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◎每經記者 牟璇

停牌10多日的海南航空（600221，前收盤價4.36元）拋出龐大的定增方案，擬非公開發(fā)行A股募集資金用于引進37架飛機項目、收購天津航空48.21%股權及增資項目和償還銀行貸款。本次募集資金金額高達240億元，達到海南航空總市值531.92億元的45.11%。定增完成后，海南航空將獲得天津航空的控股權。

110億元用于購置飛機

公告顯示，海南航空擬向包括海航航空集團在內的不超過10名特定對象非公開發(fā)行股份，發(fā)行價格不低于3.64元/股，發(fā)行數量不超過65.93億股，募集資金總額不超過240億元。其中，海航航空集團承諾擬認購不低于本次定增最終確定的發(fā)行股份總數的30%且不高于本次發(fā)行股份總數的40%，即海航航空集團將認購最低不低于19.78億股，最高不超過26.37億股。

自2012年定增80億元之后，海南航空時隔三年再次拋出融資計劃，募資金額也達到了三年前的三倍。公司表示，此次定增為把握中國航空運輸業(yè)發(fā)展機遇，加緊引進飛機，通過優(yōu)化航線網絡和航班調配，加大營銷和樞紐建設，提高公司經營管理水平，同時擬通過本次定增取得天津航空控股權，以解決公司與海航集團可能存在或潛在的同業(yè)競爭事項。

在此次定增方案中，海南航空擬使用募集資金110億元投入引進37架飛機項目，公司表示，引進37架飛機是公司未來整體機隊規(guī)劃的重要安排，經初步測算，2015年新引進飛機將為公司增加營業(yè)收入約19.86億元，2016年新引進飛機將為公司增加營業(yè)收入約33.15億元，2017年新引進飛機將為公司增加營業(yè)收入約20.34億元，2018年新引進飛機將為公司增加營業(yè)收入約23.86億元。即，在引進37架飛機后，每年將為公司合計增加營業(yè)收入約97.21億元。

控股天津航空解決同業(yè)競爭

與此同時，公司還將使用募集資金80億元收購天津航空48.21%股權及增資項目。自2012年4月實施定增，海南航空控股股東大新華航空便承諾將大新華航空所有航空業(yè)務適時注入公司，包括天津航空、西部航空、首都航空、香港航空等，而此次交易天津航空的部分股權也是此前大股東承諾的一部分。此前公司持有天津航空39.06%的股份，收購天津航空48.21%股權及增資完成后，公司將成為天津航空的控股股東。

去年5月海南航空發(fā)布的一份擬增資天津航空項目的資產評估報告書顯示，天津航空自2010年便持續(xù)處于業(yè)績增長的態(tài)勢，2010年到2012年的凈利潤分別為1.23億、1.48億和1.79億元，而此次公告顯示，天津航空2014年實現(xiàn)營業(yè)收入76.83億元，凈利潤也達到了2.53億元，顯示出良好的盈利性。

國泰君安證券也提到，只有解決歷史遺留問題，公司才能夠輕裝上陣，保持寶貴的股權融資能力，海航運營效率指標高于其他全服務公司，且運力增速高，內涵增長與外延擴張彈性最大。

此外，海南航空還將使用50億元償還銀行貸款。