進(jìn)入2015年，P2P網(wǎng)貸一改去年底的疲態(tài)，人氣爆棚，投資人數(shù)和投資金額則持續(xù)增多。然而，這也在一定程度上造成了P2P平臺(tái)站崗資金加劇。為應(yīng)對(duì)資金站崗，越來越多的P2P平臺(tái)選擇上線活期產(chǎn)品保障用戶收益。

近日，網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)范上線了一款活期理財(cái)產(chǎn)品——活利范，100元起投，投資者可以將資金隨時(shí)贖回，最快T+0天到賬，年化收益率高達(dá)8%。“活利范這樣的P2P活期產(chǎn)品，不光有效解決了資金站崗的問題，提升了用戶體驗(yàn)，同時(shí)也讓用戶碎片化的資金有了更好的利用，并通過提高資金利用率的方式，讓投資人的收益更高。”理財(cái)范CEO申磊說。

多位業(yè)內(nèi)人士也分析指出，網(wǎng)貸投資人對(duì)流動(dòng)性的要求已經(jīng)越來越高，未來肯定會(huì)有越來越多的P2P平臺(tái)推出活期產(chǎn)品。平臺(tái)在推出這類產(chǎn)品過程中需注意資金池和安全性問題，同時(shí)對(duì)于P2P活期產(chǎn)品來說，其核心還是在信息披露，確保投資人了解資金的具體流向。

年化收益率達(dá)8%

登錄理財(cái)范官網(wǎng)了解到，活利范是理財(cái)范剛剛推出的，對(duì)本息保障的借款項(xiàng)目進(jìn)行自動(dòng)加入及贖回時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)讓的理財(cái)計(jì)劃，投資者可以將資金隨時(shí)贖回，最快T+0天到賬；100元起投，100％本息保障，項(xiàng)目全部來源于理財(cái)范平臺(tái)篩選的優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目。“其實(shí)搶標(biāo)難，資金站崗嚴(yán)重的問題，不僅煩惱著投資人，對(duì)于各家平臺(tái)來說也是一塊心病。”申磊坦言，債權(quán)市場(chǎng)的季節(jié)性很強(qiáng)，年底需求旺盛，而年初較平淡。而對(duì)于投資人來說剛好相反，年初資金充裕就希望進(jìn)行投資，到年底用錢的地方多就要贖回。這種供需矛盾是無法避免的，P2P平臺(tái)能做的只能是盡量去緩解其中的壓力，比如拓展更多的投資渠道，對(duì)接更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以及推出新的產(chǎn)品來滿足用戶的需求等，正如理財(cái)范推出的P2P活期產(chǎn)品“活利范”。

一位業(yè)內(nèi)人士分析指出，此前，P2P平臺(tái)提供的基本上都是固定期限的投資項(xiàng)目，一般為幾個(gè)月到1年，有的甚至長(zhǎng)達(dá)3年。較長(zhǎng)的投資期限將大量的投資人拒在了P2P理財(cái)門外。而活利范正好解決此用戶痛點(diǎn)，它是典型的且具標(biāo)志性的互聯(lián)網(wǎng)+金融產(chǎn)品，也只有借助互聯(lián)網(wǎng)的超便捷與龐大的用戶群體，才可以產(chǎn)生如此的金融創(chuàng)新。

值得注意的是，目前“寶寶”類產(chǎn)品的收益率走低是隨市場(chǎng)而動(dòng)，而活利范則是“8%的固定收益率”，這樣的收益是從哪里來？如何保證這樣的高收益？“雖然都是活期類產(chǎn)品，但寶寶類產(chǎn)品和活利范是不同性質(zhì)的產(chǎn)品。寶寶類對(duì)接的基本上都是貨幣基金，本質(zhì)上投資的是公募基金。作為流動(dòng)性管理工具，寶寶類產(chǎn)品的年化收益一般為4%左右，它受市場(chǎng)資金面寬松程度的影響比較大，一定程度上還受到債券市場(chǎng)收益和供求的影響。”申磊指出，活利范本質(zhì)上則是P2P產(chǎn)品，只不過不再是固定期限類的。投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)是直投的企業(yè)擔(dān)保貸款項(xiàng)目，通過創(chuàng)新性地引入轉(zhuǎn)讓機(jī)制，整體而言是對(duì)有本息保障的借款項(xiàng)目進(jìn)行自動(dòng)加入及贖回時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)讓的理財(cái)計(jì)劃。在這個(gè)模式下，8%的收益是來自于直投項(xiàng)目以及轉(zhuǎn)讓所獲得的收益。

核心在于信息披露

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上市面上推出P2P活期產(chǎn)品并不止理財(cái)范一家，比如有利網(wǎng)的無憂寶、PPmoney的日利寶、花果金融將推出的“如意寶”等。以后是否會(huì)有越來越多的P2P平臺(tái)推出這種活期理財(cái)產(chǎn)品？平臺(tái)在推出這類產(chǎn)品時(shí)又需注意哪些問題？

“個(gè)人預(yù)計(jì)會(huì)有更多的平臺(tái)推出活期類產(chǎn)品，因?yàn)榫W(wǎng)貸投資人對(duì)流動(dòng)性的要求已經(jīng)越來越高，要想留住和吸引更多的投資人，就要在產(chǎn)品上下功夫，而流動(dòng)性就是很重要的一個(gè)方向。”申磊表示。

不過，他還進(jìn)一步分析指出，作為創(chuàng)新型產(chǎn)品，P2P平臺(tái)在推出活期產(chǎn)品的時(shí)候，有兩點(diǎn)要尤其注意。首先是要合法、合規(guī)，不能去觸碰紅線，尤其是不能搞資金池?；罾秾?duì)應(yīng)的是有本息保障的直投借款項(xiàng)目以及贖回轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，每筆投資都對(duì)應(yīng)著實(shí)實(shí)在在的項(xiàng)目，而且與第三方資金托管平臺(tái)合作，對(duì)客戶交易資金完全按照“專戶?？顚Ｓ?rdquo;的標(biāo)準(zhǔn)模式進(jìn)行托管，所以活利范不存在資金池的問題。其次是要確保安全性，無論對(duì)投資人還是對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)來說，安全性都是最重要的，千萬不要為了單純的創(chuàng)新而埋下安全隱患。

上述業(yè)內(nèi)人士也分析指出，信息披露的問題可以說一直伴隨著P2P行業(yè)，在這個(gè)風(fēng)風(fēng)火火的行業(yè)，假標(biāo)、自融等種種不合規(guī)甚至是觸犯法律的行為天天都在上演。所以對(duì)于P2P活期產(chǎn)品來說也一樣，不論是哪家平臺(tái)，不論對(duì)接的資產(chǎn)來源有多么復(fù)雜，其核心的還是在信息披露。如果投資人購買了這類P2P產(chǎn)品，卻不知道資金的具體流向，那么平臺(tái)就有不合規(guī)的嫌疑。 文/若夢(mèng)