◎每經(jīng)記者劉明濤 3個多月之前，日均3000億元成交曾讓滬指狂飆不止，3個月后，4100億元成交卻只能勉強令滬指上漲0.78%，完全遜色于中小板、創(chuàng)業(yè)板，同樣的降息“風”刮來，不過藍籌“豬”此刻太重，難以飛翔。在環(huán)保、軟件、互聯(lián)網(wǎng)等概念股集體暴漲帶領下，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)昨日大漲3.06%，報收于1986.99點，直指2000點。 環(huán)保風頭超降息 在上周末降息后，昨日，匯豐(HSBC)/Markit聯(lián)合公布中國2月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值，該指數(shù)升至50.7，高于初值的50.1和上月的49.7，該指數(shù)三個月來首次重返榮枯線之上。 匯豐大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家、董事總經(jīng)理屈宏斌分析認為，匯豐制造業(yè)PMI在2月份的終值較初值50.1有明顯上浮，內(nèi)需逐步穩(wěn)固，存貨有明顯改善。不過，據(jù)此就說經(jīng)濟已然觸底反彈為時尚早。 一邊是降息，一邊是PMI指數(shù)略微回升，但卻無法令藍籌股重現(xiàn)活力，截至昨日收盤，保險板塊整體下跌1.31%，銀行整體微漲0.26%、釀酒、交通設施漲幅均未超過1%，證券板塊漲幅則為2.2%。 這樣的表現(xiàn)，與去年11月降息時表現(xiàn)相差甚遠，《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2014年11月24日，降息后首個交易日，證券和保險兩大板塊分別暴漲7.24%和7%，成為行情的發(fā)動者，如今央行再度降息，保險板塊卻難再現(xiàn)雄風。 相比之下，兩會前夕，國民對環(huán)保問題的高度關注和討論令環(huán)保概念成為市場一道風景線，多只環(huán)保股漲停，環(huán)保概念板塊整體漲幅達到6.15%，風光完全蓋過證券和保險板塊。 新高下創(chuàng)業(yè)板風險凸顯 昨日，除環(huán)保股暴漲外，軟件服務股因海康威視安全隱患集體大漲，題材股的火熱助創(chuàng)業(yè)板指大漲3.06%，并在盤中創(chuàng)出1987.8點的歷史新高，全天成交850.7億元也是歷史峰值。 不過，對于創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)累計暴漲35.01%，有券商表示風險正在加劇。 國海證券分析指出，此次降息宣告第一階段結(jié)束，一季度大小盤或見到全年高點。此次降息將會引發(fā)主板脈沖式反彈，滬指不排除沖擊3478點的可能，但這是最后的撤退時機，無論是非銀金融、地產(chǎn)、有色，還是“一帶一路”相關周期板塊，都建議按照反彈減倉策略操作。對于中小板和創(chuàng)業(yè)板，在主板估值修復結(jié)束的基礎上，寬松與改革預期自我實現(xiàn)和強化的階段并未結(jié)束，巨量存量資金必然會選擇更具成長確定性的板塊進攻，但在降息第一階段宣告結(jié)束后，在創(chuàng)業(yè)板整體估值70～80倍的時刻，不再建議整體加倉中小板和創(chuàng)業(yè)板。 國海證券還補充稱，近期，中概股的持續(xù)暴跌有目共睹，創(chuàng)業(yè)板個股成長性比這些行業(yè)領導者更具可持續(xù)性嗎？毫無疑問，創(chuàng)業(yè)板和中概股的走勢分化不可能持續(xù)。 從技術面來看，西部證券認為，滬指MACD指標已經(jīng)回撤0軸附近，并完成對前期指標頂背離狀態(tài)的修復，目前5日均線已經(jīng)上穿10日、20日均線形成金叉，整體多頭信號明顯，滬指有望再度挑戰(zhàn)3400點大關。 《《《 相關鏈接 水處理和天然氣板塊有望接力環(huán)?！帮L暴” ◎每經(jīng)記者牟璇 全國兩會召開在即，大眾對環(huán)保問題的關注度明顯提高，業(yè)界普遍認為，作為今年“兩會”的熱門話題，我國有望再掀起一輪環(huán)保風潮，二級市場預計也將受益。 昨日，環(huán)保板塊集體暴漲，成為了A股市場表現(xiàn)最為出眾的板塊。早上股市一開盤，不少環(huán)保概念股就已經(jīng)封在了漲停板上，根據(jù)大智慧數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，菲達環(huán)保（600526，收盤價17.12元）、先河環(huán)保（300137，收盤價19.32元）、龍凈環(huán)保（600388，收盤價39.33元）等13只環(huán)保股漲停。 國泰君安在研報中提出，這是環(huán)保行業(yè)繼2013年上半年之后又一次大級別投資機會，絕非簡單的反彈行情，之前滯漲時所欠缺的高等級催化劑不再可望而不可即。 從此次環(huán)保板塊的炒作來看，除塵類和環(huán)境監(jiān)測類子板塊的上市公司尤其受到資金關注。除塵類上市龍凈環(huán)保、菲達環(huán)保、科林環(huán)保全線漲停；監(jiān)測類的子板塊也非?；馃?，聚光科技（300203，收盤價27.45元）、華測檢測（300012，收盤價19.84元）等也都漲停。 中域投資總經(jīng)理袁鵬濤向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，環(huán)保確實面臨一個可持續(xù)的偏中長期的二級市場機會，過去一年里，環(huán)保股走勢都比較弱，有估值的問題、有訂單的問題，原因在于環(huán)保面臨的阻力很大。但目前我國的環(huán)保問題已經(jīng)到了刻不容緩的地步。因此，未來在環(huán)保方面的執(zhí)行力可能會加強，各項政策也會密集出臺，對違規(guī)企業(yè)也會加大處罰力度。 而后續(xù)還有哪些環(huán)保股有望繼續(xù)火熱呢？博道投資高級分析師矯健認為，天然氣對燃煤的替代可能更是當務之急，因此泛天然氣管網(wǎng)板塊可能最受益，一方面天然氣的使用量正在逐年加大，行業(yè)增速在加快，另一方面天然氣價格正在逐步理順，在促進終端消費的同時，擴大了天然氣管網(wǎng)運營的價差，約束了“兩桶油”的壟斷利潤。 與此同時，今年春節(jié)前夕，在國務院政策例行吹風會上，環(huán)保部副部長翟青透露，被稱為“水十條”的《水污染防治行動計劃》目前已經(jīng)進入報批程序。東莞證券研報指出，在“水十條”即將出臺的利好預期下，環(huán)保板塊尤其是水處理板塊在政策出臺前后預計有反復活躍的表現(xiàn)。建議繼續(xù)積極關注受益于政策催化的水處理板塊和估值較低的細分行業(yè)龍頭個股。A股市場中，相關水處理和水務板塊個股包括碧水源（300070，收盤價39.49元）、興蓉投資（000598，收盤價8.05元）、國中水務（600187，收盤價7.35元）。