每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

在銀行股帶動下，上證指數(shù)成功站上了3300點(diǎn)。作為第一大權(quán)重板塊，以銀行為首的金融股走勢，將決定大盤的方向，在資金流動性放松的預(yù)期下，幾大賣方集體看好銀行股走勢。

隨著場外資金不斷入市，市場投資機(jī)會也在不斷增多，不僅是銀行等藍(lán)籌股，“互聯(lián)網(wǎng)+X”繼續(xù)得到機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，比如互聯(lián)網(wǎng)汽車。

大/市/風(fēng)/向

貨幣政策急需放松

剛公布的1~2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，引發(fā)了多家機(jī)構(gòu)的關(guān)注。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，“經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)被證偽，政策加碼可能成真?！?/p>

中信建投認(rèn)為，“考慮到資金脫實(shí)向虛傾向、稍緊的貨幣信貸環(huán)境、央行的謹(jǐn)慎態(tài)度和企業(yè)家對未來的謹(jǐn)慎預(yù)期和土地市場的低迷，未來資金情況非常不樂觀。例證就是投資到位資金同比增長6.7%，比去年1~12月的10.6%回落明顯?！?/p>

中信建投表示，“預(yù)計二季度才可能是全年經(jīng)濟(jì)增速的低點(diǎn)。如果沒有政策保駕護(hù)航，僅靠經(jīng)濟(jì)自身動力，可能很難完成7%的增長目標(biāo)。政策放松十分緊迫?？紤]到CPI全年保持在1.5%的低位、PPI很難轉(zhuǎn)正，實(shí)際利率高企制約企業(yè)投資和居民消費(fèi)，名義利率還有降低的必要和空間。貨幣政策急需放松。”

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：貨幣政策

行/業(yè)/熱/點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)汽車將成發(fā)展趨勢

“兩會”期間，政府工作報告中首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+X”行動計劃。中信證券表示，互聯(lián)網(wǎng)汽車有望成為未來行業(yè)發(fā)展趨勢，也將是未來持續(xù)的投資主題，如3月12日阿里宣布與上汽集團(tuán)共同設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)汽車基金，首款互聯(lián)網(wǎng)汽車2016年上市。

互聯(lián)網(wǎng)將改造汽車產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，包括制造、產(chǎn)品、后市場、用車等。

中信證券估計，互聯(lián)網(wǎng)汽車將會成為繼手機(jī)、電腦、電視之后的下一個移動互聯(lián)入口，其中無人駕駛將是核心關(guān)鍵點(diǎn)。用車環(huán)節(jié)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用則大幅提升資源使用效率，其中地圖服務(wù)是關(guān)鍵。

中信證券推薦的標(biāo)的包括：上汽集團(tuán)、華域汽車、四維圖新；建議關(guān)注：東風(fēng)科技、京威股份、國機(jī)汽車、龐大集團(tuán)、美羅藥業(yè)等。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：互聯(lián)網(wǎng)汽車認(rèn)可度

磷肥價短期有望上漲

過去3年磷肥行業(yè)持續(xù)虧損，企業(yè)開工率處于較低水平，由于去年出口市場好轉(zhuǎn)，2014年下半年磷肥價格出現(xiàn)企穩(wěn)回升。

齊魯證券分析指出，在國內(nèi)消費(fèi)穩(wěn)定、供大于求的背景下，出口市場是決定2015年國內(nèi)磷肥產(chǎn)品價格走勢的關(guān)鍵。

齊魯證券認(rèn)為，2015年中國磷肥出口有望再創(chuàng)新高。從短期來看，春耕用肥高峰到來，供給承壓，推動力強(qiáng)。2014年出口需求的大幅增長，消耗部分庫存，目前國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)庫存較低，企業(yè)開工率較高；春節(jié)之后，印度、東南亞等出口市場啟動，疊加國內(nèi)春耕用肥高峰、貿(mào)易商補(bǔ)貨需求，短期供應(yīng)承壓，有望推動價格上漲。同時鐵路運(yùn)費(fèi)調(diào)整，使每噸化肥千公里的價格上漲25.2元，對價格形成支撐作用。

投資標(biāo)的上，齊魯證券建議關(guān)注云天化、新洋豐、興發(fā)集團(tuán)、六國化工、司爾特、湖北宜化。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：磷肥價格

關(guān)注掌握手機(jī)殼產(chǎn)能公司

中信證券展望2016年，預(yù)計三星金屬化率有望超過50%，僅一家的需求就將提供金屬外觀件行業(yè)200億~250億元的市場空間。

市場空間上，預(yù)期2016年國產(chǎn)智能機(jī)全球銷量6億~7億部，金屬邊框滲透率20%、單價100~150元，市場規(guī)?？蛇_(dá)120億~200億元，再加上三星200億~250億元和其他海外品牌1億~2億部智能機(jī)對應(yīng)的40億~80億元的需求，整體市場規(guī)模有望激增至400億~500億元。

中信證券認(rèn)為，金屬外觀件要求廠商不僅擁有強(qiáng)大的研發(fā)能力和融資能力，還要求高效的垂直整合。高壁壘將使安卓陣營未來兩年可用產(chǎn)能持續(xù)緊張；國產(chǎn)手機(jī)金屬滲透率有望超預(yù)期，供給廠商擴(kuò)產(chǎn)仍不夠激進(jìn)，因此整體預(yù)計吃緊；行業(yè)新進(jìn)入者還需1~2年爬坡才能提供有效供給，同時隨著手機(jī)進(jìn)一步輕薄化，金屬邊框向全金屬機(jī)殼升級將進(jìn)一步加劇產(chǎn)能消耗。

投資上，中信證券認(rèn)為，勁勝精密、長盈精密掌握產(chǎn)能稀缺資源，且由于勁勝精密作為三星核心供應(yīng)商，將有望大幅受益于三星金屬化率的急速提升。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：三星金屬化率提高