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看點一：牛散陳云退出前十大流通股東

從藍鼎控股（000971）半年報可以發(fā)現(xiàn)，原先一季報的十大流通股東，除了藍鼎實業(yè)（湖北）有限公司，全都換了個遍。值得關(guān)注的是，牛散陳云也退出前十大之列，一季報顯示，其持有99萬股位列第九。另外，他一季報還重倉持有黑牡丹和廣電電氣，按3月31日的收盤價計算，持股市值達到1.03億元。

但如果翻閱其在A股的投資記錄，其實還算不上一位活躍的投資者。陳云這個名字，在2009年三季報時，曾在中捷資源（原中捷股份）十大流通股東名單中出現(xiàn)；2010年中報時則進駐園城黃金（原園城股份）前十大；三季報時又出現(xiàn)在廈門信達里；此后，2012年年報時，在精藝股份中看到其身影，并一直持有至2014年一季度；另外，2013年江中藥業(yè)的年報也出現(xiàn)了這個名字，持有至2014年三季度。

從早期的投資經(jīng)歷來看，其對有色金屬加工采選加工業(yè)比較偏愛，比如園城黃金和精藝股份；但從其持股周期來看，其持有的個股并未獲得較可觀收益，除了今年一季度持倉的三只個股，由于市場大幅上漲，整體浮盈看起來較為可觀，但尚不知道其后來在什么點位進行減倉。不過總的來說，其持股動向可參考價值不夠突出。投資者如想了解更多實力機構(gòu)、頂級牛人的重倉股，請關(guān)注微信公眾號“火山財富（huoshan5188）”訂閱《決戰(zhàn)牛市下半場》資訊產(chǎn)品。

看點二：公私募大舉進駐成“接盤俠”？

另外，公司半年報的公私募基金數(shù)量在前十大流通股東里占有九席，一改一季報時個人投資者為主的結(jié)構(gòu)。其中，中郵旗下的中郵核心主題股票、中郵核心競爭力靈活配置；華夏基金旗下的華夏盛世精選股票、華夏興華混合；泰達宏利旗下的泰達宏利市值優(yōu)選、泰達宏利復(fù)興偉業(yè)靈活，均結(jié)伴而行。

除了這些出雙入對的基金，還有華泰柏瑞盛世中國股票、交銀施羅德藍籌股票以及華潤深國投信托有限公司－銳進2期展博投資集合資金信托計劃也紛紛進駐。而銳進2期展博投資，作為較高知名度的展博投資，其投資動向也比較受到關(guān)注。

不過令人意外的是，如果從股東總?cè)藬?shù)上看，一季度末的股東人數(shù)為14232人，而此次半年報股東人數(shù)激增到23528人，籌碼集中度大幅下降，老莊出逃明顯，因此基金等機構(gòu)投資者是否充當(dāng)了“接盤俠”角色，還需要進一步觀察。

看點三：券商報告顯示其或被低估

2015年4月，公司公告擬以8.56元/股的價格向于平、翁遠、許磊、董艷和趙春花5名自然人股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其合計持有的高升科技100%的股權(quán)，此后股價便連續(xù)一字板，一路由停牌前的9.35元，最高漲至46.53元，而經(jīng)過此輪下跌，最低回調(diào)至15.65元。

此前公司股價之所以連續(xù)一字板，主要是因高升科技的“含金量”較高。據(jù)公司的收購草案顯示，高升科技2014年營收2.96億元，凈利潤4567.78萬元，且承諾2015年年度凈利潤不低于7700萬元，預(yù)估2015年全年營收5.3億元，而當(dāng)前僅上半年的訂單合同幾乎已覆蓋全年營收目標，且凈利潤達4504.97萬元，遠高于預(yù)期。

最近多家券商也都發(fā)布了對藍鼎控股的研報，申萬宏源表示，分業(yè)務(wù)測算公司并購后估值，其中IDC業(yè)務(wù)預(yù)計2015凈利潤為7700萬元，參考市場市盈率，其對應(yīng)估值預(yù)計45億元；CDN預(yù)計2015年凈利潤4000萬元，合理估值在25億~30億元；APM業(yè)務(wù)根據(jù)用戶數(shù)目參考NewRelic，合理估值在25億~30億元。考慮三大業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)保守給予10%的估值溢價，合理估值應(yīng)在120億~150億元。

如果以7月17日的收盤價計算，目前公司的市值約在60億元，按照券商研究員的估算，估值處于被低估的狀態(tài)。

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