每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

◎每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

備受關(guān)注的萬能險(xiǎn)費(fèi)率改革，于春節(jié)前夕正式啟動(dòng)！

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國保監(jiān)會(huì)宣布于2月16日起取消萬能險(xiǎn)不超過2.5%的最低保證利率限制，將前端產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還保險(xiǎn)公司。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，截至昨日，已有太平人壽、富德生命人壽的幾款產(chǎn)品將最低保證利率調(diào)整為3%~3.5%。不過，業(yè)內(nèi)人士指出，萬能險(xiǎn)銷量取決于產(chǎn)品實(shí)際結(jié)算利率，新規(guī)應(yīng)該不會(huì)引發(fā)業(yè)內(nèi)的價(jià)格戰(zhàn)。

事實(shí)上，除了最低保證利率的取消外，強(qiáng)調(diào)萬能險(xiǎn)保障功能的提升也是此次改革的一大亮點(diǎn)。在“回歸保障”的監(jiān)管導(dǎo)向下，此次萬能險(xiǎn)新規(guī)規(guī)定，將最低風(fēng)險(xiǎn)保額的最低比例提高3倍，7月1日后不符合新規(guī)的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品不得銷售。但記者查詢目前在售的部分熱門網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，其保障比低于上述監(jiān)管規(guī)定的不在少數(shù)，相關(guān)產(chǎn)品面臨調(diào)整甚至退出市場的風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)：最低保證利率3%~3.5%或成常態(tài)

所謂萬能險(xiǎn)，是指包含保險(xiǎn)功能并設(shè)立保底收益投資賬戶的人身險(xiǎn)，保費(fèi)一部分用于保障，另一部分用于投資。說它“萬能”，主要表現(xiàn)在交費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、保單價(jià)值領(lǐng)取方便等方面。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，按照規(guī)模保費(fèi)來算，2014年萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入為3421億元，（人身險(xiǎn)）占比為20.5%。不過，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，萬能險(xiǎn)在保費(fèi)統(tǒng)計(jì)時(shí)被歸類為“保戶投資款新增交費(fèi)”。因此，2014年萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入91.9億元，僅占人身險(xiǎn)的0.72%。

在具體的公司方面，中小險(xiǎn)企成為萬能險(xiǎn)的銷售主力，以華夏人壽與珠江人壽為例，2014年，華夏人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為31.65億元，而“保戶投資款新增交費(fèi)”高達(dá)673.51億元；珠江人壽上述兩個(gè)數(shù)據(jù)則分別為0.73億元和100.02億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，在保監(jiān)會(huì)宣布于2月16日啟動(dòng)萬能險(xiǎn)費(fèi)改后的當(dāng)天（2月13日），太平人壽即率先推出萬能險(xiǎn)“網(wǎng)贏一號”，保證最低年利率3%。2月14日，富德生命人壽也宣布將包括生命附加金管家A款年金保險(xiǎn)（萬能型）等在內(nèi)的終身型產(chǎn)品的最低保證利率提高至3.5%。

某險(xiǎn)企精算部相關(guān)負(fù)責(zé)人士表示，根據(jù)最新的規(guī)定，萬能險(xiǎn)的評估利率上限為年復(fù)利3.5%。新產(chǎn)品最低保證利率不高于3.5%的僅需要備案，而高于3.5%的則需要審批，因此“預(yù)計(jì)未來最低保證利率3%~3.5%或成常態(tài)。”

萬能險(xiǎn)結(jié)算利率普遍高于3.5%

那么，提高最低保證利率會(huì)否引發(fā)保險(xiǎn)公司之間的價(jià)格戰(zhàn)呢？對此，某險(xiǎn)企張女士表示，“產(chǎn)品最低保證利率越高，需要計(jì)提的準(zhǔn)備金就越高，對保險(xiǎn)公司償付能力的要求也越高。”不過，這對消費(fèi)者影響不大，因?yàn)橄啾缺５桌?，消費(fèi)者更關(guān)注的是實(shí)際拿到手上的結(jié)算利率，而目前萬能險(xiǎn)的實(shí)際結(jié)算利率普遍在4%至6%，高于3.5%。

以率先將最低保證利率提至3.5%的富德生命人壽為例，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢其官網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，生命附加金管家A款2015年1月的結(jié)算利率為3.85%，生命附加金管家B款2015年1月的結(jié)算利率為4.5%，均高于3.5%的最低保證利率。

不過，仍有部分保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率不高于3.5%，個(gè)別甚至只有2.5%。如中德安聯(lián)人壽的福佑人生終身壽險(xiǎn)（萬能型）5年期產(chǎn)品最新的月結(jié)算年利率為2.5%，中德安聯(lián)人壽靈活理財(cái)終身壽險(xiǎn)（萬能型）5年期產(chǎn)品的月結(jié)算年利率為2.5%，交銀康聯(lián)人壽的聚寶盆兩全2014年至今的結(jié)算利率為3%，友邦保險(xiǎn)中國公司的多款個(gè)人萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率只有3.5%……

對此，陳先生認(rèn)為，結(jié)算利率只有2.5%的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品可能其本身的銷量就不大，或已停售，這類產(chǎn)品即使仍在售，相應(yīng)的保險(xiǎn)公司也完全可以停售，轉(zhuǎn)推新的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。

死亡風(fēng)險(xiǎn)保額占賬戶價(jià)值比例大幅提升至20%

事實(shí)上，比起最低保證利率，風(fēng)險(xiǎn)保額占比的提升是一個(gè)容易被人忽視的點(diǎn)。根據(jù)新規(guī)，個(gè)人萬能險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額應(yīng)不低于保單賬戶價(jià)值的20%（即賠付金額不低于保單賬戶價(jià)值的120%），這一標(biāo)準(zhǔn)較之前提高了3倍。“本次改革體現(xiàn)了保監(jiān)會(huì)回歸保障的監(jiān)管導(dǎo)向。”中國保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成表示。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，目前熱銷的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品多不滿足上述保障要求，如昆侖健康保險(xiǎn)在淘寶網(wǎng)熱銷的存樂理財(cái)保障計(jì)劃，其身故保險(xiǎn)金在保單生效首年度給付賬戶價(jià)值的105%；珠江人壽的匯贏1號新版萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任為，被保險(xiǎn)人身故，賠付賬戶價(jià)值的105%……

陳先生坦言，目前市場上一些理財(cái)性質(zhì)的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)保額只有賬戶價(jià)值的5%，有的產(chǎn)品甚至只有1%，那么這類產(chǎn)品將來可能需要進(jìn)行一些修改。

以太平人壽此次推出的“網(wǎng)贏一號”為例，為滿足最新的監(jiān)管規(guī)定，其被保險(xiǎn)人因意外傷害事故以外的原因?qū)е律砉剩串?dāng)時(shí)保單賬戶價(jià)值的120%給付身故保險(xiǎn)金；因意外傷害事故導(dǎo)致身故的，按當(dāng)時(shí)保單賬戶價(jià)值的150%給付身故保險(xiǎn)金。