每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O    

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

10月23日晚間，央行宣布自10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，并降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。那么，降息后該如何投資P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以獲得不錯(cuò)收益？

實(shí)際上，今年以來，理財(cái)產(chǎn)品的收益率普遍下降，原來標(biāo)榜高收益的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的收益率也在不斷下滑。網(wǎng)貸之家發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年9月月報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱《月報(bào)》）顯示，9月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為12.63%，環(huán)比8月下降了35個(gè)基點(diǎn)，再次突破近期新低。

在業(yè)內(nèi)人士看來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的收益很少直接參照基準(zhǔn)利率，降息很難對(duì)其收益率產(chǎn)生直接影響，但如果市場(chǎng)整體收益率在下降，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率也會(huì)隨之下行。在這種情況下，P2P投資者更要謹(jǐn)慎，不要盲目投資一些高收益平臺(tái)。

降息利好網(wǎng)貸業(yè)

一般而言，降息會(huì)導(dǎo)致銀行理財(cái)或貨幣基金產(chǎn)品收益率隨之下降，但在業(yè)內(nèi)人士看來，P2P網(wǎng)貸的收益率并不會(huì)在降息后立即下行。

漢金所CEO曾慶群表示，降息對(duì)P2P行業(yè)的收益不會(huì)產(chǎn)生特別大的影響，競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，雖然降息了，但是平臺(tái)并不會(huì)隨著降息直接降低收益率，除非是一些特別大的機(jī)構(gòu)推出的特殊產(chǎn)品。

珠寶貸運(yùn)營(yíng)總監(jiān)李敬姿也認(rèn)為，降息并不會(huì)對(duì)P2P平臺(tái)的收益率立即產(chǎn)生直接影響，但是隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，一部分平臺(tái)被淘汰，而且隨著上市公司和具有國(guó)資背景的P2P平臺(tái)的不斷增加，行業(yè)收益率會(huì)不斷下降。

曾慶群亦認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，P2P行業(yè)的收益率也會(huì)隨著行業(yè)整體收益率的下行進(jìn)行調(diào)整。

事實(shí)上，隨著行業(yè)的不斷規(guī)范和大機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，P2P的收益率已經(jīng)下降過半。“央行降息對(duì)P2P來說是利好。”廣州E貸總裁方頌則表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率等對(duì)基準(zhǔn)利率是比較敏感的，現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)收益率都在往下走，而P2P的收益率下降速度顯然要低于一般理財(cái)產(chǎn)品的收益率下行速度。

今年以來，銀行理財(cái)、債券等產(chǎn)品的收益率都在下行。融360的數(shù)據(jù)顯示，9月銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.49%，連續(xù)五個(gè)月下降并創(chuàng)兩年新低，而余額寶等寶寶類產(chǎn)品的收益率也在下行。

投之家CEO黃詩(shī)樵認(rèn)為，央行降息持續(xù)釋放流動(dòng)性，將進(jìn)一步促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)利率下行，將出現(xiàn)新一輪平臺(tái)降息潮。

資深P2P業(yè)內(nèi)人士洪自華也認(rèn)為，整個(gè)市場(chǎng)的高收益資產(chǎn)都在萎縮，P2P的收益率會(huì)跟著下降，但是市場(chǎng)利率的下降可以增加P2P理財(cái)?shù)奈Α?/p>

專家：警惕高收益平臺(tái)

在業(yè)內(nèi)人士看來，單個(gè)平臺(tái)收益降低可能在極短時(shí)間內(nèi)造成客戶流失，但是在市場(chǎng)整體收益率下行的情況下，P2P仍然是比較好的投資選擇。

李敬姿認(rèn)為，如果平臺(tái)降息，短期內(nèi)投資者可能會(huì)有質(zhì)疑，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，投資者也會(huì)越來越理性，降息后P2P的收益率還是不錯(cuò)的選擇。

黃詩(shī)樵也認(rèn)為，隨著行業(yè)的不斷進(jìn)步與發(fā)展，人們對(duì)P2P的認(rèn)識(shí)更加客觀，將有越來越多的人選擇P2P網(wǎng)貸理財(cái)。“高利率的平臺(tái)投資者要小心。”洪自華表示，投資者應(yīng)該選擇一些穩(wěn)健的平臺(tái)，主要關(guān)注股東背景、資產(chǎn)端。金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)收縮業(yè)務(wù)，銀行惜貸，勢(shì)必讓P2P資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)增加，P2P也會(huì)通過降低收益來尋找更穩(wěn)健的資產(chǎn)來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加，真正有實(shí)力的平臺(tái)利率會(huì)加速下降。

方頌也認(rèn)為，投資者不能只看高收益就選擇平臺(tái)，不要有僥幸心理。收益和風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是成正比的，還要看平臺(tái)的股東結(jié)構(gòu)，看平臺(tái)是不是有一定的實(shí)力。另外，項(xiàng)目的透明度也要高度關(guān)注。

曾慶群也表示，投資者要看平臺(tái)和項(xiàng)目的情況，可以對(duì)比銀行理財(cái)產(chǎn)品，找一個(gè)相對(duì)高收益率的平臺(tái)，安全和相對(duì)較高的收益率才是投資者應(yīng)該考慮的。

理財(cái)專家提醒，在投資P2P時(shí)，一是需要準(zhǔn)確評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受力，盡量選擇口碑好、運(yùn)營(yíng)規(guī)范的P2P平臺(tái)，尤其是背靠金融機(jī)構(gòu)的大平臺(tái)；二是要對(duì)P2P行業(yè)監(jiān)管動(dòng)向保持密切關(guān)注，因?yàn)?ldquo;箭在弦上”的P2P監(jiān)管政策隨時(shí)可能引發(fā)行業(yè)調(diào)整，投資者需提前規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。