2015-03-20 00:31:45
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉
◎每經(jīng)記者 朱秀偉
本輪行情率先喊出大牛市的國泰君安日前召開了春季策略會,吸引了眾多機構(gòu)關(guān)注?!睹咳战?jīng)濟新聞》記者了解到,國泰君安策略分析師喬永遠認為,對于當前市場,“A股整體在15%的區(qū)間內(nèi)波動(3100點到3600點),但以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長性股票和板塊存在30%以上收益的可能性?!?/p>
大市風向
◎國泰君安:年底探明經(jīng)濟底
國泰君安認為,當前處于經(jīng)濟時鐘的衰退期,隨著房地產(chǎn)著陸,預(yù)計2015年底~2016年探明經(jīng)濟底。改革提速,政策友好,市場入春。
該機構(gòu)認為,“A股長期牛市注定是多重動力,全面推動的結(jié)果。去年動力是無風險利率,今年動力是風險偏好。要用全新的眼光看待新成長?!鼻捌谶M入市場的資金變身成為存量資產(chǎn),其風險偏好重新成為市場的主要驅(qū)動力量。大分化邏輯下,新成長性行業(yè)以及改革主題性投資具備更強的進攻性特征。
具體的指數(shù)區(qū)間,該機構(gòu)預(yù)計“A股整體在15%的區(qū)間內(nèi)波動(3100點到3600點),但以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長性股票和板塊存在30%以上收益的可能性。”
板塊方面,該機構(gòu)推薦在新成長邏輯下受益的行業(yè),由三條主線構(gòu)成:第一,工業(yè)化與互聯(lián)網(wǎng)的融合、商業(yè)模式驅(qū)動與創(chuàng)新驅(qū)動共同催生的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng),受益行業(yè)包括通信、電子、計算機、機械以及新能源;第二,由政府驅(qū)動疊加創(chuàng)新驅(qū)動、制度紅利釋放最為受益的大環(huán)保,包括環(huán)保、環(huán)保設(shè)備、新能源等;第三,由互聯(lián)網(wǎng)與改革共同帶來的傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機會,受益行業(yè)包括家電中的黑電、汽車、農(nóng)業(yè)和醫(yī)藥。
主題的投資方面,該機構(gòu)認為,產(chǎn)業(yè)政策重大拐點打開行業(yè)空間的主題(以環(huán)保為核心的包括天然氣、新能源領(lǐng)域及因環(huán)保標準提高而受益的行業(yè)龍頭公司),進入政策落地大年的國企改革主題,拉動內(nèi)需的區(qū)域振興規(guī)劃“長江經(jīng)濟帶”主題,以及自上而下推動之下有望在低基數(shù)下實現(xiàn)跨越式發(fā)展的體育主題。
市場關(guān)注度:★★★★★
驅(qū)動周期:中短期
重點關(guān)注:成長股走勢
行業(yè)熱點
◎長期看券商股動力十足
近期,市場解讀兩融風險審查、券商牌照放開(短期內(nèi)難以證偽)等事件為利空,短期券商股承壓。但長期來看,國泰君安認為“券商將受益于諸多政策利好,預(yù)計投資者對券商股風險偏好提升將是一漸進過程,券商股再次起跳動力十足?!?/p>
該機構(gòu)認為,催化劑體現(xiàn)在貨幣寬松政策確認,促使增量資金持續(xù)入市、行業(yè)政策紅利實質(zhì)落地等。券商目前估值水平主要體現(xiàn)了現(xiàn)有收入提升預(yù)期,但尚未體現(xiàn)政策創(chuàng)新帶來的成長性溢價。推薦有補充資本或觸網(wǎng)概念的券商,如錦龍股份、國金證券、國元證券、華泰證券和魯信創(chuàng)投。
此外,對于保險股,該機構(gòu)認為,2015年萬能險和分紅險的費改推進,將帶來保險產(chǎn)品多元化發(fā)展機遇;存款上浮空間逐漸打開,險資對協(xié)議存款有較強議價能力,并逐步加配高風險收益產(chǎn)品,整體投資收益率將繼續(xù)上行。年內(nèi)稅收優(yōu)惠開啟試點,將成為刺激未來五年保費長期增長的催化劑。推薦標的:中國人壽、中國平安、中國太保和新華保險。
市場關(guān)注度:★★★★★
驅(qū)動周期:中短期
重點關(guān)注:3月券商業(yè)績
◎安信證券:看好新能源板塊
國家能源局近日正式下達了2015年全國新增光伏電站建設(shè)規(guī)模為17.8GW,遠高于此前征求意見稿的15GW和去年計劃備案的14GW。
安信證券認為,國家能源局此次并沒有強制規(guī)定地面電站和分布式光伏的額度,可以確定的是大型地面光伏電站依然是2015年建設(shè)的主流。
另外,鼓勵地方能源主管部門通過競爭性方式進行資源項目配置,促進光伏發(fā)電上網(wǎng)電價下調(diào),表明光伏上網(wǎng)電價下調(diào)已被納入政策議程,在這一預(yù)期之下今明兩年的裝機規(guī)模將持續(xù)保持較大規(guī)模。
光伏電站建設(shè)規(guī)模設(shè)定為17.8GW,顯示出可再生能源基金可以滿足光伏建設(shè)對于今年補貼的需求,而國家能源局也會著力協(xié)調(diào)各部門,解決光伏電站的并網(wǎng)難題。同時,企業(yè)積極探索光伏融資模式,光伏電站建設(shè)對于資金的需求問題也將逐步得到解決。
該機構(gòu)堅定看好一季度新能源板塊行情,重點推薦陽光電源、林洋電子、隆基股份。其中,重點關(guān)注林洋電子、彩虹精化、京運通、東方能源和愛康科技。
市場關(guān)注度:★★★★
驅(qū)動周期:中短期
重點關(guān)注:光伏公司業(yè)績
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