◎每經(jīng)記者鄧?yán)蛱O涂穎浩發(fā)自深圳、上海 近期，因?yàn)槠煜鹿旧婕?.5億壞賬、成功獲30億融資等，陸金所成為熱詞。 值得注意的是，盡管陸金所的全名叫“上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司”，但在過去幾年，陸金所給人的印象更多的是一個(gè)背靠大型綜合金融集團(tuán)中國平安的P2P網(wǎng)貸平臺。但從近期中國平安及陸金所的種種動作來看，外界對陸金所"僅是P2P平臺"的看法正被慢慢打破。 正如陸金所在簡介中所說的“成為中國領(lǐng)先并具有重要國際影響力的金融資產(chǎn)交易服務(wù)平臺”那樣,陸金所高層曾表示，要將陸金所打造成“非標(biāo)”金融集散地。此外，對于近期有關(guān)陸金所剝離P2P的解讀，平安相關(guān)人士曾表示，未來陸金所依舊會銷售P2P產(chǎn)品，并不是不做P2P。 多位業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，陸金所的P2P業(yè)務(wù)僅是其一小塊業(yè)務(wù)，陸金所本身的定位也不僅限于此，而“非標(biāo)”金融資產(chǎn)交易這塊有非常大的市場空間。 這樣看來，在中國平安最新發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略設(shè)想中，為陸金所打下名氣的P2P業(yè)務(wù)，所扮演的似乎是“排頭兵”的角色，而作為開放的平臺，陸金所旗下業(yè)務(wù)還包括B2C、C2C（個(gè)人持有金融資金轉(zhuǎn)讓）、B2F等幾大類，而這些業(yè)務(wù)，將是陸金所接下來要架起的“連環(huán)炮”。 “中國最重要的P2P公司” 雖然從成立之初就強(qiáng)調(diào)其屬性并不只是P2P，但很顯然，陸金所的成名與P2P是分不開的。 陸金所成立于2011年9月，注冊地上海，按照中國平安2011年年報(bào)顯示，中國平安間接持有陸金所74.91%的股份，擁有75%的表決權(quán)利。據(jù)中國平安最新公布的2014年年報(bào)，平安集團(tuán)在2013年度還持有陸金所的74.91%股權(quán)及75.00%表決權(quán)，而在2014年度,通過一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易及協(xié)議安排,平安集團(tuán)在陸金所的表決權(quán)減為49.99%。 陸金所官網(wǎng)資料顯示，網(wǎng)絡(luò)投融資平臺lufax于2012年3月正式上線運(yùn)營。其最早推出的產(chǎn)品是“穩(wěn)盈-安e”系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品是陸金所為面向個(gè)人借款者和個(gè)人出借人推出的個(gè)人借貸中介服務(wù)，由中國平安旗下?lián)９緦徍私杩罘讲⒊袚?dān)擔(dān)保責(zé)任，陸金所提供中介服務(wù)。 陸金所的上述項(xiàng)目模式實(shí)質(zhì)就是外界關(guān)注度較高的P2P。起初，國內(nèi)的P2P平臺遠(yuǎn)沒有現(xiàn)在火爆，當(dāng)時(shí)的網(wǎng)貸從業(yè)者最擔(dān)心的是會不會有一天被要求全部關(guān)停，陸金所的加入顯然讓當(dāng)時(shí)的網(wǎng)貸業(yè)人士很振奮。 陸金所董事長兼CEO計(jì)葵生在陸金所上線不久后表示，平安搭建一個(gè)公開的平臺，首先滿足個(gè)人與個(gè)人之間（P2P）的投融資需求，在年底前再開放二級市場交易。等到業(yè)務(wù)量達(dá)到一定的規(guī)模，再推動其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品都能放到平臺上交易。 此后幾年，陸金所業(yè)務(wù)不斷完善，陸金所lufax平臺上已經(jīng)有包括“穩(wěn)盈-安e”、“穩(wěn)盈-安業(yè)”、富盈人生、專享理財(cái)?shù)炔煌愋偷漠a(chǎn)品。 根據(jù)中國平安2014年年報(bào)，截至去年底,陸金所已獲得超過500萬注冊用戶。2014年,陸金所金融資產(chǎn)交易規(guī)模同比漲幅超過6倍；個(gè)人零售端規(guī)模上漲近19倍,其中P2P交易規(guī)模上漲近5倍,躍居中國市場第一,全球三甲?！捌鋵?shí)，陸金所原來交易量大的并不是P2P，只不過互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P很熱，所以大家覺得陸金所就是P2P?！币晃皇煜ぶ袊桨驳臉I(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。 中國平安在年報(bào)中還提及，陸金所被美國最大的P2P研究機(jī)構(gòu)LendAcademy評為“中國最重要的P2P公司”。 