每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越    

◎每經(jīng)記者 左越

停牌逾三月的吉峰農(nóng)機（300022，收盤價10.29元）終于在5月1日披露了重組預(yù)案，公司擬以1.88億元收購吉林省康達農(nóng)業(yè)機械有限公司（以下簡稱吉林康達）85%股權(quán)，以及寧夏吉峰同德農(nóng)機汽車貿(mào)易有限公司（以下簡稱寧夏吉峰）41%股權(quán)。

值得注意的是，就在今年4月，成都力鼎銀科股權(quán)投資基金中心（有限合伙）（以下簡稱力鼎銀科）才以7480萬元的價格收購吉林康達85%股權(quán)。而在此次的交易預(yù)案中，吉林康達85%股權(quán)作價1.49億元。力鼎銀科在一個月時間里，即賺得7395萬元。

交易作價1.88億

預(yù)案顯示，吉峰農(nóng)機擬以7.88元/股向力鼎銀科發(fā)行1887.69萬股，收購其所持的吉林康達85%股權(quán)。同時，擬以相同價格向?qū)幭募宥麻L王宇紅發(fā)行396.35萬股并支付現(xiàn)金對價780.80萬元，收購寧夏吉峰41%股權(quán)，交易作價總計為1.88億元。

吉林康達主要產(chǎn)品為玉米免耕播種機及深松整地機，吉林康達產(chǎn)品的主要市場在吉林、遼寧等地。近兩年來，其核心產(chǎn)品玉米免耕播種機占公司營業(yè)收入的比例超過九成。吉峰農(nóng)機為寧夏吉峰的控股股東，已持有其51%股權(quán)。此次收購后，吉峰農(nóng)機將持有寧夏吉峰92%股權(quán)。寧夏吉峰的主營業(yè)務(wù)為農(nóng)機產(chǎn)品經(jīng)銷和售后服務(wù)?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，吉林康達2013年、2014年的營業(yè)收入分別為9946.22萬元、1.15億元，凈利潤分別為2842.55萬元、3027.08萬元。寧夏吉峰2013年、2014年的營業(yè)收入分別為3億元、3.31億元，凈利潤分別為753.51萬元、1194.37萬元。

根據(jù)評估，截至2014年12月31日，吉林康達85%股權(quán)、寧夏吉峰41%股權(quán)的賬面值分別為6189.31萬元、1051.31萬元，預(yù)估值分別為1.49億元、3936萬元，預(yù)估增值率分別為140.33%、274.39%。

力鼎銀科入股1個月賺1倍

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)初步預(yù)計，吉林康達2015年~2017年扣非凈利潤分別約為2488萬元、2511萬元、2513萬元。不過，力鼎銀科對吉林康達不進行業(yè)績承諾，亦不承擔(dān)相應(yīng)的業(yè)績補償義務(wù)。而王宇紅承諾寧夏吉峰在2015年的扣非凈利潤不低于960萬元，且2015年~2017年的累計扣非凈利潤總和不低于2940萬元。

值得注意的是，預(yù)案公布的前一個月，力鼎銀科才剛剛進入吉林康達。當時，高保安、王曉敏分別將所持吉林康達65%、20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給力鼎銀科，交易作價共計7480萬元。

根據(jù)此次的預(yù)案，吉峰農(nóng)機是以1.49億元的價格收購力鼎銀科手中的吉林康達85%股權(quán)。與之前的收購價相比，僅一個月左右的時間，力鼎銀科即獲利7395萬元，盈利近1倍。

吉峰農(nóng)機則表示，出現(xiàn)如此價差的原因在于：力鼎銀科是以現(xiàn)金方式收購，而吉峰農(nóng)機則是以股份支付方式，并且，兩次交易的股權(quán)出讓方面臨的風(fēng)險水平不同，背景和目的存在較大差異。