基礎(chǔ)化工：粘膠價(jià)格有望繼續(xù)堅(jiān)挺薦5股

我們監(jiān)測(cè)的最新中信建投化工景氣指數(shù)為-40.45,前周-25.84;本周二級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)化工指數(shù)(中信)下跌11.25%,上證下跌10.00%,本周五Brent9月期貨價(jià)格報(bào)52.21美元/桶,跌2.06%,周跌幅4.41%。油價(jià)下跌的主要原因?yàn)槿蛟凸?yīng)充足。7月31日美元指數(shù)為97.23,周跌幅-0.01%。貝克休斯最新的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)7月31日當(dāng)周石油活躍鉆井機(jī)口數(shù)664口,前值659口,增加了5口。EIA數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)原油庫(kù)存7月24日當(dāng)周下降了420萬(wàn)桶,前值增長(zhǎng)247萬(wàn)桶。美國(guó)原油日產(chǎn)量7月24日當(dāng)周下降了14.5萬(wàn)桶,前值下降0.4萬(wàn)桶。我們認(rèn)為前期油價(jià)反彈過(guò)快,漲幅度過(guò)大阻止了鉆井?dāng)?shù)下降的幅度,且美元指數(shù)上漲,導(dǎo)致原油價(jià)格回調(diào);但低油價(jià)將打壓原油開(kāi)采活動(dòng),減少原油的供應(yīng),我們認(rèn)為油價(jià)正逐步筑底,后期需密切關(guān)注美國(guó)原油鉆井?dāng)?shù)、全球原油產(chǎn)量和美元指數(shù)的變動(dòng)。原油價(jià)格低位及向上的階段,也是化工行業(yè)盈利最佳的階段,需求因素將是決定未來(lái)化工品價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素,但目前正處需求淡季,化工品價(jià)格仍將面臨巨大考驗(yàn),化工行業(yè)盈利改善的最佳階段已過(guò)。上證指數(shù)本周大跌,市場(chǎng)傾向于配置安全邊際較高的標(biāo)的,我們認(rèn)為,化工股估值較低,安全邊際較高,適合近期配置。另?yè)?jù)媒體報(bào)道,國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案出臺(tái)進(jìn)入倒計(jì)時(shí),近期關(guān)注國(guó)企改革個(gè)股;而粘膠短纖價(jià)格因部分企業(yè)關(guān)停而持續(xù)上漲,由于環(huán)保要求嚴(yán)格,停產(chǎn)企業(yè)近期復(fù)產(chǎn)可能性較小,后期消費(fèi)旺季來(lái)臨,粘膠短纖價(jià)格有望持續(xù)堅(jiān)挺,關(guān)注三友化工。我們重點(diǎn)推薦華魯恒升、魯西化工、揚(yáng)農(nóng)化工、萬(wàn)華化學(xué)、三友化工。中信建投

機(jī)械：重點(diǎn)關(guān)注三大投資主題薦16股

本周推薦關(guān)注組合:永貴電器、鼎漢技術(shù)、美亞光電、楚天科技、東富龍、南方泵業(yè)、上海機(jī)電、豪邁科技;中航機(jī)電、中航動(dòng)力、康得新、菲利華;丹甫股份、應(yīng)流股份;海特高新、四川九洲。

鐵路裝備:繼續(xù)推薦關(guān)注康尼機(jī)電(停牌)、永貴電器、鼎漢技術(shù)。動(dòng)車(chē)組零部件國(guó)產(chǎn)化空間大,存在縱、橫外延式擴(kuò)張機(jī)會(huì),且鐵總7月15日公布年內(nèi)第一次動(dòng)車(chē)組招標(biāo)367列,全年鐵路設(shè)備招標(biāo)或超預(yù)期,我們重點(diǎn)推薦關(guān)注核心零部件供應(yīng)商康尼機(jī)電、永貴電器、鼎漢技術(shù)。