每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 彭斐 發(fā)自山東    

每經(jīng)記者 彭斐 發(fā)自山東

因供應(yīng)過剩導(dǎo)致的暴跌，不僅在擠壓著鐵礦石商的利潤空間，作為全球最大的鐵礦石出口國，澳大利亞政府也將受損。

在悉尼的一次商務(wù)宴會上，澳大利亞總理艾伯特(Tony Abbott)發(fā)表講話稱，因鐵礦石價格下跌，澳洲政府將在接下來的四年里損失300億美元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，進入4月，受到鐵礦石巨頭力拓集團、必和必拓等澳洲礦山巨頭增產(chǎn)影響，鐵礦石價格一路跌到50美元/噸以下。

本周四（4月16日），高盛在報告中稱，2015年鐵礦石均價將為每噸52美元，較此前預(yù)期大幅下調(diào)18%，2016年則下調(diào)29%至44美元。

有分析人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，沖擊礦價雖不是礦山巨頭逆勢增產(chǎn)的主因，但通過低價競爭，打壓一下競爭對手，這個很正常。

不過，據(jù)外電報道，因鐵礦石價格暴跌，澳大利亞財政部長霍基(Joe Hockey)近期稱，計劃與中國進行談判。

鐵礦石暴跌難止

對跌多漲少的鐵礦石市場來說，即使普氏62%鐵礦石指數(shù)重新站到50美元/噸之上，但供應(yīng)的增加，可能會使后期礦價跌的更低。

據(jù)澳大利亞當?shù)孛襟w報道，F(xiàn)MG已向西澳大利亞州環(huán)境保護局提交申請，擬開發(fā)皮爾巴拉地區(qū)新的鐵礦，以替代即將開采完的鐵礦。

此外，鑒于目前國際市場鐵礦石現(xiàn)貨價格跌破50美元/噸，F(xiàn)MG還同時提交了提高圣誕溪鐵礦（ChristmasCreek）年產(chǎn)量的申請，以便通過增加產(chǎn)量來降低單位生產(chǎn)成本。

而在3月份，F(xiàn)MG創(chuàng)始人及董事長安德魯·福雷斯特（AndrewForrest）卻表示，他很樂意邀請競爭對手“立刻抑制我們的產(chǎn)量，停止幼稚行為。”

不過，減產(chǎn)呼吁遭到力拓的拒絕。力拓CEO沃爾什稱，倘若公司減產(chǎn)，那么缺失的供給將被高成本競爭對手所補充，因此擴產(chǎn)勢在必行。

對于逆市擴產(chǎn)的思路及邏輯，沃爾什給出解釋：作為一個周期性行業(yè)，鐵礦石價格主要由供需決定，但這基本屬于成本區(qū)間的第四區(qū)間，也就是成本會比較高的價格。

金銀島市場分析師弭澎琦向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，力拓的鐵礦石離岸成本僅在20美元/噸左右，領(lǐng)先全球，不管周期如何變化，其成本仍有很強競爭力。

然而，對于債臺高筑（凈債務(wù)高達62億美元）的FMG而言，鐵礦石價格崩跌對其產(chǎn)生的打擊，無疑大于同樣來自澳大利亞的力拓和必和必拓。

按照英國商品研究所（CRU）煉鋼原料分析師的估算，F(xiàn)MG銷售鐵礦石的盈虧平衡點是52美元/噸（品位62%粉礦中國到岸價）。

包括弭澎琦在內(nèi)的多位人士認為，在鐵礦石現(xiàn)貨價格跌破50美元/噸的情況下，成本高企的FMG，生產(chǎn)的每一噸鐵礦石都要賠錢。

Mysteel一位進口礦分析師則表示，鐵礦石投資周期在3-5年，國外礦山在2011年左右開始的擴產(chǎn)，因前期投資巨大，縮產(chǎn)或者停產(chǎn)將直接影響現(xiàn)金流。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲取的數(shù)據(jù)顯示，2011年以來，世界礦業(yè)巨頭已經(jīng)投入1200億美元擴大產(chǎn)能，并且在這幾年陸續(xù)投產(chǎn)。

