◎每經(jīng)記者 施娜 發(fā)自浙江

融資難、融資貴的問題，多年來一直困擾許多實(shí)體企業(yè)。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，實(shí)體企業(yè)更需低成本融資的當(dāng)下，這一問題格外受到關(guān)注。

就在不久前的4月17日，李克強(qiáng)總理到國開行、工行考察，先后4次敦促各商業(yè)銀行“減少服務(wù)收費(fèi)”“能不收的盡量免收”?！拔覀兘y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示的融資成本表面看下降了，但一些企業(yè)仍覺得‘沒感受到’，這里面一個(gè)重要原因，就是因?yàn)槿谫Y成本不僅包括利率，還有很大一部分是各種‘收費(fèi)’!”李克強(qiáng)說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血液，但光有肌體，沒有血液，經(jīng)濟(jì)活不了。金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)該互為依托、相互促進(jìn)、相輔相成。

企業(yè)實(shí)際融資成本是多少？除了貸款利息，還有哪些費(fèi)用？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省，走訪了臺(tái)州、金華、杭州、溫州等地多家企業(yè)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)想要獲得貸款，或多或少都要付出一些“隱性的代價(jià)”。

小微企業(yè)難獲大行貸款

企業(yè)融資成本高不高，同樣是央行的權(quán)威人士，也有不一樣的看法。最近公布的數(shù)據(jù)顯示：今年3月末，企業(yè)融資成本為6.83%，比上年末下降12個(gè)基點(diǎn)，比上年同期下降50個(gè)基點(diǎn)。央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成對此表示，近期企業(yè)融資成本持續(xù)回落，融資狀況有所改善。央行研究局局長陸磊則認(rèn)為，“盡管去年11月和今年3月央行兩次降息，但考慮到PPI自一季度下降幅度較大，為-4.6%，扣除價(jià)格因素，企業(yè)實(shí)際融資成本仍然較高?！?/p>

針對融資成本問題，企業(yè)的感受應(yīng)該是最直接的。任先生，在浙江臺(tái)州擁有一家以生產(chǎn)洗車設(shè)備為主的企業(yè)，其產(chǎn)品在淘寶、京東均有銷售，并銷往國外，公司擁有近百項(xiàng)專利，年產(chǎn)值在2000萬元左右。

為了企業(yè)發(fā)展，任先生向當(dāng)?shù)匾患页巧绦薪枇藘扇偃f元。據(jù)了解，這筆銀行貸款分為兩部分，一部分是積數(shù)貸款，月利息5厘（0.005元）左右；另一部分是抵押貸款，視工廠生產(chǎn)、房產(chǎn)證等情況，月利息在0.8~1分左右。

“如果去國有銀行，我們肯定是拿不到貸款的。貸款規(guī)模小，他們那邊沒有理由給我們放貸?！比蜗壬f，積數(shù)貸款需要企業(yè)在銀行開立賬戶，往來貨款存在銀行的時(shí)間越長，積分就越多，貸款額度按積分來折算，“總體上，這部分額度不多，（兩三百萬中）有一半的樣子?！?/p>

由于企業(yè)資質(zhì)還不錯(cuò)，貸款規(guī)模也不大，且流動(dòng)資金充裕，通過兩個(gè)股東房產(chǎn)的抵押，任先生順利拿到了足夠企業(yè)發(fā)展所需的資金。但任先生表示，跟其他銀行比起來，該銀行的貸款利率中等偏高，國有銀行如果愿意向小微企業(yè)貸款，利率肯定更低。“小企業(yè)貸款就這樣了，資質(zhì)不好的，沒有房產(chǎn)或者已經(jīng)沒有抵押物，需要找擔(dān)保公司的，這種融資成本就更高了。另外，與擔(dān)保公司等打交道，還有一些潛規(guī)則?！?/p>

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在經(jīng)濟(jì)形勢不好的情況下，小微企業(yè)越發(fā)難以獲得貸款。

隱性費(fèi)用推升融資成本

走訪中記者了解到，很多企業(yè)雖然拿到了銀行貸款，但融資成本并不低，如溫州民營企業(yè)的融資成本在月利息0.6~1分之間。

據(jù)了解，企業(yè)實(shí)際融資成本主要有銀行收取的貸款利息、貸款咨詢費(fèi)，中介機(jī)構(gòu)收取的評估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)以及擔(dān)保費(fèi)等。杭州某集團(tuán)財(cái)務(wù)部總經(jīng)理費(fèi)先生表示，一般情況下，5億元的銀行授信額度，除了貸款利息，其各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)等額外成本在2%左右，即1000萬元。

