市，證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“申萬(wàn)宏源”，證券代碼為“000166”。同時(shí)，宏源證券也發(fā)布摘牌公告，公司股票將自1月26日起終止上市。至此，這場(chǎng)中國(guó)證券行業(yè)史上最大的并購(gòu)案例終于宣告完成，兩家券商有望聯(lián)手打造出深市第一市值的個(gè)股。

公告消息的第二日，申銀萬(wàn)國(guó)H股午后漲幅一度近38%，公司應(yīng)港交所要求合理查詢后，公告稱(chēng)公司并不知悉導(dǎo)致股價(jià)及成交量波動(dòng)的任何原因。最終，申銀萬(wàn)國(guó)H股收盤(pán)大漲36.49%，報(bào)收8.08港元，市場(chǎng)多方理解為是受重組即將完成的利好刺激。

根據(jù)1月21日的公告，申萬(wàn)宏源上市首日開(kāi)盤(pán)參考價(jià)(即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià))確定為14.88元/股，股票上市首日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。以此價(jià)格乘以其148.6億股總股本計(jì)算，其總市值約2211億元，超過(guò)此前的深市第一市值股國(guó)信證券的1935.2億元（截至1月23日）。

申萬(wàn)、宏源的并購(gòu)是匯金系的“內(nèi)婚”，申萬(wàn)宏源集團(tuán)上市兼顧了各方利益，最終修成正果，一批參股重組標(biāo)的的“影子股”也受益利好提前起飛。

根據(jù)公開(kāi)信息顯示，申萬(wàn)宏源的上市公司股東中，小商品城持有9290.91萬(wàn)股，占比1.38%，持股比例最高；緊隨其后的是東方明珠(600832,收盤(pán)價(jià)15.23元)和陸家嘴(600663,收盤(pán)價(jià)36.70元)，分別持有6260萬(wàn)股和6076.45萬(wàn)股，占比為0.93%和0.9%；另外，大江股份的持股也不容小覷，持股5176萬(wàn)股，占比0.77%；上汽集團(tuán)(600104，收盤(pán)價(jià)23.79元)子公司持有5571.16萬(wàn)股，占比0.83%。

在申萬(wàn)宏源上市消息公布前，1月20日、21日兩個(gè)交易日，相關(guān)“影子股”均出現(xiàn)不同程度的上漲。消息公布后的22日，A股參股申萬(wàn)宏源的概念股高開(kāi)高走，集體跳空大漲，截至22日午間，大江股份漲停報(bào)8.8元，小商品城也趨近13.94元的漲停價(jià)，陸家嘴漲5.96%報(bào)36.96元，東方明珠漲6.49%報(bào)15.28元。上周五（1月23日），上述四只個(gè)股延續(xù)上漲趨勢(shì)，大江股份、小商品城、陸家嘴和東方明珠均高開(kāi)，截至收盤(pán)漲幅分別為6.36%、5.38%、0.44%和0.07%。

在與申萬(wàn)宏源上市相關(guān)的眾多“影子股”中，大江股份、小商品城在股本及持有股份數(shù)方面最有優(yōu)勢(shì)，其漲幅也最為喜人。從盤(pán)面來(lái)看，大江股份1月19日以6.97收盤(pán)；20日開(kāi)始發(fā)力，收盤(pán)價(jià)為7.27元，1月21日以7.20元開(kāi)盤(pán)后就一路拉伸至8.00元收盤(pán)；1月22日以8.69元高開(kāi)之后，一度漲停報(bào)8.8元；1月23日以9.36元收盤(pán)。也就是說(shuō)，大江股份4天漲幅已逾34%。小商品城的表現(xiàn)也極為相似，以1月19日10.88元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，接下來(lái)四個(gè)交易日一路飆升，截至上周五收市，其以14.69元報(bào)收，4天漲幅達(dá)35.02%。

參股券商概念股“四面開(kāi)花”

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，市場(chǎng)化并購(gòu)重組浪潮將是中國(guó)證券業(yè)發(fā)展到一定階段的必然趨勢(shì)。申萬(wàn)和宏源都是匯金控股的證券公司，此次公司提出探索混合所有制，或可以認(rèn)為這是國(guó)有金融企業(yè)嘗試所有制改革的先進(jìn)平臺(tái)，未來(lái)有望引領(lǐng)行業(yè)的標(biāo)桿。不過(guò)，此次并購(gòu)并非券商股行情的唯一亮點(diǎn)。

