大北農(nóng):豬管網(wǎng)加速推廣成為2015年重中之重

類別：公司研究 機構(gòu)：民生證券股份有限公司 研究員：王鶯 日期：2015-01-23

盈利預測與投資建議

2013年12月公司提出智慧大北農(nóng)戰(zhàn)略,并于2014年2月和5月召開了兩場新品發(fā)布會,重點推出“三網(wǎng)一通”新產(chǎn)品體系,目前智慧大北農(nóng)平臺已初具規(guī)模,豬管網(wǎng)服務母豬頭數(shù)達到32萬頭。為進一步增強對終端客戶的掌控力,豬管網(wǎng)的推廣也變得刻不容緩。我們認為,通過簡化系統(tǒng)、更精準地定位客戶、增加推廣人員、以農(nóng)信貸為促銷手段等舉措,豬管網(wǎng)推廣有望加速推進,客戶黏性將進一步增強。預計2014-16年公司實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7.84億元、9.82億元和12.01億元,同比分別增長1.9%、25.2%和22.4%,對應每股收益0.48元、0.60元和0.73元,合理估值18-20元,維持“強烈推薦”評級不變。