對此，周德文表示，一些額外費(fèi)用的存在是很不合理的。他還認(rèn)為，相當(dāng)一部分企業(yè)都在為銀行打工，有些企業(yè)已經(jīng)不堪重負(fù)，不得不停產(chǎn)或半停產(chǎn)。

浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)副教授景乃權(quán)曾對金華義烏的民企做過專題調(diào)研，他告訴記者，“（我們）通過問卷調(diào)查以及數(shù)據(jù)搜集整理分析發(fā)現(xiàn)，銀行放貸成本與企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)成本之間存在著‘虛高’現(xiàn)象，大致比例在2%至5%之間?！?/p>

與之形成反差的是，近幾年銀行貸款利率是在下降的。數(shù)據(jù)顯示，義烏的銀行貸款平均利率2012年為5.48%，2013年為5.08%。

對此，景乃權(quán)指出，“虛高”成本主要有兩類：一類是顯性成本，指企業(yè)為獲得貸款而必須付出的中介費(fèi)用，如評估費(fèi)、結(jié)算費(fèi)用、融資中介成本等，它們構(gòu)成企業(yè)融資的中間業(yè)務(wù)費(fèi)用；另一類則主要指的是不同企業(yè)在不同的情形下為了獲得融資而必須付出隱性成本，包括配套返存衍生成本、還貸資金拆借成本、其他成本等。“銀行整體對企業(yè)提供的平均貸款利息并不高，這兩部分費(fèi)用是助推企業(yè)融資成本上升的‘罪魁禍?zhǔn)住！本澳藱?quán)表示，“有時(shí)，銀行會(huì)向企業(yè)收取貸款咨詢費(fèi)，該費(fèi)用設(shè)置較為靈活，彈性較大，為了逃避監(jiān)管部分的相關(guān)要求，在基準(zhǔn)利率上浮一定比例的情況下，通過咨詢費(fèi)的收取來滿足銀行設(shè)定的綜合融資成本。”

按月付息推高貸款利率

以義烏當(dāng)?shù)匾恢行推髽I(yè)為例，該企業(yè)共獲得銀行融資1.92億元，其中貸款1.45億元、銀行承兌匯票0.088億元、國內(nèi)信用證0.38億元，合作銀行有7家，企業(yè)融資實(shí)際最終獲得可自主支配的現(xiàn)金約1.44億元，實(shí)際綜合融資成本10.02%。

一年來，該企業(yè)支出各項(xiàng)銀行融資成本合計(jì)1474萬元。其中，貸款利息支出約980萬元，貸款利率在6.16%~8.25%之間，其中國有銀行利率最低，城商行最高；“買存款”等配套存款費(fèi)用支出70萬元；票據(jù)貼現(xiàn)利息支出108萬元；中間業(yè)務(wù)費(fèi)用等支出276萬元；貸款到期轉(zhuǎn)貸費(fèi)用30萬元；手續(xù)費(fèi)等支出5萬元；評估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等支出5萬元。

由此可見，其實(shí)際綜合融資成本“虛高”3.27個(gè)百分點(diǎn)，而在總支出中利息占了“大頭”。

除了貸款利率上浮因素外，2013年上半年之前，義烏大部分金融機(jī)構(gòu)的貸款利息按照季度收取，2013年下半年開始，貸款利息改為按照月度收取。杭州等其他地區(qū)也有類似情況。前述費(fèi)先生表示，目前銀行按月收取利息的比較多，按季度收取的有但比較少。銀行采取不同的利息收取方式，有什么不同呢？對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)副教授沈紅波。他表示，考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，這一細(xì)小變化使得在名義利率不變的情況下，變相提高了實(shí)際利率，“如果一天收一次利息，利滾利，就是高利貸了”。

