每經(jīng)網(wǎng) 2015-03-05 20:21:34
盡管去年提出的私有化計(jì)劃遭小股東反對(duì)并以失敗告終,但這并不妨礙恒盛地產(chǎn)大股東張志熔卷土重來(lái)的決心。然而,自去年私有化失敗后,恒盛地產(chǎn)經(jīng)歷了業(yè)績(jī)與股價(jià)雙雙暴跌,張志熔此次能否獲得小股東支持仍是疑問。
每經(jīng)編輯 區(qū)家彥
(圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò),右二為張志熔)
每經(jīng)記者 區(qū)家彥 發(fā)自廣州
在停牌近一個(gè)月后,3月4日晚間,恒盛地產(chǎn)(00845.HK)發(fā)布公告,公司控股股東美年國(guó)際有限公司正考慮提出私有化計(jì)劃。受上述消息影響,恒盛地產(chǎn)股價(jià)在3月5日上午開盤之初一度上漲達(dá)40%,但隨后大幅回落,截至收盤漲幅收窄至10.53%。
盡管去年提出的私有化計(jì)劃遭小股東反對(duì)并以失敗告終,但這并不妨礙恒盛地產(chǎn)大股東張志熔卷土重來(lái)的決心。然而,自去年私有化失敗后,恒盛地產(chǎn)經(jīng)歷了業(yè)績(jī)與股價(jià)雙雙暴跌,張志熔此次能否獲得小股東支持仍是疑問。
恒盛地產(chǎn)再度闖關(guān)私有化
根據(jù)恒盛地產(chǎn)最新發(fā)布的公告顯示,目前公司控股股東美年國(guó)際有限公司尚未向董事會(huì)提呈正式的私有化要約,但董事會(huì)獲知會(huì),要約人正積極向金融機(jī)構(gòu)尋求融資批準(zhǔn),以實(shí)行可能提出的私有化計(jì)劃。
公告顯示,美年國(guó)際有限公司為張志熔全資直接擁有,截至3月4日,該公司連同張志熔、Market Victor Limited、Novel Ventures Limited、Island Century Limited及Well Advantage Limited合共持有恒盛地產(chǎn)53.14億股,占已發(fā)行股本總額約68.20%,以及持有1500萬(wàn)份未行使的購(gòu)股權(quán),占已授予購(gòu)股權(quán)總數(shù)的21.74%。
時(shí)間回溯至2013年11月21日,恒盛地產(chǎn)首次提出私有化計(jì)劃,公司實(shí)際控制人張志熔擬以1.8港元/股購(gòu)買流通在外的其他股份,以實(shí)現(xiàn)私有化退市,較公告前收盤價(jià)1.24港元高出近50%,恒盛地產(chǎn)的第二大股東中國(guó)人壽亦表態(tài)支持,這意味著張志熔與中國(guó)人壽已實(shí)際持有恒盛地產(chǎn)77.16%的股權(quán),距離90%的私有化門檻僅一步之遙。
然而,結(jié)果出乎意料,根據(jù)恒盛地產(chǎn)注冊(cè)地開曼群島的規(guī)定,贊成股東的“人頭數(shù)”必須過半,私有化方案才能獲得通過。在2014年1月17日有關(guān)恒盛地產(chǎn)私有化的香港法院會(huì)議上,在所有120名投票股東中贊成股東只有58名,62名股東不贊成,因此私有化方案最終意外告吹。
此次,張志熔意欲再度闖關(guān)私有化,預(yù)計(jì)中國(guó)人壽將再持支持態(tài)度。香港聯(lián)交所披露的數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)人壽于去年11月以每股1.199港元的平均價(jià)買入2770萬(wàn)股恒盛地產(chǎn),持股比例由9.64%升至10.0%。
預(yù)料小股東將再次阻擾
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,自去年提出私有化失敗后,恒盛地產(chǎn)經(jīng)歷了業(yè)績(jī)與股價(jià)的“雙殺”。對(duì)于大股東張志熔而言,雖然股價(jià)下跌或有助于降低私有化成本,但對(duì)于小股東而言,由于其進(jìn)一步被套牢,阻擾私有化的意愿或?qū)⒏鼜?qiáng)。
根據(jù)恒盛地產(chǎn)2014年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,截至去年年中公司資產(chǎn)凈值約為人民幣195億元,折合每股凈資產(chǎn)約3.15港元。按照1.05港元/股的最新收盤價(jià)計(jì)算,較凈資產(chǎn)出現(xiàn)66.6%的折讓。即便是按照去年提出的1.8港元/股的私有化價(jià)格計(jì)算,較凈資產(chǎn)折讓也達(dá)到43%。
與此同時(shí),截至去年年中,恒盛地產(chǎn)擁有土地儲(chǔ)備1500萬(wàn)平方米,平均土地成本僅為1330元/平方米,其中位于上海核心地段土地儲(chǔ)備約167萬(wàn)平方米,平均土地成本僅為2668元/平方米。公司旗下多個(gè)布局項(xiàng)目及資源儲(chǔ)備均在上海、南京、北京、天津、合肥等一二線城市,部分項(xiàng)目還處于核心地段,這意味著恒盛地產(chǎn)的土地與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備擁有較高的含金量。
一位不愿具名的分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,私有化價(jià)格較凈資產(chǎn)折讓幅度過大,是去年部分小股東“用腳”投票的主要原因。由于私有化需要通過“數(shù)人頭”的投票方式,如果此次恒盛不提高私有化的價(jià)格,預(yù)計(jì)將繼續(xù)有小股東阻擾,失敗的概率并不小。
此外,恒盛地產(chǎn)去年銷售額僅為40.4億元,創(chuàng)上市以來(lái)新低,低迷的業(yè)績(jī)引發(fā)了小股東的不滿。一位恒盛地產(chǎn)小股東在雪球網(wǎng)上直言,公司自私有化失敗后,有通過放緩銷售節(jié)奏壓低業(yè)績(jī)從而打壓股價(jià)的嫌疑,如果本次私有化價(jià)格不理想,仍將會(huì)在表決會(huì)議上投下否決票。
然而,張志熔是否有足夠的財(cái)力完成私有化仍有待商榷。根據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道,張志熔旗下的另一家上市公司熔盛重工(01101.HK)原計(jì)劃引入宏易勝利投資有限公司出資約人民幣30億元認(rèn)購(gòu)新股,并成為公司第一大股東,但由于多家媒體報(bào)道后者的實(shí)際控制人王平已經(jīng)被北京警方刑拘,熔盛重工董事會(huì)已經(jīng)決定取消認(rèn)購(gòu)協(xié)議,張志熔能否在挽救陷入財(cái)務(wù)困境的熔盛重工的同時(shí),籌集足夠的資金私有化恒盛地產(chǎn),將成為最大的考驗(yàn)。
如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP