商業(yè)銀行真的不聽話了，央行放行大額存單一周后眾多銀行遲遲不動

央行6月2日晚間發(fā)布實(shí)施《大額存單管理暫行辦法》，允許銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行大額存單，百姓投資渠道更加多樣化。如今時(shí)間已經(jīng)過了一周，各家銀行是否已正式推出了大額存單業(yè)務(wù)？與普通存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單有何區(qū)別？儲戶是否買賬？

日前，記者對多家銀行北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前大多數(shù)銀行還沒有正式推出大額存單業(yè)務(wù)，仍在等待總行下達(dá)具體實(shí)施細(xì)則；僅工行某網(wǎng)點(diǎn)表示推出利率分別為2.87%、3.15%的半年期和一年期的大額存單，但儲戶須提前預(yù)約。部分銀行負(fù)責(zé)人表示：“有望在本月底推出大額存單產(chǎn)品。”

盡管大多數(shù)商業(yè)銀行沒有正式推出該業(yè)務(wù)，但已經(jīng)有客戶前來咨詢。有分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從收益性、流動性和附加功能比較，大額存單將對銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品形成沖擊。

僅個(gè)別銀行推出產(chǎn)品

所謂大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。

在存單起點(diǎn)金額設(shè)計(jì)上，《辦法》對個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資人有所區(qū)別，個(gè)人投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬元。此外，大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。利率方面，央行表示，大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準(zhǔn)計(jì)息。

雖然大額存單業(yè)務(wù)已經(jīng)可以推出，但大部分銀行籌備大額存單產(chǎn)品并不是很迅速。

日前，《證券日報(bào)》記者以客戶身份走訪四大行和一些中小銀行的網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行目前都未正式推出大額存單這項(xiàng)業(yè)務(wù)，仍在等待上級的具體通知。

只有工商銀行某支行網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理表示，“目前我行有半年期和一年期的大額存單產(chǎn)品可以做，但是必須要提前預(yù)約，利率分別為2.87%、3.15%”。

此外，部分銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示：“有望在本月底推出大額存單產(chǎn)品。”

在采訪中，多位銀行人士告訴記者，盡管大多數(shù)商業(yè)銀行沒有正式推出該業(yè)務(wù)，但已經(jīng)有客戶咨詢大額存單相關(guān)事宜。

“我們也幫助客戶向總行詢問，大額存單具體利率是多少，但目前還需要等待上級通知，預(yù)計(jì)大額存單利率不會很高，因?yàn)樗旧硪彩菍儆诖婵顦I(yè)務(wù)，但會高于同期的普通定期存款”，某銀行網(wǎng)點(diǎn)的大堂經(jīng)理表示，“大額存單利率高、流動性強(qiáng)以及可質(zhì)押融資的特點(diǎn)可以吸引很多潛在客戶。”

他還表示，大額存單的流動性和變現(xiàn)性將會促使銀行產(chǎn)生一些新的業(yè)務(wù)。

保本型理財(cái)或受沖擊

從目前來看，市場普遍推測大額存單的出現(xiàn)會對銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生很大沖擊。大額存單的推出，標(biāo)志著利率市場化進(jìn)程進(jìn)入收尾階段，這將極大地沖擊保本型理財(cái)產(chǎn)品所占據(jù)的市場份額。近幾年，有些銀行理財(cái)產(chǎn)品無法如期兌付，或者到期收益低于預(yù)期，使投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)度有所保留，有些投資者甚至只選擇保本的理財(cái)產(chǎn)品?！洞箢~存單管理暫行辦法》剛剛推出，便吸引了不少穩(wěn)健型投資者的注意。

有市民對《證券日報(bào)》記者表示，銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品收益并不高，而且不夠靈活，一旦購買了便不能隨時(shí)退出，若是收益與保本型理財(cái)產(chǎn)品差不多，將選擇更有保障的大額存單。而根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險(xiǎn)的保障范圍。大額存單在利率市場化背景下推出來，預(yù)計(jì)到時(shí)銀行競爭白熱化，可選擇性較大，到時(shí)候他會對多家銀行大額存單進(jìn)行對比，選擇更有保障的產(chǎn)品。

普益財(cái)富分析人士認(rèn)為，大額存單的發(fā)行將會對保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生替代效應(yīng)，其替代程度將取決于二者的相似度，從投資者的角度看，大額存單的收益率與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率差距較小。而保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)過4月份降準(zhǔn)、5月份降息之后，其收益率也已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下滑，就連普遍認(rèn)為收益率較高的城商行，其最近發(fā)行的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率也鮮有超過5%的。因此，從收益率上看，保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品對于以往定期存款的高收益優(yōu)勢在不斷喪失。

其次，大額存單可以在二級市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，具有極強(qiáng)的流動性。當(dāng)投資者出現(xiàn)緊急情況需要調(diào)用資金時(shí)，可以快速地在二級市場進(jìn)行套現(xiàn)，且交易成本較低，這也是銀行理財(cái)產(chǎn)品無法比擬的優(yōu)勢。

此外，大額存單功能多樣化。大額存單不僅可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款質(zhì)押，這對于有出國需求和貸款需求的人士是一個(gè)較好的選擇，儲戶還可以在滿足自身需求的同時(shí)獲得額外的收益。

“這些附加功能是銀行理財(cái)產(chǎn)品所不具備的。”通過大額存單和保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品各自優(yōu)勢的比較，可以發(fā)現(xiàn)，保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益優(yōu)勢不再明顯，而大額存單的流動性優(yōu)勢和附加功能突出，因此，從需求的角度看，保守型投資者選擇大額存單作為其投資工具的可能性較大。

事實(shí)上，從銀行的角度考慮，大額存單的發(fā)行成本也低于保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品。相比之下，大額存單的運(yùn)營成本低于保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品。此外，大額存單在存續(xù)期內(nèi)作為主動型負(fù)債工具，使得銀行可根據(jù)期限結(jié)構(gòu)發(fā)行適合自己負(fù)債管理的存單，由此穩(wěn)定銀行流動性、利率結(jié)構(gòu)和負(fù)債成本。大額存單可以在實(shí)現(xiàn)保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品留住存款的功能的同時(shí)，降低銀行為此付出的發(fā)行成本和運(yùn)營成本，因此銀行也有動力積極地發(fā)行大額存單。