每經(jīng)記者 李琴

人民幣升值帶給出口型企業(yè)的影響頗多，近日新華錦（600735，收盤價23.98元）因此“攤上了事兒”。3月30日新華錦公告，公司三年前收購標(biāo)的美國華越有限責(zé)任公司（以下簡稱美國華越）業(yè)績不達(dá)標(biāo)，有趣的是這并非美國華越本身的經(jīng)營問題，一切都是匯率惹的禍。新華錦為此擬1元回購賣方所持有的公司股份3.81萬股。

匯率波動致子公司業(yè)績不達(dá)標(biāo)

事實上，美國華越的盈利按照美元計價本以完成業(yè)績承諾，不想人民幣兌美元近三年的升值，卻導(dǎo)致了美國華越業(yè)績不達(dá)標(biāo)。

2012年，新華錦以11.41元/股的價格向山東海川集團(tuán)控股有限公司（以下簡稱海川控股）發(fā)行股份，購買其持有的美國華越38.41%的股權(quán)。根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)評估值6916.50萬元，新華錦向海川控股發(fā)行股份606.18萬股。

根據(jù)上述重組，美國華越的盈利預(yù)測為，2012年至2014年公司應(yīng)累計完成凈利潤合計1034.48萬美元，按重組時的匯率折算為人民幣6518.16萬元。

經(jīng)逐年審計，美國華越三年實際累計完成利潤合計1047.31萬美元，超過盈利預(yù)測12.24萬美元。

但由于匯率變動，美國華越在2012年至2014年盈利預(yù)測期內(nèi)累積實現(xiàn)凈利潤折合人民幣僅6477.15萬元，較盈利預(yù)測金額低41.01萬元。

對照雙方簽訂的盈利補償協(xié)議，海川控股承諾美國華越38.41%股權(quán)在2012年、2013年、2014年實現(xiàn)的凈利潤數(shù)分別不低于752.78萬元、832.92萬元和917.92萬元，合計2503.62萬元。對應(yīng)上述美國華越的盈利，公司38.41%股權(quán)較業(yè)績承諾少了15.75萬元。

對此，新華錦董秘盛強開玩笑說：“這就是天上掉下一塊不大不小的石頭，砸到了只有認(rèn)了。美國華越作為公司的子公司目前處于正常經(jīng)營狀態(tài)，此次業(yè)績不達(dá)標(biāo)完全是因為匯率變動，當(dāng)時雙方的約定是以人民幣計價，誰也沒想到人民幣兌美元會在三年內(nèi)升值這么多。匯率變動屬于系統(tǒng)性風(fēng)險，無論雙方誰也無法控制。”

1元回購方案提交股東大會

沒有完成業(yè)績承諾，海川控股將如何賠償呢？

根據(jù)補償協(xié)議，在上述交易完成當(dāng)年及其后兩個會計年度內(nèi)，某一年度末累計實際凈利潤數(shù)低于累計凈利潤預(yù)測數(shù)，則海川控股需就未實現(xiàn)的盈利預(yù)測數(shù)占盈利預(yù)測期內(nèi)預(yù)測凈利潤總額的比例計算需向新華錦補償?shù)墓煞輸?shù)量，由新華錦以1元總價回購并予以注銷；如股東大會未批準(zhǔn)回購注銷方案，由新華錦將擬回購的股份無償贈送2014年度股東大會股權(quán)登記日登記在冊的公司股東（參與重組的各方因重組新增持的股份不享有獲贈股份的權(quán)利）。 

按照補償協(xié)議應(yīng)補償?shù)挠嬎愎?，海川控股?yīng)補償股份數(shù)量或無償贈予股份數(shù)量3.81萬股。目前，新華錦擬申請對該部分補償股份繼續(xù)鎖定，且不擁有表決權(quán)和不享有股利分配的權(quán)利。此外，公司董事會已提請股東大會批準(zhǔn)公司以1元總價回購并注銷海川控股該部分應(yīng)補償股份。

盛強表示：“此次回購公司還在與子公司溝通當(dāng)中。如果執(zhí)行回購，確實會對海川控股造成一定的損失。吃過一次虧了，以后公司在考慮收購國外資產(chǎn)時，會考慮到雙方協(xié)議的計價貨幣。對于匯率的風(fēng)險，也會采用國際慣有方法盡量規(guī)避。”