說(shuō)到近期券商板塊的亮點(diǎn)，不得不提的是國(guó)信證券的上市。國(guó)信證券于2014年12月29日上市，券商股正當(dāng)“火爆”之時(shí)，借著“炒新”的東風(fēng)，其連續(xù)10個(gè)多個(gè)交易日上演漲停好戲，一舉成為深市市值“第一股”。據(jù)相關(guān)資料，北京城建（600266，收盤(pán)價(jià)19.20元）持有國(guó)信證券3.43億股，其股價(jià)表現(xiàn)也是水漲船高，從國(guó)信證券11月6日上會(huì)消息出來(lái)后，第二日北京城建就跳空高開(kāi)高走，開(kāi)始了一波伴隨國(guó)信證券IPO發(fā)行的大行情，不到兩個(gè)月漲幅超過(guò)150%。

此外，湊熱鬧的還有湘財(cái)證券，其與大智慧（601519，收盤(pán)價(jià)6.58元）重組的明晰方案也在上周四(1月22日)晚間發(fā)布。大智慧上周四晚間公告稱(chēng)，擬以總價(jià)格85億元收編湘財(cái)證券，這是繼中紡?fù)顿Y收購(gòu)安信證券、廣州友誼控股廣州證券后，證券行業(yè)發(fā)生的又一并購(gòu)。上周五大智慧復(fù)牌，開(kāi)盤(pán)便被大單封死漲停，截至收盤(pán)仍有逾3.70億股買(mǎi)單掛在漲停價(jià)6.58元處等待成交。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，參股湘財(cái)證券的相關(guān)“影子股”也受到市場(chǎng)追捧，其中，新湖中寶（600208，收盤(pán)價(jià)8.37元）持有1.1億股，占比3.44%；華升股份（600156，收盤(pán)價(jià)9.52元）持有0.73億股，占比2.29%；電廣傳媒（000917，收盤(pán)價(jià)17.40元）持有0.36億股，占比1.13%；長(zhǎng)城信息（000748，收盤(pán)價(jià)42.18元）和金瑞科技（600390，收盤(pán)價(jià)12.45元）分別持股331萬(wàn)股和250萬(wàn)股。盤(pán)面上，如華升股份上周五開(kāi)盤(pán)便封上漲停，截至收盤(pán)仍以漲停報(bào)收；新湖中寶近期已持續(xù)大漲，但上周五盤(pán)中仍一度大漲逾5%；金瑞科技、電廣傳媒等在盤(pán)中沖高后出現(xiàn)了回落，但湘財(cái)證券曲線上市對(duì)其股價(jià)的影響也表現(xiàn)明顯。

值得一提的是，近期部分?jǐn)MIPO券商“影子股”行情也“風(fēng)生水起”，相比間接參股，直接參股對(duì)股價(jià)影響力更大。在這批IPO排隊(duì)大軍中，券商數(shù)量不少，因此對(duì)參股擬上市券商的“影子股”形成的利好效應(yīng)自然比較明顯，典型的如華安證券。

據(jù)相關(guān)資料顯示，東方創(chuàng)業(yè)（600278，收盤(pán)價(jià)13.26元）是華安證券第三大股東，持股華安證券2.45億股，占發(fā)行前總股本比例為8.68%。華安證券發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為1.54元，2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.94億元，凈利潤(rùn)為2.44億元，擬登陸上證所。有業(yè)內(nèi)人士曾估算，東方創(chuàng)業(yè)持股華安證券2.45億股市值或可達(dá)7.55億元，持股華安證券賬面增值空間近5億元。受此影響，東方創(chuàng)業(yè)近期股價(jià)表現(xiàn)也相當(dāng)搶眼。

此外，東興證券IPO過(guò)會(huì)的消息也受到市場(chǎng)關(guān)注。東興證券上會(huì)審核通過(guò)，持有7000萬(wàn)股的泰禾集團(tuán)（000732，收盤(pán)價(jià)18.72元）上周四復(fù)牌以漲停報(bào)收，東興證券背后的“影子股”還有方正證券（601901，收盤(pán)價(jià)12.68元）、中國(guó)鋁業(yè)（601600，收盤(pán)價(jià)5.79元）。有相關(guān)人士認(rèn)為，目前新股上市后受到追捧已成為常態(tài)，東興證券上市后漲幅情況可以參照國(guó)信證券。