每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈    

◎每經(jīng)記者 宋戈

今日，新研股份（300159，收盤價(jià)16.51元）的重組方案正式出爐，公司將通過收購什邡市明日宇航工業(yè)股份有限公司（以下簡稱明日宇航）踏足航天航空領(lǐng)域。值得一提的是，此次交易對價(jià)高達(dá)36.4億元，這對于年凈利不過1.02億元（2013年）的新研股份來說，無疑是個(gè)不小的負(fù)擔(dān)。同時(shí)，公司發(fā)布高送轉(zhuǎn)分配預(yù)案，2014年度擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股并派現(xiàn)0.5元。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，去年11月，有4家公司通過增資入股明日宇航。在此次交易中，這四家公司的持股對價(jià)已升值40.975%。

進(jìn)入航空航天領(lǐng)域

公告顯示，明日宇航100%股權(quán)預(yù)估值為36.4億元，評估增值29.38億元，增值率為418.47%。

新研股份欲以10.54元/股向明日宇航股東發(fā)行3.05億股，同時(shí)支付現(xiàn)金4.22億元。另外，公司將以12.73元/股的價(jià)格發(fā)行不超過7730萬股，用于募集配套資金不超過9.84億元。配套資金中的4.22億元用于支付現(xiàn)金對價(jià)，其余資金用于補(bǔ)充標(biāo)的公司的流動(dòng)資金。

值得一提的是，交易對方韓華、楊立軍等8名股東給出了業(yè)績承諾：明日宇航2015~2017年的扣非凈利潤分別不低于1.7億元、2.4億元和4億元。

資料顯示，明日宇航的主要業(yè)務(wù)收入來自軍品，公司主要從事航空航天飛行器結(jié)構(gòu)件減重工程的應(yīng)用和開發(fā)，零部件制造服務(wù)，是我國多家航空航天企業(yè)的配套零部件制造服務(wù)商。公司所制造的航空航天零部件主要為飛機(jī)、導(dǎo)彈、運(yùn)載火箭、航天飛船等飛行器結(jié)構(gòu)件。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，明日宇航近年來發(fā)展迅速，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其2013年、2014年的營業(yè)收入分別為3.24億元、5.49億元，對應(yīng)的凈利潤分別為5410.04萬元以及1.09億元。

此次交易完成后，新研股份將進(jìn)入航空航天飛行器零部件制造業(yè)，該行業(yè)屬于國家大力支持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，未來有望獲得快速發(fā)展。

4公司提前入股升值41%

值得一提的是，去年11月，有4家公司通過增資入股明日宇航。時(shí)隔四月，其投資浮盈超40%。

資料顯示，去年11月20日，明日宇航股東大會(huì)作出決議，同意華控永拓以1.5億元認(rèn)購新增股份375萬股（7.12%）；華控科技以1200萬元認(rèn)購新增股份30萬股（0.57%）；華控成長以1800萬元認(rèn)購新增股份45萬股（0.85%）；盛圭信息以8000萬元認(rèn)購新增股份200萬股（3.8%）。

對比當(dāng)時(shí)的投資額，可以看到，在此次交易中，上述幾家公司的持股對價(jià)已分別升值至2.11億元、1691.7萬元、2537.55萬元以及1.13億元，較之前投資額上漲了40.975%。

對此，新研股份在公告中表示，此次交易預(yù)估值增值較大的原因主要為，前次增資主要參考明日宇航2013年業(yè)績，與之前交易的時(shí)點(diǎn)相比，由于行業(yè)政策的積極變化及明日宇航自身競爭優(yōu)勢的發(fā)揮，明日宇航客戶量及訂單增長較快，由此帶動(dòng)其資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平均發(fā)生了較大變化。以致于此次交易中，明日宇航的預(yù)估值較大。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，新研股份今日還發(fā)布了年度分配預(yù)案。公司宣布，公司主要股東周衛(wèi)華、王建軍提議2014年年度利潤分配預(yù)案為：以公司總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.5元（含稅）；同時(shí)進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股。