證券時報 2015-02-03 08:56:28
根據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示,過去一周對沖基金黃金凈多頭寸創(chuàng)兩年多新高,因投資者擔心歐洲和亞洲的疲軟可能拖累美國經(jīng)濟復蘇。
證券時報記者李輝
根據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示,過去一周對沖基金黃金凈多頭寸創(chuàng)兩年多新高,因投資者擔心歐洲和亞洲的疲軟可能拖累美國經(jīng)濟復蘇。
數(shù)據(jù)顯示,截至1月27日的當周,黃金凈多頭合約增長15%至167693手,為2012年以來最高水平。投機商們在2015年初至今黃金的凈多頭寸增長了80%。
美國上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美國2014年第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值環(huán)比增長2.6%,增速較前兩個季度的4.6%和5.0%明顯回落。美國去年第四季度經(jīng)濟增長遜于預期,美聯(lián)儲官員上周發(fā)布的政策聲明承認經(jīng)濟面臨海外風險。
金價在2015年1月上漲逾8%,收于1279.20美元/盎司,創(chuàng)下了三年來最大單月漲幅。歐洲及亞洲決策者們競相推新刺激措施,疲軟的海外經(jīng)濟擴張令投資者們越來越傾向預期美聯(lián)儲將等待更長時間才加息。最終全球央行集體寬松的貨幣政策引發(fā)了黃金的買盤需求,同時市場對于美聯(lián)儲的加息預期減弱也讓黃金受益。
分析師稱,若全球經(jīng)濟果真糟糕,并且未來出現(xiàn)更多表現(xiàn)不佳的數(shù)據(jù),美聯(lián)儲加息的動力可能就會消失。在全球貨幣競相貶值的情況下,黃金會更具有吸引力。
高盛認為,過去一個月見證了投資者對黃金情緒的廣泛轉(zhuǎn)變,這主要受益于三大因素:全球通縮形勢下,美聯(lián)儲將被迫更長時間內(nèi)不加息;全球經(jīng)濟不確定性形勢下,避險需求重新回歸金市;過去兩年黃金表現(xiàn)一直遜于美股表現(xiàn),但近期該趨勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。
本周五將會公布美國1月非農(nóng)就業(yè)報告,黃金短期波動或因此出現(xiàn)放大。美國非農(nóng)就業(yè)報告及其他數(shù)據(jù)將在未來幾天扮演關(guān)鍵角色。金價已經(jīng)歷了整固的一周,但相比于其他大宗商品,黃金表現(xiàn)仍突出。債市負利率令黃金具有投資吸引力,黃金的機會成本已經(jīng)消失,因黃金似乎已再次被當作一種另類資產(chǎn)。
除了對沖基金增持黃金外,指數(shù)基金增倉也非常明顯。
對于黃金愛好者來說,在剛剛過去的一月中,除了金價的顯著上漲外,讓他們最滿意的就是黃金交易所上市基金(ETF)的表現(xiàn)。黃金ETF持有的黃金量1月份大增4.1%,創(chuàng)2011年7月以來單月最大增幅。
在經(jīng)歷了2013年的大幅流出、2014年的小幅流出后,2015年的第一個月,全球最大的黃金ETF——SPDR出現(xiàn)了少見的資金凈流入。1月中,SPDR總共增持黃金49.35噸。在1月的20個交易日中,9個交易日SPDR是流入的,7個交易日持有量是持平的,只有4個交易日中該ETF是流出的。
在這9個流入的交易日中,1月27日流入了9.26噸,1月15日該ETF流入了9.56噸,1月20日流入了11.35噸,1月16日則流入了13.74噸。如此大幅的單日流入量是SPDR許久未見的,上一次該ETF出現(xiàn)單日流入接近10噸還是在2012年1月。
雖然每年年初都是黃金表現(xiàn)比較好的時段,但今年的數(shù)據(jù)和去年相比,改善是非常明顯的。去年1月,SPDR的持有量減少了1.46噸,只有4個交易日該ETF是流入狀態(tài)的。
黃金ETF持有量的變化表明了市場情緒的改善,這恐怕是比金價上漲更積極的信號。
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