沈紅波分析指出，假設(shè)銀行給企業(yè)的貸款利率為年化6%，如果企業(yè)一年還一次利息，則名義利率等同實(shí)際利率；如果企業(yè)一年還2次利息，那么實(shí)際利率為6.09%；如果企業(yè)一年還4次利息，實(shí)際利率為6.136%……銀行收取利息的次數(shù)越多，實(shí)際利率也就越高。當(dāng)企業(yè)一年還12次利息時(shí)，則實(shí)際利率為6.167%。

也就是說，銀行將按季度收取利息改為按月度收取，企業(yè)承擔(dān)的實(shí)際利率將增加0.031%，即1億元貸款，企業(yè)需多支付3.1萬元的利息。

“存貸”匯票拖垮企業(yè)

“現(xiàn)在，工廠賣都已經(jīng)賣了?！闭f這話的宋女士，原在廣州做服裝生意，2009年11月回到杭州第二次創(chuàng)業(yè)，以3500萬元的價(jià)格買下了杭州某縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的一家服裝廠，開始生產(chǎn)女裝和童裝。

為了購買德國進(jìn)口編織機(jī)16臺(tái)、縫紉機(jī)108臺(tái)等機(jī)器設(shè)備和原材料，宋女士將廠房抵押給某國有銀行獲得1800萬元的融資，其中貸款1400萬元、銀行承兌匯票400萬元。

一年后貸款到期，銀行要求企業(yè)還清原來的1800萬元后，將其貸款額度增加了400萬元，即2200萬元，后又將這2200萬元貸款改成了4400萬元的銀行承兌匯票。

宋女士表示，當(dāng)時(shí)該銀行支行行長要求企業(yè)存入2200萬元作為保證金，承兌匯票的期限為6個(gè)月，但由于購買原材料需要一手交錢一手交貨，以及購置進(jìn)口設(shè)備等需要現(xiàn)金支票，她為了套現(xiàn)總共又花了300多萬元，當(dāng)時(shí)套現(xiàn)的月利率為1%~1.5%。“實(shí)際上，銀行給我的可用資金不足1900萬元。這樣一來一回，損失了600多萬元。”后因涉入民間借貸等原因，宋女士的工廠不得不停產(chǎn)，最后落得個(gè)資金鏈斷裂、工廠被法院拍賣。在宋女士的認(rèn)識(shí)中，這是一個(gè)先存款后貸款、成本很高，不適合自己的“存貸”匯票。

采訪中《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，其他企業(yè)在票據(jù)貼現(xiàn)方面的利息支出也不少。如上述的義烏中型企業(yè)，其一年的票據(jù)貼現(xiàn)利息約為綜合融資成本的7.32%、貸款利息支出的11.02%。而大型企業(yè)，這一比例可能更高。

拉存款、買存款現(xiàn)象普遍

陳先生是杭州一家主營生物化工、年產(chǎn)值約2億元規(guī)模的企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)。4月27日，他告訴記者，其所在企業(yè)共從四五家銀行獲得1億元融資，全部是抵押貸款，利率上浮在20%以內(nèi)，企業(yè)貸款利息與實(shí)際融資成本基本吻合，“我們企業(yè)資質(zhì)比較好，（銀行）如果有過多的咨詢費(fèi)等額外費(fèi)用，也就不合作了?，F(xiàn)在合作的也基本上是國有銀行。”

但配套存款還是少不了的。“每到月底、年底，銀行會(huì)要求存款，一般為貸款額度的10%左右?！标愊壬f。

“拉存款”、“買存款”這一現(xiàn)象，似乎普遍存在。義烏一小型企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，配套存款成本主要有兩部分組成：一是貸款返存；二是季末拉存款。據(jù)悉，其配套存款的比例是1：1，這使企業(yè)資金使用成本快速上升約2個(gè)百分點(diǎn)；而季末拉存款額外增加企業(yè)的成本則達(dá)到了貸款金額的1%，約40萬元。一年來，該企業(yè)共支出的配套存款成本約120萬元，而其公司總的融資余額為3950萬元（其中600萬元因擔(dān)保平移產(chǎn)生），貸款利息共支出約300萬元。

雖然有的銀行沒有明確要求拉存款，但是積數(shù)貸款部分，要想獲得更多貸款，就得拉存款，性質(zhì)是一樣的。

總體來看，企業(yè)實(shí)際融資成本“虛高”主要集中在配套存款支出、票據(jù)貼現(xiàn)支出等，評估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等相對占比不多。