每經(jīng)網(wǎng) 2015-03-02 13:34:07
3月1日起,央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。這是自去年11月以來,央行第二次降息,引起了市場和投資者的高度關注。不過,《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,對于投資者關心的兩融利率,各大券商卻和上次降息一樣集體“啞火”。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹 王一鳴
每經(jīng)記者 王硯丹 王一鳴
3月1日起,央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。這是自去年11月以來,央行第二次降息,引起了市場和投資者的高度關注。
不過,《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到,對于投資者關心的兩融利率,各大券商卻和上次降息一樣集體“啞火”。這是怎么一回事呢?
券商:尚未接到兩融利率調(diào)整通知
某中型券商營業(yè)部人士對記者表示,“目前公司仍然執(zhí)行8.6%的融資利率與9.6%的融券費率,并未接到總部要調(diào)整利率的通知。”多位券商總部相關人士亦回復記者,未接到兩融利率將調(diào)整通知。
上海本地一位券商信用業(yè)務部負責人則明確向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出,預計券商兩融利率不會隨之下調(diào);因目前兩融利率并非對標基準利率,而是對標市場利率,即根據(jù)市場需求、客戶的質(zhì)地來決定給予的兩融利率,上述如8.6%融資利率與9.6%融券費率,為各券商對外的參考標準。
“在業(yè)務執(zhí)行過程當中,券商總部給業(yè)務部門定的一個參考價。”該信用業(yè)務部負責人告訴記者,實際執(zhí)行的利率根據(jù)不同客戶的融資額度、抵押品的質(zhì)量以及融資規(guī)模的大小等來確定,不同等級的客戶兩融利率給予上有一定彈性。
該負責人向《每日經(jīng)濟新聞》記者闡述,“當然,彈性不會很大。如一些質(zhì)地較好的客戶可以拿到8%的融資利率,一些風險等級較高的客戶則可能拿到10%的利率。”
另一家成都券商營業(yè)部人士對記者表示,目前總部尚未發(fā)布有關兩融利率的通知。“即使要降估計我們也不會第一個降,而要看看其他券商的行動。
而記者查閱許多券商官網(wǎng)也發(fā)現(xiàn),截至今日早間,如廣發(fā)證券、國信證券、國泰君安等大券商均未發(fā)布降低兩融利率消息。這意味著兩融投資者尚不能在投資者成本上享受到降息帶來的好處。
若調(diào)整投資者一年將減負近30億
同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2月27日,滬深兩市融資融券余額為1.1579萬億元。如果各大券商和央行同步降低兩融利率0.25個百分點,那么一年將減少收入28.95億元。相應,投資者也會因此減少交易成本28.95億元。
從規(guī)章制度來看,目前監(jiān)管層雖然對于券商從事融資融券業(yè)務的各項流程、內(nèi)部控制做了詳細規(guī)定,但對于兩融利率卻并沒有明確規(guī)定。
根據(jù)2011年證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司融資融券業(yè)務內(nèi)部控制指引》第十三條,“證券公司應當在符合有關規(guī)定的基礎上,根據(jù)自身營運成本、市場狀況以及客戶資信等因素確定融資融券的利率與費率,并通過營業(yè)場所、公司網(wǎng)站或者其他便捷有效方式公示。”
但是在2012年7月6日,由于央行將金融機構(gòu)六個月期貸款基準利率由5.85%下調(diào)到5.60%,廣發(fā)證券當即公告稱,“根據(jù)廣發(fā)證券《融資融券業(yè)務合同》的約定,我司融資融券業(yè)務適用的融資年利率和融券年費率同步下調(diào)0.25個百分點,融資年利率由現(xiàn)行的8.85%下調(diào)到8.60%,融券年費率由現(xiàn)行的8.85%下調(diào)到8.60%,自2012年7月6日起執(zhí)行。”這說明與央行降息同步下調(diào)兩融利率是有先例的。
上述信用業(yè)務部負責人對記者表示,要調(diào)整,比如,倘若A股市場遭遇調(diào)整,對于兩融的需求持續(xù)降低,券商手上有大量資本金或其他可融資金,放貸困難了,才會被迫降低兩融利率。
2012年7月廣發(fā)證券下調(diào)融資利率時,A股市場對于融資融券尚處于緩慢接受狀態(tài)。2012年6月30日,兩市融資余額僅有598.38億元,只有目前5%的規(guī)模。日成交金額也不過幾十億元。而目前融資交易日益火爆,盡管經(jīng)歷了“119”大跌,兩市單日融資買入亦常常超過千億元。
(王耀龍對本文亦有貢獻)
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