每經(jīng)編輯 張威發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

自昨日（2月5日）起，央行降準(zhǔn)正式實施。那么，在經(jīng)濟下行期，此次降準(zhǔn)能否真正提振銀行信貸？

對此，多位基層銀行業(yè)務(wù)人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，降準(zhǔn)對信貸會有刺激作用，但信貸是否有實質(zhì)性的變化，仍取決于資金需求端。

有銀行人士對記者表示，“此次降準(zhǔn)對銀行信貸有刺激作用，但是不會立刻顯現(xiàn)，可能需要半年到一年的時間?！?/p>

對信貸有提振作用

對于本次央行降準(zhǔn)一次性釋放的資金量，目前機構(gòu)較為普遍的估算是在6000億元以上。

某股份制銀行支行行長告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，降準(zhǔn)對銀行信貸肯定會有一個刺激作用，從降準(zhǔn)首日的同業(yè)間Shibor利率降低就能看出，融資成本下降，可以說是變相提振融資，說明釋放的資金已經(jīng)產(chǎn)生了影響。

某城商行小額信貸人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，此次央行降準(zhǔn)可以釋放一定量的資金，客觀上為信貸提供了資金保證，所以對信貸肯定會有刺激促進(jìn)作用。然而，信貸是否有實質(zhì)性增長，最終還是取決于資金需求端。

“客戶貸款的需求客觀存在，現(xiàn)階段銀行主要還是依靠存貸息差生存，目前可能存在的情況是銀行信貸與客戶需求信息不對稱，對于高風(fēng)險的客戶，銀行拒絕貸款，而銀行貸款意愿度高的客戶又很難尋找。所以，在釋放資金的同時，需要銀行引導(dǎo)資金進(jìn)入應(yīng)該進(jìn)入的領(lǐng)域。”上述城商行小額信貸人士進(jìn)一步分析表示。

農(nóng)行首席經(jīng)濟學(xué)家、中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長向松祚表示，此次降準(zhǔn)釋放的可貸資金是否能夠真正流入到實體經(jīng)濟，取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險管理和信貸政策。預(yù)計新型行業(yè)將獲得更多資金支持，而傳統(tǒng)制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的信貸資金預(yù)計依然趨緊。另外，基礎(chǔ)設(shè)施重大項目有望獲得更多信貸支持。

光大證券分析師徐高此前曾表示，信貸投放于2014年末開始加速。

業(yè)內(nèi)：效果最快半年后顯現(xiàn)

上述股份行支行行長告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前，他們更愿意做收益高、風(fēng)險低的貸款。從基層銀行來說，并不關(guān)心哪個行業(yè)，主要還是關(guān)心風(fēng)險。行業(yè)的好壞主要是總行把控，基層銀行想得更多的是在沒有風(fēng)險的情況下給銀行帶來的最大收益。

據(jù)了解，目前，有一些行業(yè)銀行不主張介入，是因為行業(yè)不夠朝陽，管理層信貸政策導(dǎo)向也不支持，和風(fēng)險沒有關(guān)系，而融資困難就決定了這些行業(yè)只能接受高的資金成本，事實上絕對風(fēng)險并不存在。

上述股份行支行行長進(jìn)一步告訴記者，“說實話，銀行一部分信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)等領(lǐng)域，有40%是對之前大企業(yè)貸款進(jìn)行續(xù)貸，以防資金鏈斷裂。目前，經(jīng)濟處于下行期，企業(yè)擴張的動力沒有那么大，但有的企業(yè)資金需求并沒有減少。另外，此次央行降準(zhǔn)對銀行信貸有刺激作用，但不會立刻顯現(xiàn)，估計需要半年到一年的時間?！?/p>

記者采訪了解到，北京地區(qū)的個別銀行目前的信貸投放重點仍然以國企、上市公司、大型民營企業(yè)、龍頭房地產(chǎn)企業(yè)為主。

目前，市場有觀點認(rèn)為，多家上市銀行存貸比接近監(jiān)管紅線，說明銀行可供貸款資金不足；還有一種聲音認(rèn)為，銀行存貸比上升是因為銀行存款增速放緩的幅度大于貸款增速放緩的幅度，銀行仍然存在惜貸的情況。

上述銀行支行行長則告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，銀行需要貸款的項目肯定很多，但是銀行不一定都敢貸款?！靶刨J額度是動態(tài)的，如果基層的項目好、收益高、認(rèn)可度高，那么即使總行額度緊張也會保證支行的額度，用這個貸款項目替換之前的項目?！?/p>