業(yè)務(wù)集群整合豐富P2P產(chǎn)品供應(yīng) 近期，關(guān)于陸金所將要剝離P2P業(yè)務(wù)的議論不斷。 中國平安近日宣布，將旗下多個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)，整合成一個(gè)統(tǒng)一的“平安普惠金融”業(yè)務(wù)集群，該業(yè)務(wù)集群整合了平安直通貸款業(yè)務(wù)、陸金所轄下的P2P小額信用貸款以及平安信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部三個(gè)模塊的業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)。 一位業(yè)內(nèi)人士表示，此前，中國平安旗下有好幾家公司都在做小額消費(fèi)貸款相關(guān)的業(yè)務(wù)，從內(nèi)部來講，有點(diǎn)重復(fù)投資的感覺，從營銷上來說，也有一定的（資源）浪費(fèi)，整合之后可以資源共享。從集團(tuán)方面來看，小額貸款已經(jīng)做了好幾年，算是初具規(guī)模，這樣也可形成一定的集群效應(yīng)。 中國平安總經(jīng)理任匯川在3月20日的年度業(yè)績發(fā)布會上表示，“普惠金融”主要包括三個(gè)方面的整合：一個(gè)是線下和線上的整合，陸金所平臺線上募集資金的能力、信保線下獲得借款人能力、以及直通很強(qiáng)的渠道能力；二是專業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢上的整合；三是前中后臺的整合。 對于“普惠金融”板塊的成立，很多業(yè)內(nèi)人士將其解讀為陸金所剝離P2P。不過，平安相關(guān)人士此前表示，未來陸金所依舊會銷售P2P產(chǎn)品，并不是不做P2P。 棕櫚樹CEO洪自華認(rèn)為，中國平安這樣劃分之后，陸金所純中介平臺的定位會更加清晰，此前，雖然陸金所表示其產(chǎn)品來自內(nèi)部，但投資者并不清楚究竟是誰提供的產(chǎn)品，今后，大家就會知道產(chǎn)品來自“普惠金融”或者其他板塊。 “此前陸金所雖是中介，但其可能還是會去找一些項(xiàng)目。但以后陸金所就不會在去做這方面的事情，這些項(xiàng)目都來自于‘普惠金融’”。前述平安相關(guān)人士表示。 任匯川在中國平安2014年業(yè)績發(fā)布會上回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提問時(shí)表示，陸金所有強(qiáng)大的金融DNA，團(tuán)隊(duì)有豐富的金融經(jīng)驗(yàn)背景，注重金融工作的專業(yè)性；陸金所本身是非常開放的平臺，旗下業(yè)務(wù)形態(tài)至少包括四大類，P2P、C2C（個(gè)人持有金融資金轉(zhuǎn)讓）、B2C和B2F（機(jī)構(gòu)客戶和金融機(jī)構(gòu)之間資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓）。即便是P2P業(yè)務(wù)，陸金所也不作為資產(chǎn)的單一提供方、或者購買方，而是一個(gè)平臺。 平安集團(tuán)品牌總監(jiān)盛瑞生補(bǔ)充稱，平安“普惠金融”業(yè)務(wù)集群整合，一定程度上豐富了陸金所平臺上P2P產(chǎn)品供應(yīng)，不是說（今后）陸金所與P2P業(yè)務(wù)沒有關(guān)系。 “非標(biāo)”資產(chǎn)交易市場空間大 對于陸金所的戰(zhàn)略定位，中國平安曾表示，陸金所將作為金融理財(cái)信息咨詢平臺，更好地發(fā)揮其非標(biāo)金融資產(chǎn)集散地的市場作用，構(gòu)建成一個(gè)開放的平臺。未來將獲得包括平安普惠在內(nèi)的更加豐富的P2P產(chǎn)品供應(yīng)支持。 事實(shí)上，對于“非標(biāo)”資產(chǎn)交易所的打造，此前中國平安及陸金所已經(jīng)多次提及。 2013年12月，陸金所上線了其針對機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)交易平臺“Lfex"，而原來的lufax平臺更多的是針對個(gè)人和小企業(yè)融資。計(jì)葵生當(dāng)時(shí)在發(fā)布會上表示，除P2P業(yè)務(wù)外，還將推出B2C（商家對顧客）、B2B（商家對商家）、F2F（金融機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)）等多種業(yè)務(wù)。 