7月31日，南方消費活力、易方達瑞惠和招商豐慶3只基金分別成立，加上7月13日華夏新經(jīng)濟和嘉實新機遇2只基金，迄今證金公司2000億投放于公募基金的額度運作已滿一個月。從凈值變化上看，5只基金表現(xiàn)整體穩(wěn)健“抗震”。 公開信息顯示，截至8月28日，華夏新經(jīng)濟最新凈值為0.917元，嘉實新機遇最新凈值為0.96元，南方消費活力最新凈值為0.983元，招商豐慶A最新凈值為1.011元，易方達瑞惠最新凈值為1.047元。 事實上，較早成立的華夏新經(jīng)濟和嘉實新機遇在7月底基本處于空倉狀態(tài)，截至7月31日，兩只基金的凈值分別為1.002元和1.004元；而進入8月份，其與后續(xù)成立的3只基金開始加大建倉步伐，從8月1日到7日，兩只基金凈值分別增長2.3%和2.09%。 因此可以粗略歸納，5只“證金系”基金在將近一個月的運作期內漲跌幅大約在-8.30%至4.7%之間；而截至8月28日，8月以來上證指數(shù)下跌11.77%，混合型基金平均凈值增長率為-10.96%?？梢姡陂g上述5只基金的表現(xiàn)較為穩(wěn)健。 資料顯示，5只基金均為靈活配置混合型基金，股票倉位在0到95%之間?！皩τ趩沃灰?guī)模400億的大基金來說，穩(wěn)健是建倉首要原則，尤其是市場跌幅超10%的市場行情中，仍有兩只基金逆勢上漲，顯示‘證金系’基金的‘抗震’系數(shù)較高?！狈治鋈耸勘硎尽? 事實上，從5只基金的基金經(jīng)理此前的管理經(jīng)歷來看，其風格也相對以穩(wěn)健操作為主，上半年瘋狂炒作的純概念股，幾乎無一進入他們所管理的其他基金的重倉股中。 以易方達瑞惠基金經(jīng)理廖振華管理的易方達策略成長二號(112002)基金為例，二季報顯示，其持股集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的藍籌股上，伊利股份(600887)、貴州茅臺(600519)、格力電器(000651)和宇通客車(600066)均占基金凈值比7%以上，占比5%以上的有香雪制藥(300147)和中國平安(601318)。 招商豐慶基金經(jīng)理李亞在二季報中則表示，對于個股選擇，主要集中于以下幾個方面：一是估值較低或者市值較小、前期漲幅不大的具備國企改革預期的國有企業(yè)；二是經(jīng)過回調的次新股，這類股票市值小、機構持倉低、獲利盤較少；三是有較大幅度回調且基本面沒有惡化的，估值具備一定安全邊際的成長龍頭，因為這類股票符合經(jīng)濟轉型的方向，長期來看依然會是未來市場的核心主題。