每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

隨著上市銀行2014年年報(bào)陸續(xù)披露，銀行業(yè)在過(guò)去一年中出現(xiàn)的諸多變化漸露端倪?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在存貸利差和銀行業(yè)績(jī)不斷下滑的背景下，銀行紛紛進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)，且大多數(shù)子公司業(yè)績(jī)斐然；而在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收入方面，盡管大行依然占據(jù)“規(guī)模優(yōu)勢(shì)”，但股份行在增速上繼續(xù)占優(yōu)，其中實(shí)施事業(yè)部制改革的銀行較為突出；此外，多家銀行的客戶存款比例大幅下滑，個(gè)別銀行甚至出現(xiàn)了存款余額下降的情況……

當(dāng)前，商業(yè)銀行利潤(rùn)增速下滑已是大勢(shì)所趨，不過(guò)這兩年綜合化經(jīng)營(yíng)的成效已初顯成效。

相較于整體凈利潤(rùn)下滑，上市銀行的子公司業(yè)績(jī)卻是“節(jié)節(jié)攀升”。

以建行為例，截至去年末，建設(shè)銀行集團(tuán)的綜合化經(jīng)營(yíng)子公司資產(chǎn)總額達(dá)1895.45億元，較上年增長(zhǎng)34.30%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.64億元，增幅高達(dá)31.63%。

某銀行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前，16家上市銀行都在加快綜合化經(jīng)營(yíng)。雖然子公司對(duì)銀行整體的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)相對(duì)較小，但發(fā)展勢(shì)頭迅猛。

子公司發(fā)展勢(shì)頭較猛

截至目前，已有11家上市銀行披露了2014年業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，凈利潤(rùn)增速下降已成“共性”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，中、農(nóng)、工、建、交五大行2014年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均滑落至個(gè)位數(shù)，其中，工行雖然仍為最賺錢(qián)銀行，但凈利增速僅5.01%，為國(guó)有大行最低，中行業(yè)績(jī)最佳，凈利增速也只有8.08%。

與國(guó)有大行相比，去年股份行業(yè)績(jī)下滑也非常明顯。除平安銀行同比增長(zhǎng)30%之外，其余幾家銀行凈利增速均較上一年出現(xiàn)不同程度下滑。在已公布年報(bào)的上市銀行中，已有5家股份行凈利潤(rùn)增速呈個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

不過(guò)，相較于整體凈利潤(rùn)的“節(jié)節(jié)敗退”，上市銀行的子公司業(yè)績(jī)卻是“節(jié)節(jié)攀升”。

以中信銀行為例，該行去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)406.92億元，增長(zhǎng)3.87%。但截至去年末，中信銀行控股子公司中信國(guó)金（在香港設(shè)立的投資控股公司，中信銀行持股70.32%）總資產(chǎn)2496.5億港元，比上年增長(zhǎng)15.7%，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.14億港元，比上年增長(zhǎng)33.6%。

記者注意到，建行集團(tuán)近幾年打造的“綜合化經(jīng)營(yíng)”框架也已日趨完善，截至2014年末，建設(shè)銀行集團(tuán)已在非銀行金融領(lǐng)域擁有建信基金、建信租賃、建信信托、建信人壽、建信期貨等子公司。

年報(bào)顯示，截至去年末，建設(shè)銀行集團(tuán)的綜合化經(jīng)營(yíng)子公司資產(chǎn)總額達(dá)1895.45億元，較上年增長(zhǎng)34.30%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.64億元，增幅達(dá)31.63%。而報(bào)告期內(nèi)，建行整體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增幅僅為6.14%。

工行2014年業(yè)報(bào)也顯示，工行境外機(jī)構(gòu)和綜合化子公司去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)185億元，比上年增長(zhǎng)34.2%，成為集團(tuán)盈利的重要增長(zhǎng)極。“目前，16家上市銀行都在加快綜合化經(jīng)營(yíng)，總體來(lái)看，雖然子公司對(duì)銀行整體的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)相對(duì)較小，但發(fā)展勢(shì)頭迅猛，綜合化經(jīng)營(yíng)能夠?yàn)榭蛻籼峁└玫慕鹑诜?wù)，拓展銀行的盈利空間，中長(zhǎng)期內(nèi)利好銀行業(yè)。”前述銀行業(yè)分析師告訴記者。