根據(jù)摩根士丹利數(shù)據(jù)，2014年力拓、必和必拓及FMG都圓滿完成擴產(chǎn)目標，力拓與必和必拓未來2年還將增產(chǎn)5500萬噸，淡水河谷未來3年增產(chǎn)9000萬噸。

不過，供應(yīng)可能增加的更多?；ㄆ旒瘓F在其第二季大宗商品展望中表示，“我們預(yù)計2015年出口產(chǎn)量成長將增加1.1億噸，其中6800萬噸來自力拓”。

然而，多位分析人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者稱，來自中國需求的放緩，擴產(chǎn)直接加劇了鐵礦石供需的矛盾，并直接造成了鐵礦石貿(mào)易價格的斷崖式下跌。

澳洲財政將受影響

根據(jù)Metal Bulletin的數(shù)據(jù)和全球最大船舶經(jīng)紀商Clarkson Plc匯編的年度基準數(shù)據(jù)，鐵礦石上周已跌至2004-2005年以來的最低水平。

也正因為如此，西澳大利亞州州長、礦業(yè)大亨Colin Barnett認為，鐵礦石巨頭在市場低迷之際繼續(xù)擴大產(chǎn)能的做法十分不可取。

本周四（4月16日），高盛分析師Christian Lelong和Amber Cai在一份報告中稱，今年鐵礦石均價將為52美元/噸，較此前預(yù)期大幅下調(diào)18%。

不過，作為全球最大的鐵礦石出口國，澳大利亞政府則更為悲觀。該國政府預(yù)計，下月鐵礦石價格跌至每噸35美元。

凱投宏觀估計，在鐵礦石價格急劇下降2/3的情況下，各大礦企基本上損失了110億美元的收益，或者相當于澳大利亞GDP的0.7%。

Mysteel分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這對一個國家的經(jīng)濟收入而言是極大的損失，將成為今年以來拖累該國經(jīng)濟增速下滑的最大罪魁禍首。

如今，鐵礦石價格暴跌正在迫使澳大利亞政府對支撐該國財政的假設(shè)做出調(diào)整，這是該國經(jīng)濟脆弱不堪的又一個跡象。

澳大利亞國庫部長霍基(Joe Hockey）4月9日稱，顯然澳大利亞需要進一步下調(diào)鐵礦石價格預(yù)期；這對于預(yù)算而言是一個重大挑戰(zhàn)。

一些經(jīng)濟學(xué)家估計，自去年12月的年中預(yù)算修正以來，鐵礦石價格暴跌使政府收入損失至多30億澳元（23億美元）。

霍基此前曾預(yù)計，自2011年2月鐵礦石價格從190美元最高點后每跌10美元，澳洲政府就損失250億澳元(約合190億美元)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，去年12月的預(yù)算顯示，根據(jù)60美元/噸的鐵礦石價格計算，預(yù)計截至今年6月底的財年現(xiàn)金赤字為404億澳元。

摩根士丹利(Morgan Stanley)計算得出，僅今年3月份的鐵礦石價格下跌就使澳大利亞出口額折合成年率損失了80億澳元，占國民收入的約0.5%。

據(jù)美國ABC新聞網(wǎng)，澳大利亞總理艾伯特在悉尼一次商務(wù)宴會上發(fā)表講話稱，因鐵礦石價格下跌，澳洲政府將在接下來的四年里損失300億美元。

公開數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石出口占澳大利亞出口額的約1/3。礦價下跌造成的稅收收入損失，給霍基帶來了麻煩，政府準備于5月12日公布新的預(yù)算。

不過，在新的預(yù)算公布之前，礦企已停業(yè)應(yīng)對。澳大利亞第四大礦商阿特拉斯（Atlas）在上周五稱，礦石出口驟減，將導(dǎo)致稅收下滑，并使得許多小礦場被迫關(guān)門。

值得注意的是，澳大利亞財政部長霍基在接受采訪時表示，他將在華盛頓與中國財政部長對接下來12個月的礦產(chǎn)需求進行商談。