每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

◎每經(jīng)記者 陸慧婧

在宏觀經(jīng)濟(jì)和市場下行的大背景下，風(fēng)險(xiǎn)成為資產(chǎn)配置時(shí)考量的首要因素，固定收益類產(chǎn)品將逐漸升溫。那么，投資者該如何挑選適合自己風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的產(chǎn)品？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)專業(yè)人士意見，梳理了三款固定收益類產(chǎn)品，供投資者參考。

光大陽光5號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

投資經(jīng)理：李劍銘基金代碼：519095成立時(shí)間：2009年1月21日今年以來業(yè)績：18%

光大陽光5號并非一款純債類產(chǎn)品，它還可以投資股票參與打新。此外，該產(chǎn)品沒有采取分級模式，非開放日的投資比例為：投資于公司債的資產(chǎn)比例為10%～100%；投資于其他債券及債券型證券投資基金的資產(chǎn)比例為0～90%；投資于股票和股票型證券投資基金的資產(chǎn)比例為0～20%。

光大陽光5號是為數(shù)不多的成立超過3年的券商債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。同花順數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品在成立3年的同類券商集合理財(cái)計(jì)劃中復(fù)權(quán)凈值增長率排名第一。

截至9月7日，債券基金中業(yè)績最好的建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A凈值增長率達(dá)23.2%，而光大陽光5號凈值增長率為18%。今年二季度末，光大陽光5號前十名證券明細(xì)幾乎全為貨幣基金，此前占比較高的二級債基悉數(shù)清倉，該產(chǎn)品在6月15日股市調(diào)整前凈值為2.0359元，9月7日凈值為1.9981元，受股市影響不大。

中銀保本混合基金

基金經(jīng)理：李建基金代碼：163823成立時(shí)間：2012年9月19今年以來業(yè)績：22.45%

中銀保本混合基金經(jīng)理李建為中銀基金固定收益投資部副總，該基金長期業(yè)績優(yōu)異。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中銀保本混合最近兩年、最近一年業(yè)績均排在同類基金前四分之一，今年以來，中銀保本混合凈值增長率為22.45%，排在所有保本基金第四名。

招募說明書規(guī)定，中銀保本混合每三年為一個(gè)保本周期，投資者在過渡期申請購買本基金基金份額的，按其申購的基金份額在折算日所代表的可贖回金額確認(rèn)下一個(gè)保本期的保本金額，并適用下一個(gè)保本期的保本條款。不過，基金份額持有人在保本周期內(nèi)申購或轉(zhuǎn)換入的基金份額，并不適用保本條款。

這也可理解為，除了新基金發(fā)行期以及保本周期過渡期之外，投資者申購的基金份額均不滿足保本條款，且保本基金贖回費(fèi)相對其他類型基金普遍偏高。

中銀保本混合成立于2012年9月19日，今年9月19日將進(jìn)入第二個(gè)保本周期申購期，投資者在過渡期間申購可滿足保本適用條件。

股市步入調(diào)整以來，基金公司均將保本基金視為下一個(gè)新基金發(fā)行熱點(diǎn)，此前業(yè)績同樣優(yōu)異的長城基金旗下幾只保本基金近期剛剛結(jié)束過渡期，華安基金旗下新的保本基金——華安新樂享保本混合也剛剛結(jié)束募集。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，未來幾個(gè)月，基金公司均有新保本基金發(fā)行計(jì)劃，投資者可繼續(xù)關(guān)注。

長信利豐債券基金

基金經(jīng)理：李小羽基金代碼：519989成立時(shí)間：2008年12月29今年以來業(yè)績：13.12%%

長信利豐債券由明星債券基金經(jīng)理李小羽管理，李小羽為長信基金副總經(jīng)理、固定收益部總監(jiān)，自2008年12月29日長信利豐債券成立以來，李小羽就一直擔(dān)任基金經(jīng)理一職，也是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的老牌基金經(jīng)理。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，長信利豐債券最近3年、最近兩年、最近1年業(yè)績排名均位于同類基金前四分之一，今年以來，基金凈值增長率為13.12%。

該基金2015年上半年維持信用債配置，適度控制久期，精選個(gè)股，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。基金經(jīng)理預(yù)計(jì)，下一階段基本面對債市仍有利，但信用風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步加大，需要對信用債謹(jǐn)慎排雷，低等級債券可能進(jìn)一步承壓。