以綜合化經(jīng)營(yíng)為轉(zhuǎn)型突破口

當(dāng)前，我國(guó)在分業(yè)監(jiān)管模式下，金融控股公司是主要綜合化經(jīng)營(yíng)模式，即母公司控股，子公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)。隨著子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不斷提升，去年上市銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的收購(gòu)和增資舉措頻頻。

2014年4月，建行完成對(duì)原上海良茂期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的股權(quán)交割手續(xù)，并將其正式更名為建信期貨有限責(zé)任公司。至此，建信期貨有限責(zé)任公司注冊(cè)資本4.36億元，建行持股80%。

去年11月，浦發(fā)銀行完成對(duì)南亞投資的收購(gòu)，并將其更名為浦銀國(guó)際，成為浦發(fā)銀行的全資子公司。據(jù)悉，2015年3月25日，浦銀國(guó)際已在香港正式開(kāi)業(yè)。

去年初，市場(chǎng)傳出浦發(fā)銀行收購(gòu)上海國(guó)際信托的消息，當(dāng)年11月，浦發(fā)銀行公告稱，以非公開(kāi)發(fā)行股票方式收購(gòu)上海信托，浦發(fā)銀行集團(tuán)下再添一枚信托牌照。據(jù)浦發(fā)銀行高管透露，目前，收購(gòu)上海信托的工作還在積極推進(jìn)，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)進(jìn)展順利。

2014年10月，光大銀行對(duì)其全資子公司光大金融租賃股份有限公司增資19.8億元，由此，光大金融租賃注冊(cè)資本達(dá)到37億元。

同樣對(duì)金融租賃公司進(jìn)行增資的還有招行。年報(bào)顯示，去年，招行對(duì)招銀租賃增資人民幣20億元。

據(jù)了解，面對(duì)利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，走綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展道路已是各家銀行轉(zhuǎn)型的突破口。“上市銀行進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)，可以介入證券、投資、保險(xiǎn)等非銀行金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這改變了過(guò)去依靠單一的利差收入的局面，擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。”某股份行投行部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，隨著近兩年并購(gòu)重組、證券投資的熱潮來(lái)臨，商業(yè)銀行也迎來(lái)挖掘其他領(lǐng)域利潤(rùn)的契機(jī)。

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銀行力拼理財(cái)品銷量 事業(yè)部制成效顯現(xiàn)

◎每經(jīng)記者 萬(wàn)敏 發(fā)自北京

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在監(jiān)管部門(mén)持續(xù)清理收費(fèi)項(xiàng)目的重壓下，商業(yè)銀行2014年的非息收入中，理財(cái)業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等手續(xù)費(fèi)收入成為支撐手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的重要力量。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，越來(lái)越多的理財(cái)產(chǎn)品銷售涌向互聯(lián)網(wǎng)渠道。盡管各家銀行并未披露理財(cái)業(yè)務(wù)成本數(shù)據(jù)，但這一趨勢(shì)或?qū)⒂行嵘滗N售效率，降低成本。

值得注意的是，2014年7月，銀監(jiān)會(huì)正式下發(fā)《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》，指出銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革，設(shè)立專門(mén)的理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理全行理財(cái)業(yè)務(wù)。

而從實(shí)施了事業(yè)部制改革的交通銀行來(lái)看，2014年其表內(nèi)外理財(cái)中間業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了67.33%。

理財(cái)產(chǎn)品依然大賣

從銷量、募集資金、產(chǎn)品余額三個(gè)指標(biāo)來(lái)看，2014年銀行理財(cái)產(chǎn)品依然“大賣”。

在已披露年報(bào)的11家A股上市銀行中，浦發(fā)銀行的增長(zhǎng)最為迅猛，報(bào)告期銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷量突破3.49萬(wàn)億元，同比增幅134%，中間業(yè)務(wù)收入9.5億元；各類理財(cái)產(chǎn)品銷售超過(guò)5.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)120.67%。年末理財(cái)項(xiàng)下資產(chǎn)余額超過(guò)9000億元，較年初增長(zhǎng)128.72%；當(dāng)前理財(cái)中間業(yè)務(wù)收入41.6億元，同比增長(zhǎng)2倍。

但就銷量大小來(lái)看，以零售業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的招商銀行還是最高的。招行2014年全年累計(jì)開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品12580只，同比增長(zhǎng)272.96%;實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品銷售額7.29萬(wàn)億元。截至報(bào)告期末，理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額9080.78億元（不含結(jié)構(gòu)性存款），較年初增長(zhǎng)41.64%，其中表外理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額為8314.72億元，較年初增長(zhǎng)42.74%。

