每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O    

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

在一系列具有國資背景的P2P平臺中，民貸天下上線初期并不是最吸引人眼球的：在群雄并起的2014年末開業(yè)，雖有國企背景，但是大家也看多了“有背景”的P2P平臺；雖有1億元注冊實(shí)繳資本，但并不是行業(yè)最高。

上線8個月來，民貸天下穩(wěn)步發(fā)展，注冊用戶數(shù)量約15萬，無壞賬和逾期。而更值得關(guān)注的是，民貸天下在發(fā)展過程中，根據(jù)自身情況和行業(yè)環(huán)境，不斷調(diào)整發(fā)展模式、開發(fā)新產(chǎn)品。目前，民貸天下在資產(chǎn)端和龍頭上市公司、擔(dān)保、保理、融資租賃公司合作，推出了商票等業(yè)務(wù),即將推出針對新三板股權(quán)質(zhì)押融資系列產(chǎn)品；此外還將推出針對個人的小額貸款產(chǎn)品。

“P2P行業(yè)，真正做起來其實(shí)發(fā)現(xiàn)沒那么容易?！泵褓J天下副總經(jīng)理張麗賢說，“我們也是在邊做邊思考，不斷尋找自己的模式?！?/p>

股東實(shí)力助力發(fā)展

公開資料顯示，民貸天下實(shí)繳資本1億元, 在2014年12月31日上線，其大股東是國資廣州產(chǎn)業(yè)基金旗下廣州科技風(fēng)險投資有限公司。擁有實(shí)力雄厚的股東，民貸天下在上線初期就具備了一些優(yōu)勢。

張麗賢認(rèn)為，平臺所具有的背景可以帶來一些幫助，比如能夠更便利地尋找到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，能夠獲得更低成本的資金和更忠誠的投資人，能夠招聘到更優(yōu)秀的人才等。

民貸天下上線第一天，成交額就突破了1000萬元?！澳菚r候我們的目標(biāo)其實(shí)是第一個月銷售2000萬，沒想到第一天就完成了一半，作為一個新平臺，有實(shí)力的股東背景能讓用戶更容易產(chǎn)生信賴。”張麗賢表示。

民貸天下的股東實(shí)力讓他們在資產(chǎn)和資本上都更有優(yōu)勢，而另外一項(xiàng)則是在人才招聘上?！坝辛诉@樣的股東背景，我們在人才招聘上還是有優(yōu)勢的，可以更好的吸引更多的人才加入我們?！睆堺愘t說。

事實(shí)上，不少P2P平臺一直在抱怨人才問題，優(yōu)秀人才難尋，大家都在爭搶。但是顯然股東實(shí)力更強(qiáng)的平臺對人才更有吸引力。

目前民貸天下共有員工80多人，其中相當(dāng)一部分來自于銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，尤其是風(fēng)控部門，全部來自于各大銀行。張麗賢本人就是這樣一個例子，她到民貸天下之前曾經(jīng)擁有10余年大型國有控股上市銀行工作經(jīng)驗(yàn)。在她看來，從傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)型到互聯(lián)網(wǎng)金融，思維方式很不一樣，目前最重要的就是要不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)思維。

張麗賢認(rèn)為，民貸天下雖然具備很好的股東背景，但也同時具備很成熟的市場化運(yùn)作基因，因此平臺在短期內(nèi)快速成長為華南地區(qū)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

注重產(chǎn)品創(chuàng)新

今年以來，除了資金端的爭奪以外，P2P平臺在資產(chǎn)端也更加激烈，有觀點(diǎn)認(rèn)為資產(chǎn)端才是以后P2P平臺的核心競爭力。

民貸天下在加強(qiáng)資金端的布局同時，對資產(chǎn)端也在進(jìn)行探索，不斷推出新產(chǎn)品。目前，民貸天下平臺上的主打產(chǎn)品有商票、保理、租賃、擔(dān)保等幾個類型。

民貸天下CEO劉軍此前表示，上線初期，民貸天下通過與資金實(shí)力雄厚的國資系保理、租賃等機(jī)構(gòu)合作，為投資人提供了眾多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

劉軍認(rèn)為，隨著平臺的不斷發(fā)展，民貸天下會進(jìn)一步加強(qiáng)與這些資產(chǎn)渠道的合作，同時，平臺也會加強(qiáng)自身的產(chǎn)品研發(fā)與風(fēng)控實(shí)力建設(shè)，發(fā)掘和耕耘更多的垂直細(xì)分市場，進(jìn)一步加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力，更好地抓住優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的主動選擇權(quán)。

比如民貸天下此前推出的商票業(yè)務(wù)。“我們發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)供應(yīng)鏈上游，往往有較大的融資需求，但基本不滿足銀行信貸要求，市場空間很大?！睆堺愘t表示，商票是核心企業(yè)將其信用有效傳導(dǎo)給供應(yīng)鏈企業(yè)的很好方式，但目前國內(nèi)商票市場的流通性較差，銀行在這一塊投入較少，遠(yuǎn)不及銀行承兌匯票市場。我們有效解決了商票業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的一些重要風(fēng)險點(diǎn)，使得商票產(chǎn)品成為民貸天下近期一款風(fēng)險可控、又較為容易上規(guī)模的主打產(chǎn)品。

