每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋思艱 劉明濤    

◎每經(jīng)記者 宋思艱 劉明濤

上周（5月18日～22日），滬指以五連陽之勢(shì)，最高沖到4658.27點(diǎn)，周五大漲128.18點(diǎn)，但當(dāng)日證監(jiān)會(huì)表示將調(diào)查12起異常交易類案件，一時(shí)間市場(chǎng)情緒波動(dòng)。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少機(jī)構(gòu)在證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)后，仍表達(dá)了對(duì)整體市場(chǎng)的樂觀態(tài)度。比如國泰君安喬永遠(yuǎn)等分析師昨日（5月24日）就提出了“風(fēng)”展“紅旗”如畫的判斷。那究竟什么是“風(fēng)”、什么是“紅旗”呢？

大/市/風(fēng)/向

國泰君安：“泡沫化”是錯(cuò)誤觀念

5月24日，國泰君安喬永遠(yuǎn)、戴康、王德倫、羅雨、楊騰和張曉宇等6位分析師聯(lián)合發(fā)布研報(bào)稱：“511意見”（指5月11日三部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于妥善解決地方政府融資平臺(tái)公司在建項(xiàng)目后續(xù)融資問題意見的通知》）要求銀行對(duì)地方融資平臺(tái)續(xù)貸，是確認(rèn)“消滅改革路上一切風(fēng)險(xiǎn)”判斷的重要信號(hào)，更多跡象顯示，剛性兌付原則和隱性擔(dān)?；蛘匦聠?dòng)。另一方面，放松政策落后于穩(wěn)增長的需要，下半年政策利率和流動(dòng)性進(jìn)一步寬松已不是可選項(xiàng)，而是必然結(jié)果。該券商上調(diào)滬指三季度目標(biāo)至5000點(diǎn)，上調(diào)創(chuàng)業(yè)板指目標(biāo)至4000點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，國泰君安認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)被限制，必然帶來風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。企業(yè)外延擴(kuò)張以及宏觀層面的改革轉(zhuǎn)性因素（如“互聯(lián)網(wǎng)+”等）是大轉(zhuǎn)型過程中的“紅旗”，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升則是“風(fēng)”，轉(zhuǎn)型及成長因素在A股市場(chǎng)得到極大擴(kuò)張，“風(fēng)展紅旗如畫”。

從板塊看，國泰君安認(rèn)為，三季度可繼續(xù)側(cè)重成長性公司及傳統(tǒng)轉(zhuǎn)型公司機(jī)會(huì)，中國制造2025是成長的大風(fēng)口。

國泰君安特別提醒：國企改革概念下半年即將爆發(fā)。從地方國企整合角度，可關(guān)注白云山、重慶水務(wù)、上海機(jī)電、廣電運(yùn)通和廣州浪奇等；從首批央企改革試點(diǎn)角度，可關(guān)注國藥股份、國藥一致、中國巨石、北新建材和國投新集等；從競爭程度高的央企重組整合角度，可關(guān)注中國交建、葛洲壩、中國西電和東方電氣等。

值得一提的是，國泰君安對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)熱議的“泡沫化”也提出了自己的觀點(diǎn)，認(rèn)為“市場(chǎng)泡沫化的錯(cuò)誤觀念限制了股票市場(chǎng)滿足經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期企業(yè)資金需求的能力”，監(jiān)管落地缺乏細(xì)節(jié)是導(dǎo)致部分不規(guī)范現(xiàn)象的主因，不應(yīng)因?yàn)閭€(gè)別公司股價(jià)高企，否定股票市場(chǎng)在資源配置上對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的長期價(jià)值。

雖然券商對(duì)之后行情樂觀，但證監(jiān)會(huì)的相關(guān)表態(tài)仍令投資者忐忑。欲知金牌分析師最新觀點(diǎn)，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“添升寶”（you-daydayup)，每個(gè)交易日上午8：50左右更新。之前分析師們已挖掘出萬澤信息、好萊客等眾多大牛股，如好萊客兩個(gè)交易日漲15.81%；近期挖掘的新天科技四個(gè)交易日漲近15%等都是較成功的案例。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：穩(wěn)增長政策

行/業(yè)/熱/點(diǎn)

自動(dòng)駕駛夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)

海通證券近日發(fā)布研報(bào)稱，互聯(lián)網(wǎng)汽車對(duì)比傳統(tǒng)汽車，提升了車體本身的控制和數(shù)據(jù)交互，還增加了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)挖掘，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車將成為全自動(dòng)出行工具，并成為重要的商業(yè)價(jià)值入口（食、住、行相關(guān)）。這需要技術(shù)流（自動(dòng)駕駛）和信息流（交通、環(huán)境和商家的信息交互）的實(shí)現(xiàn)。

海通證券認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)汽車改造人類出行和交通系統(tǒng)的趨勢(shì)已在深化，自動(dòng)駕駛技術(shù)，智能交通系統(tǒng)和共享汽車模式將成為改造汽車社會(huì)的核心領(lǐng)域。從核心技術(shù)和入口價(jià)值角度判斷，建議重點(diǎn)關(guān)注：金固股份、得潤電子、納川股份、千方科技、四維圖新、東風(fēng)科技和亞太股份。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：互聯(lián)網(wǎng)汽車新技術(shù)推廣

智慧醫(yī)療強(qiáng)勢(shì)崛起

西南證券近日發(fā)布研報(bào)稱，醫(yī)院信息化的核心是基于患者數(shù)據(jù)的電子病歷（EMR）。2013年我國醫(yī)院信息系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模約為70億，未來市場(chǎng)容量將達(dá)350億。

西南證券認(rèn)為，智慧醫(yī)療是互聯(lián)網(wǎng)+與醫(yī)療的最佳結(jié)合，適合我國老齡化程度加深、醫(yī)?？刭M(fèi)壓力不斷增大的背景。

醫(yī)院信息化行業(yè)整合、市場(chǎng)空間擴(kuò)大帶來了投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦用于心腦血管科室信息化建設(shè)的運(yùn)盛實(shí)業(yè)、手術(shù)室及ICU病房醫(yī)院信息化的達(dá)實(shí)智能、提供醫(yī)療信息交互平臺(tái)的中瑞思創(chuàng)。

此外，該機(jī)構(gòu)還建議關(guān)注區(qū)域信息化市場(chǎng)快速擴(kuò)大過程中帶來的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦延華智能、中元華電和海南海藥；健康管理平臺(tái)建設(shè)處于初創(chuàng)期，重點(diǎn)推薦與醫(yī)院信息化、區(qū)域信息化平臺(tái)等協(xié)同作用明顯的運(yùn)盛實(shí)業(yè)和延華智能。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：行業(yè)發(fā)展進(jìn)度