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每經(jīng)記者鄧?yán)蛱O發(fā)自深圳

3月18日晚間，招商銀行公布了2014年度業(yè)績報(bào)告。報(bào)告顯示，招商銀行2014年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于招行股東的凈利潤為559.11億元，同比增長8.06%。

招行此前已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預(yù)報(bào)，多位銀行業(yè)分析師表示，招行年度業(yè)績低于此前的市場預(yù)期。國金證券分析師馬鯤鵬認(rèn)為，大規(guī)模的不良核銷及撥備計(jì)提是其2014年業(yè)績增速低于預(yù)期的主要原因。

根據(jù)招行年報(bào)，其2014年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1658.63億元，比2013年上升25.08%。其中凈利息收入的占比為67.53%，比2013年降低7.06個(gè)百分點(diǎn)，非利息凈收入的占比為32.47%，比2013年增加7.06個(gè)百分點(diǎn)。

招行2014年非息收入取得較大增長，實(shí)現(xiàn)非利息凈收入538.63億元，比上年增加201.72億元，增幅59.87%，其中，零售金融業(yè)務(wù)非利息凈占非利息凈收入的42.48%。而凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入比2013年增加155.12億元，增幅53.15%。

此外，截至報(bào)告期末，招行不良貸款總額279.17億元，比上年末增長52.29%。不良貸款率1.11%，比上年末提高0.28個(gè)百分點(diǎn)。

而不良貸款增加以次級類貸款為主，報(bào)告期內(nèi)次級類貸款占比提高0.28個(gè)百分點(diǎn)至0.69%;損失類貸款得益于核銷處置，占比較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。但是關(guān)注類貸款也有較大增長，期末關(guān)注類貸款466.34億元，占比1.86%，比上年末上升0.74個(gè)百分點(diǎn)。

招行在年報(bào)中指出，由于受經(jīng)濟(jì)下行期個(gè)人償債能力下降的影響，零售貸款不良率0.77%，比上年末上升0.14個(gè)百分點(diǎn)。

馬鯤鵬認(rèn)為，招行從2012年開始大力拓展“兩小”業(yè)務(wù)(小企業(yè)和小微企業(yè))，投放力度在2013年達(dá)到頂峰，2014年增速開始大幅放緩。受當(dāng)前小微企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、小微業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大的影響，招行過去兩年激進(jìn)的“兩小”業(yè)務(wù)擴(kuò)張對資產(chǎn)質(zhì)量的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)。

平安證券分析師勵(lì)雅敏也在研報(bào)中指出，雖然招行在意識(shí)到經(jīng)濟(jì)下行過程中快速擴(kuò)張所帶來的資產(chǎn)質(zhì)量負(fù)面影響之后適當(dāng)進(jìn)行了收縮戰(zhàn)略，但來自小微企業(yè)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍需要進(jìn)一步消化，公司四季度不良生成率基本維持三季度高位。

招行稱，面對資產(chǎn)質(zhì)量下行的嚴(yán)峻形勢，招行先于同業(yè)對信貸類自營非標(biāo)投資比照自營貸款標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提了撥備，進(jìn)一步加大了撥備計(jì)提力度。受此影響，招行信用成本為1.43%，較上年上升0.92個(gè)百分點(diǎn)；集團(tuán)撥貸比為2.59%，較年初上升0.37個(gè)百分點(diǎn)；歸屬于招行股東的凈利潤同比增幅為8.1%，略低于市場預(yù)期。

此外，招行公告稱，將派發(fā)每10股現(xiàn)金分紅6.70元(含稅)的現(xiàn)金股息。