“相比做一般的應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，商票可以很好的規(guī)避了重復(fù)轉(zhuǎn)讓的問題，而且得到了付款企業(yè)的確認(rèn)?！睆堺愘t表示。在核心企業(yè)的選擇上，更偏向一些龍頭上市公司或一級央企等，可有效保障資金到期兌付。

將推針對新三板融資產(chǎn)品

據(jù)悉，民貸天下還在近期研發(fā)了幾款針對新三板股權(quán)質(zhì)押融資的系列產(chǎn)品，包括三板快速貸，優(yōu)質(zhì)三板貸，三板股東貸以及三板投融貸等。

具體來說，快速三板貸的額度不高于1000萬元。對從事采礦、建筑等市場估值較低，融資渠道較為狹窄的新三板企業(yè)，只要其凈資產(chǎn)大于零、負(fù)債率較低。股東將其持有的不少于50%的股權(quán)向平臺進(jìn)行質(zhì)押融資，就可通過三板快速貸獲得額度不高于1000萬元的貸款。

優(yōu)質(zhì)三板貸主要服務(wù)對象為具有成長性的新三板新興行業(yè)成分股指數(shù)中的新三板企業(yè)，對企業(yè)的所處行業(yè)、注冊地以及企業(yè)經(jīng)營狀況有一定要求。例如會更多選擇醫(yī)療保健、信息技術(shù)行等行業(yè)，注冊地在北上廣深等一線城市，對于企業(yè)總資產(chǎn)、營收、凈利潤、股權(quán)分散率等方面都有一定的要求。

三板股東貸主要為持有新三板企業(yè)股權(quán)或權(quán)益的個人或機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)。個人或機(jī)構(gòu)持有的新三板股權(quán)或權(quán)益，可以是其持有的流通股票權(quán)益，也可以是其持有的定向增發(fā)等的股票權(quán)益。

三板投融貸主要針對引入股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的新三板中小企業(yè)，在綜合考慮股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資管理能力和中小企業(yè)未來發(fā)展前景等因素的基礎(chǔ)上，靈活應(yīng)用信用、股權(quán)質(zhì)押、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)保證或股權(quán)投資機(jī)構(gòu)回購股權(quán)、其他第三方機(jī)構(gòu)等擔(dān)保方式，提供的綜合性的股權(quán)及債權(quán)融資服務(wù)。

該產(chǎn)品將推出的消息一出，就受到了很大的關(guān)注。張麗賢表示，已經(jīng)接受了很多的咨詢。“最近兩個月，新三板的成交大幅下滑，很多新三班的企業(yè)和股東都有一定的融資需求，所以推出這個產(chǎn)品引起了比較大的關(guān)注?！?/p>

新三板貸款的主要風(fēng)險在于融資方的還款能力以及所質(zhì)押股權(quán)的保障能力。為規(guī)避該類風(fēng)險，開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)時，民貸天下會對借款企業(yè)進(jìn)行一定篩選，對于所質(zhì)押股權(quán)也有質(zhì)押率的要求，一般采用每股凈資產(chǎn)或做市商買入價格的一定比例（例如三折），具體比例可依據(jù)不同股票標(biāo)的公司的資質(zhì)做適度的調(diào)整，最高可以到50%。

張麗賢表示，其實(shí)新三板股權(quán)質(zhì)押更多是一種風(fēng)控措施，更多的是關(guān)注客戶本身。而從新三板企業(yè)中去尋找潛在客戶，主要是因?yàn)樾氯迤髽I(yè)能夠掛牌必然也滿足了一些財務(wù)、稅務(wù)方面的條件，也有很多成長性比較好的條件，比直接去市場上尋找情況要好。

找準(zhǔn)自己定位

事實(shí)上，目前國資系、上市公司系的P2P平臺數(shù)量并不少，但是張麗賢認(rèn)為，目前國資系平臺之間還不存在競爭，很多平臺都在不同的地方，大家的合作空間比較大，目前行業(yè)更重要的是大家共同做大。

在張麗賢看來，平臺要想取得比較好的發(fā)展，關(guān)鍵還是要看發(fā)展模式，“我們一直在邊做邊考慮怎么做好這個平臺，所以在產(chǎn)品和模式上都在不斷創(chuàng)新?！北热缫婚_始進(jìn)入，我們會考慮P2B的模式，但是后來發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)端會是以后的核心競爭力，所以也開始注重發(fā)展自己的團(tuán)隊(duì)，同時去做一些小額分散的業(yè)務(wù)。

近期，民貸天下還在考慮推出小貸業(yè)務(wù)。張麗賢表示，這類業(yè)務(wù)特點(diǎn)就是小額分散，穩(wěn)定增長，可以持續(xù)供應(yīng)。之前平臺推的一些業(yè)務(wù)，額度相對比較大，審批時間會比較長，所以有時候資金端和資產(chǎn)端不能很好匹配。

張麗賢認(rèn)為，很多人在進(jìn)入P2P行業(yè)之后，會發(fā)現(xiàn)并不是之前想象那樣。每個平臺都應(yīng)該了解自身的優(yōu)勢和情況，尋找合適自己的發(fā)展模式。