而按照當(dāng)時(shí)透露的信息，其F2F主要涵蓋了三種業(yè)務(wù)模式：債權(quán)投資和轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)和資金-資產(chǎn)對接業(yè)務(wù)，而“信貸資產(chǎn)、銀團(tuán)貸款、理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)和信托受益權(quán)等都是理想的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)?！? 在業(yè)內(nèi)人士看來，“非標(biāo)”資產(chǎn)交易有非常大的市場空間。此前，“非標(biāo)”資產(chǎn)是銀行理財(cái)資產(chǎn)和自營資金投資的熱點(diǎn)，但隨著一系列監(jiān)管措施的出臺，銀行資金投向“非標(biāo)”的規(guī)模受到限制。 前述熟悉中國平安的業(yè)內(nèi)人士表示，“非標(biāo)”資產(chǎn)大部分是金融機(jī)構(gòu)之間的交易，基本都是大單，各種金融資產(chǎn)在民間二級流通的需求非常大。 雖然“非標(biāo)”資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是一大熱點(diǎn)，但從目前來看，這塊資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓仍面臨一些問題。以最受關(guān)注的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓為例，雖然有相關(guān)公司開展此類業(yè)務(wù)，但進(jìn)展緩慢。 目前，Lfex的業(yè)務(wù)更多是針對機(jī)構(gòu)投資者，在Lfex網(wǎng)站上，能看到已推出多項(xiàng)“會員專享資管計(jì)劃”，其中還有自行商定利率的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，且該網(wǎng)站上較多的投資產(chǎn)品是針對會員，而成為會員首要條件是“依法設(shè)立并有效存續(xù)的法人及其它組織?！? 《《《 相關(guān)鏈接 大型機(jī)構(gòu)蜂擁而入P2P監(jiān)管雛形浮現(xiàn) ◎每經(jīng)記者鄧?yán)蛱O發(fā)自深圳 在陸金所進(jìn)入P2P行業(yè)的2012年，國內(nèi)的網(wǎng)貸業(yè)雖然已有所發(fā)展，但整體上平臺數(shù)量并不算多，規(guī)模也較小。 不過，經(jīng)過近兩年快速發(fā)展之后，如今的P2P平臺數(shù)量和規(guī)模已不可同日而語，而且，監(jiān)管雛形日漸明朗。據(jù)媒體最新報(bào)道，近日，銀監(jiān)會普惠金融部已召集各地相關(guān)監(jiān)管部門和P2P企業(yè)代表開會，并出具了一個(gè)初步監(jiān)管文件征求意見，內(nèi)容包括門檻限制等。 雖然業(yè)內(nèi)公認(rèn)P2P網(wǎng)貸進(jìn)入中國的時(shí)間是2007年，但其真正得到快速發(fā)展卻是最近幾年。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2011年，全國P2P網(wǎng)貸平臺大概有50家，而至去年底，P2P平臺達(dá)1575家。早期進(jìn)入P2P行業(yè)的，更多是一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的從業(yè)人士及民間資本，注冊資本也不高，而當(dāng)初這個(gè)群體面對更多的問題是，網(wǎng)貸是否合規(guī)。因此，當(dāng)背靠大型綜合金融集團(tuán)的陸金所進(jìn)入時(shí)，曾引發(fā)業(yè)界熱議。 如今，隨著行業(yè)快速發(fā)展，大型機(jī)構(gòu)進(jìn)入P2P行業(yè)越來越多，其中包括不少銀行和上市公司。較早涉足這塊業(yè)務(wù)是招行，此后，包括民生銀行等在內(nèi)的多家銀行都開展了類似業(yè)務(wù)。 上市公司也不甘落人后。目前，有部分上市公司選擇一些此前已經(jīng)有一定規(guī)模的P2P平臺進(jìn)行控股或參股。與此同時(shí)，雖然有觀點(diǎn)認(rèn)為，在監(jiān)管政策未出之前，P2P平臺上市仍然渺茫，但仍有多家P2P平臺希望爭取在幾年內(nèi)上市。 因?yàn)殚T檻低、監(jiān)管缺乏，行業(yè)魚龍混雜，監(jiān)管層對P2P的關(guān)注明顯增多，監(jiān)管雛形日漸清晰。 今年1月，銀監(jiān)會宣布進(jìn)行組織架構(gòu)改革，專設(shè)普惠金融部，對小微等薄弱環(huán)節(jié)服務(wù)及網(wǎng)貸等非持牌機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)。今年全國“兩會”期間，央行副行長潘功勝透露，關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展“有一個(gè)意見”，將會很快出臺。