但從理財(cái)產(chǎn)品余額來(lái)看，工商銀行依然是最大的贏家。工行2014年理財(cái)產(chǎn)品余額1.9萬(wàn)億，比上年末增長(zhǎng)48%。此外，農(nóng)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品余額為8253.65億元，較2013年末增長(zhǎng)41.4%。

中信銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)也增長(zhǎng)較快，其全口徑理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)募集25756.45億元，比上年增長(zhǎng)100.88%。其中，銀行理財(cái)產(chǎn)品24084.77億元，代銷基金/券商集合理財(cái)產(chǎn)品1525.24億元，代為推介信托類理財(cái)產(chǎn)品32.87億元，代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品113.57億元。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)或被分拆

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入中，理財(cái)業(yè)務(wù)的收入基本排在銀行卡手續(xù)費(fèi)收入等之后，銷量大的銀行贏得了更多收入。據(jù)悉，招行2014年實(shí)現(xiàn)受托理財(cái)收入62.44億元，較上年增長(zhǎng)83.86%；平安銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入19.67億元，同比增長(zhǎng)34.08%。

日前，中金公司在一份研報(bào)中指出，在混合所有制改革之下，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，銀行或最快在今年二季度分拆資產(chǎn)，中期完成分拆出的公司上市。預(yù)計(jì)最先被分拆的是銀行理財(cái)，其次是信用卡和私人銀行，投行、金融市場(chǎng)、托管等新興業(yè)務(wù)也有分拆可能。

事業(yè)部制或許是較為適合理財(cái)業(yè)務(wù)的組織形式。交行年報(bào)披露，自2013年末啟動(dòng)事業(yè)部制改革以后，2014年其表內(nèi)外理財(cái)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入超過(guò)35億元，同比增長(zhǎng)67.33%；管理類手續(xù)費(fèi)收入為64.17億元，增幅24.7%。

值得注意的是，以上幾家銀行單獨(dú)披露了其受托理財(cái)業(yè)務(wù)的收入，代理及委托理財(cái)收入收入并不包括在內(nèi)。與中小銀行相比，大行在這方面的收入增長(zhǎng)并不占優(yōu)勢(shì)，如建行的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入108.56億元，增幅1.65%。

對(duì)于沒(méi)有分別披露受托理財(cái)和代理委托理財(cái)收入數(shù)據(jù)的銀行而言，股份行仍然在增速上占優(yōu)。工行個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)收入206.76億元，增長(zhǎng)13.4%；對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)收入149.29億元，增長(zhǎng)18.4%。農(nóng)行、中行理財(cái)業(yè)務(wù)收入的增幅分別為6.0%和13.83%。相比之下，民生銀行則為96.66億元，較上年大幅增長(zhǎng)了88.75%。但可以看到，在收入的絕對(duì)規(guī)模上，大行仍占優(yōu)勢(shì)。

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銀行存款增速普降存款成本上升

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O(píng) 發(fā)自深圳

“我們深知，中國(guó)銀行業(yè)‘放貸款-沖存款-增利潤(rùn)’的傳統(tǒng)增長(zhǎng)模式已經(jīng)終結(jié)，轉(zhuǎn)型發(fā)展（乃）大勢(shì)所趨。”在日前發(fā)布的2014年年報(bào)中，交行董事長(zhǎng)牛錫明在董事長(zhǎng)致辭中如此表示。

利率市場(chǎng)化對(duì)銀行的影響正在慢慢體現(xiàn)，而銀行存款所受到的影響首當(dāng)其沖。

從目前已公布2014年業(yè)績(jī)的11家上市銀行可以看出，大部分銀行的存款增速正在減緩，成本較低的活期存款在總存款中的占比正在減少，而銀行的負(fù)債成本也在不斷增加。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在利率市場(chǎng)化、宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大、互聯(lián)網(wǎng)金融火爆異常等多方面因素影響下，銀行的存款成本正在增加，而隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，未來(lái)銀行或?qū)⒚媾R更嚴(yán)峻的形勢(shì)。

“銀行存款確實(shí)很難拉”

記者注意到，雖然大部分銀行2014年的存款總額較上一年有一定幅度的增長(zhǎng)，但增幅較2013年已有所下滑，而交行的存款更是出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

