每經(jīng)網(wǎng) 2015-03-04 00:46:37
別看2014年公募股基收益不錯,但就盈利能力來看,基金公司尤其是中小基金公司可趕不上其子公司,后者往往成為賺錢神器。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜
◎每經(jīng)記者 李娜
別看2014年公募股基收益不錯,但就盈利能力來看,基金公司尤其是中小基金公司可趕不上其子公司,后者往往成為賺錢神器。
根據(jù)此前部分上市公司年報顯示,2013年度,東吳基金持股70%的子公司上海新東吳優(yōu)勝資管為其貢獻(xiàn)凈利潤1290.76萬元;信達(dá)澳銀基金的子公司信達(dá)新興財富資管盈利同樣超千萬元,凈資產(chǎn)收益率超過40%。進(jìn)入2014年,基金子公司規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)性增長,其盈利數(shù)據(jù)更讓人期待。
基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至2014年底,基金子公司產(chǎn)品數(shù)量共有9389只,資產(chǎn)規(guī)??傆嫗?7390.06億元。以此計算,單只基金子公司產(chǎn)品規(guī)模為3.98億元,接近4億元。截至2014年底,共有73家基金子公司成立,單家基金子公司資產(chǎn)管理規(guī)模約為512億元。
事實(shí)上,基金子公司資產(chǎn)規(guī)模分化十分明顯,銀行系基金子公司規(guī)模處于領(lǐng)先地位。民生加銀資管資產(chǎn)規(guī)模早在去年底之前就已突破4500億元,招商和平安大華基金的子公司也位居前列。融通、嘉實(shí)等基金子公司的規(guī)模都已過千億元。
在眾多公募基金母公司人士眼中,子公司的投研成本無法和母公司相比,且資產(chǎn)規(guī)模增長迅速,其年終獎應(yīng)該甚為豐厚。不過,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》理財部(微信公眾號“火山財富”,請搜索“huoshan1588”關(guān)注訂閱)記者試圖梳理基金子公司年終獎情況時發(fā)現(xiàn),各家情況不盡相同。
主動業(yè)務(wù)最少提三成
基金子公司的業(yè)務(wù)團(tuán)隊是其保持核心競爭力的關(guān)鍵,如何穩(wěn)定這一團(tuán)隊也一直是其思考重點(diǎn)。
據(jù)了解,通常情況下(不包括通道業(yè)務(wù)),在基金子公司主動管理業(yè)務(wù)上,業(yè)務(wù)團(tuán)隊的提成比例在30%以上,扣除人力成本和其他費(fèi)用后,再發(fā)放給項目團(tuán)隊。“這當(dāng)中有一個延期支付的問題,監(jiān)管部門有幾條底線,其中一條是不允許當(dāng)期激勵。比如,業(yè)務(wù)團(tuán)隊給公司做了一單業(yè)務(wù),管理費(fèi)收入是100萬元,這個100萬元的支付方式有很多種。一種是合同一簽,100萬元當(dāng)做前置費(fèi)用付給公司。另外,也可能分四期給付,每季度一次,按照績效考核的規(guī)定,給項目團(tuán)隊30%,扣除人力成本、差旅費(fèi)包括招待費(fèi),剩下多少給他多少,通過工資發(fā)放。但要等合同結(jié)束,項目對公司不再產(chǎn)生實(shí)際風(fēng)險后,才能支付。不過,業(yè)務(wù)團(tuán)隊是沒有年終獎的。”一家小型基金子公司的有關(guān)人士表示。
有基金子公司人士指出,有的公司項目提成比例更高,可能是因其在項目的風(fēng)險管控力度較大,有穩(wěn)定團(tuán)隊的考慮。“項目經(jīng)理比較好的一年收入幾百萬元應(yīng)該是有的,小型基金子公司的中后臺人員的年終獎也應(yīng)有20萬到25萬元,比母公司好一些。”前述小型基金子公司有關(guān)人士進(jìn)一步表示。
通道業(yè)務(wù)收益全靠量
相比主動業(yè)務(wù),通道業(yè)務(wù)的提成比例要低得多,主要還是靠跑量。
“據(jù)我了解,通道業(yè)務(wù)的提成比例,各家也不相同。一部分提取的比例在10%到20%之間,銀行系基金子公司通道業(yè)務(wù)提成的具體比例并不清楚。”一家中型基金公司的子公司人士指出。“通道費(fèi)率,千分之幾、萬分之幾的都有,項目的質(zhì)地、風(fēng)險、操作程度都不一樣,這個肯定是根據(jù)市場來定價的,沒有固定標(biāo)準(zhǔn),完全取決于和交易對手合作的廣度和深度等因素。”深圳某基金子公司人士表示。“我想,針對通道業(yè)務(wù),銀行系提成不會有這么高,他們很多通道業(yè)務(wù)是母公司派下來的,不是項目團(tuán)隊自己挖掘的。”前述小型基金子公司人士表示。
此外,對于基金子公司的高層而言,其年終獎差距也很大。據(jù)了解,有些小型基金子公司高管年終獎也只有十幾個月工資,有的大型基金子公司高層的年終獎也有到達(dá)20個月的。而子公司高層的年終獎發(fā)放需要經(jīng)過董事會的審核,所以各家情況也不一樣。值得注意的是,有些基金子公司的高層有股權(quán)激勵,這些都是影響年終獎金額的因素。
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