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看點一：趙建平繼續(xù)加倉

從佛慈制藥（002644）的半年報中可以發(fā)現(xiàn)，作為資本市場非?；钴S的頂尖投資者，趙建平在二季度不僅沒有離場，反而繼續(xù)加倉了120萬股，持股數(shù)達到690萬股，位列流通股東第二位。

趙建平對佛慈制藥的鐘愛可以追溯到2011年底上市之初，2011年年報顯示，趙建平以持有20萬股位列流通股東第一位，此后經(jīng)過高送轉(zhuǎn)以及加倉，截至今年一季度末，其持股數(shù)已經(jīng)達到570萬股。而公司此次半年度利潤分配更是推出了10轉(zhuǎn)15的預(yù)案。

從趙建平一季度的持股情況來看，其持有的個股多達12只，包括佛慈制藥、三五互聯(lián)、天龍光電、雙成藥業(yè)等，截至3月31日的持股市值達到6.8億，而如果沒有減持，以5月20日的收盤價計算，其持股市值更是達到11.5億元。

每經(jīng)研究院研究員注意到，趙建平2003年年報開始進駐美爾雅和金嶺礦業(yè)（原華光陶瓷）的前十大流通股東，此后其持股身影就一直活躍在A股市場，而從其多年的持倉情況可以發(fā)現(xiàn)主要有幾個特點值得投資者關(guān)注。

首先，他對醫(yī)藥行業(yè)最為親睞，還有就是信息軟件服務(wù)行業(yè)。比如其曾持有的衛(wèi)士通、迪安診斷、西藏藥業(yè)、尚榮醫(yī)療、佐力藥業(yè)等。總的來說，其選股思路基本上是尋找高成長股，同時行業(yè)又處于高度景氣的狀態(tài)。

其次，其買入的這些個股，都呈現(xiàn)高毛利率的情況，當(dāng)然高毛利率也和行業(yè)特性有關(guān)，醫(yī)藥和信息軟件服務(wù)行業(yè)確實比其他行業(yè)的毛利率要高。而高毛利率和高成長性，帶來的就是高估值，在其持有的個股中，市盈率高于50倍的比比皆是，比如一季度持倉的歐比特、雙成藥業(yè)等個股。

再次，他對剛上市的新股也尤為偏愛，像此前持有的迪安診斷、佐力藥業(yè)都是如此，而像佛慈制藥更是從上市不久就開始買入，并一直持有至今。

另外，從其持股數(shù)上看，其從2010年三季度開始，單季度持股數(shù)大多都是8只以上；而從持倉時間來看，短的在半年到一年，長的則能達到四五年。值得注意的是，其持有的部分個股中，都伴隨著另一位投資者趙吉的身影，如佛慈制藥、雙成藥業(yè)、天龍光電、美亞柏科。

而最重要的是，在其持股周期內(nèi)，不少個股都出現(xiàn)了數(shù)倍的漲幅，除了一直持有的佛慈制藥，上市以來最高漲幅達10倍，而像2011年三季報買入30萬股的迪安診斷，其一直持有至2014年二季度，也是獲得了數(shù)倍收益。

看點二：券商退出、基金進駐

關(guān)于半年報的股東結(jié)構(gòu)，另一值得關(guān)注的是，一季報的機構(gòu)撤退了一大半，如全國社會保障基金理事會轉(zhuǎn)持三戶、東方證券、科威特政府投資局等均不在前十大流通股東之列；而新進的機構(gòu)則包括：持有約300萬股的中郵核心成長股票型基金、持有194萬股的寶盈策略增長股票型基金、持有約190萬股的鵬華醫(yī)藥科技股票基金等機構(gòu)。

值得關(guān)注的是，中郵核心成長股票、寶盈策略增長股票今年以來的收益分別為33.68%和40.42%，鵬華醫(yī)藥科技股票則是6月初新成立的基金,截至7月15日，成立以來的業(yè)績?yōu)?41.40%，可以看出，其高位建倉的可能性較為明顯。投資者如想了解更多實力機構(gòu)、頂級牛人的重倉股，請關(guān)注微信公眾號“火山財富（huoshan5188）”訂閱《決戰(zhàn)牛市下半場》資訊產(chǎn)品。

除此之外，公司一季報的持股總?cè)藬?shù)為8091人，此次半年報則顯示為8384人，籌碼變化上有小幅分散的態(tài)勢。而從走勢看，在此輪調(diào)整的底部出現(xiàn)了明顯的放量，尤其是這兩天換手率都在5%以上，籌碼出現(xiàn)較為明顯交換，7月16日快速下探后便迅速回升，在整個醫(yī)藥板塊中屬于走勢偏強。

總體上看，佛慈制藥不管是頂尖投資者還是機構(gòu)投資者，都有著較高的關(guān)注度，特別是趙建平的投資邏輯還是值得追隨，加上中報高送轉(zhuǎn)預(yù)期，值得中短期關(guān)注。

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