年報(bào)顯示，截至2014年末，交行客戶存款余額約為4.03萬(wàn)億元，較年初減少3.08%。

而其他銀行存款雖然較上一年有所增長(zhǎng)，但大部分銀行的增幅較同期有所下滑。

比如中行，2014年，該行客戶存款增長(zhǎng)7.8%，但2013年這一數(shù)據(jù)為10.07%；工行2014年客戶存款增長(zhǎng)6.4%，2013年則為7.2%；農(nóng)行2014年客戶存款增長(zhǎng)6.1%，而上一年為8.7%。此外，建行、浦發(fā)、光大、中信等銀行情況類似。

一位券商銀行業(yè)分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)及存款偏離度指標(biāo)等要求的出臺(tái)，銀行的存款增速確實(shí)會(huì)稍微慢一些。“現(xiàn)在的銀行存款確實(shí)很難拉”，某國(guó)有大行基層客戶經(jīng)理對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融影響顯現(xiàn)，加上股市轉(zhuǎn)好，都導(dǎo)致了零售銀行存款流失。

存款成本普遍上升

存款難拉的另外一面，是銀行負(fù)債成本的不斷上升。

事實(shí)上，在互聯(lián)網(wǎng)金融等因素的沖擊下，銀行也不得不提高收益來(lái)吸收存款。

“現(xiàn)在是銀行存款‘貨幣基金化’。”一位銀行人士表示。自從余額寶興起之后，各家銀行相繼推出了自身的貨幣基金類產(chǎn)品，此外，還有銀行還開(kāi)發(fā)了類似“定存活取”的產(chǎn)品，即使沒(méi)滿定期的時(shí)間也可享受一定期限的定期收益。

年報(bào)顯示，絕大多數(shù)銀行存款成本較以往有所增加。比如工行去年的存款平均付息率為2.04%，而上一年為1.98%；中行去年的存款平均利率為2.02%，較上一年增加了15個(gè)基點(diǎn)；光大銀行2014年客戶存款的平均成本率為2.73%，而上一年為2.51%。

“存款成本肯定會(huì)有所上升。”前述券商銀行業(yè)分析師認(rèn)為，而在互聯(lián)網(wǎng)金融大熱和股市轉(zhuǎn)好的情況下，成本較低的零售存款和活期存款增長(zhǎng)將更加艱難。

招行在2014年年報(bào)中表示，“2014年，受資本市場(chǎng)活躍及高收益理財(cái)產(chǎn)品影響，零售客戶存款向投資渠道流動(dòng)。截至2014年12月31日，本集團(tuán)零售客戶存款占客戶存款總額的比例為33.08%，比2013年末下降1.81個(gè)百分點(diǎn)。”

前述券商銀行業(yè)分析師認(rèn)為，利率市場(chǎng)化的影響還將持續(xù)，銀行所面臨的各種問(wèn)題仍然會(huì)存在。

不過(guò)，很多銀行也開(kāi)始意識(shí)到利率市場(chǎng)化的影響，并開(kāi)始尋求轉(zhuǎn)型。比如加大互聯(lián)網(wǎng)金融投入、或者發(fā)展同業(yè)、投行等業(yè)務(wù)。

平安證券在點(diǎn)評(píng)工行2014年報(bào)時(shí)也表示，（工行）個(gè)人存款及活期存款全年均僅增長(zhǎng)4%，是存款增速較低的主要原因。相比而言，工行理財(cái)產(chǎn)品余額在年底已接近2萬(wàn)億規(guī)模，同比增速達(dá)到48%的歷史較高水平。

“我們認(rèn)為，這主要是工行從單純經(jīng)營(yíng)表內(nèi)存款逐步轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)的綜合管理，符合整體行業(yè)的大勢(shì)所趨，同時(shí)在利率市場(chǎng)化后期，擁有眾多網(wǎng)點(diǎn)的大行的存款優(yōu)勢(shì)在逐步喪失。利率市場(chǎng)化進(jìn)入最后階段，一方面銀行受到互聯(lián)網(wǎng)等金融創(chuàng)新的沖擊，仍將依靠有吸引力的理財(cái)產(chǎn)品留住客戶，一方面銀行也需要考慮負(fù)債運(yùn)用的綜合效率而非一味追求增長(zhǎng)。”平安證券表示。