每經(jīng)編輯 吳永久

滬指從2850點(diǎn)反彈以來(lái)，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，一些個(gè)股已經(jīng)創(chuàng)出了歷史新高，其中次新高居多，成為了反彈的第一軍團(tuán)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果未來(lái)處于結(jié)構(gòu)性行情、或者慢牛之中，在這些創(chuàng)歷史新高的股票之中或許會(huì)誕生出一些大牛股。那么如何從中尋找機(jī)會(huì)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢？火山財(cái)富將從多個(gè)角度來(lái)進(jìn)行深度探討，以便讓各位抓住機(jī)會(huì)和防范風(fēng)險(xiǎn)，最后在本文末尾也將奉上一份創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股名單，以供各位參考。

次新股扛起反彈大旗  暴跌后何處何從?

若論這段時(shí)間市場(chǎng)最吸引眼球的莫過(guò)于次新股板塊了，從接過(guò)券商反彈的大旗開(kāi)始連續(xù)大漲數(shù)天，再到星期五的暴跌，次新股板塊的很多個(gè)股經(jīng)歷了如過(guò)山車(chē)般的暴漲暴跌。  

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）注意到，受多重原因的影響，次新股在這輪反彈中領(lǐng)漲，從10月8日到11月12日板塊上漲了45.17%，而有30余只個(gè)股已經(jīng)創(chuàng)出了歷史新高。若次新股后市能走出周五的暴跌，再度迎來(lái)上漲行情，投資者該如何挖掘投資機(jī)會(huì)，如何從創(chuàng)歷史新高的股票中挖掘潛力股? 火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）對(duì)此從多方面進(jìn)行了探討，希望能給投資者提供一定的參考。  

次新股“瘋漲”  

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）了解到，次新股板塊目前在東方財(cái)富通中的分類(lèi)中共有270只個(gè)股。這些股票在10月以來(lái)A股的反彈行情中基本上均有較好表現(xiàn)。從10月8日開(kāi)市到11月12日，大盤(pán)上漲了19.00%，而次新股指數(shù)同期漲幅高達(dá)45.17%。  

其中，信息發(fā)展、易尚展示 、浩云科技等22只個(gè)股實(shí)現(xiàn)了股價(jià)翻番。特別是信息發(fā)展上漲了228.83%，易尚展示、金橋信息、真視通股價(jià)漲幅分別為169.23%、 165.88%、162.74%。同時(shí)金橋信息 、杭州高新 、中飛股份 、日機(jī)密封 、音飛儲(chǔ)存等30余只次新股已經(jīng)創(chuàng)出股價(jià)歷史新高。  

火山君了解到，次新股能在A股的這輪反彈中起到龍頭作用，或許有五大方面原因。  

首先，次新股上市時(shí)估值被低估。2015 年上市的新股，上半年發(fā)行PE平均為 22 倍, 受制于23 倍市盈率的紅線，眾多個(gè)股和行業(yè)之間估值的差異沒(méi)有在上市 PE 中得到體現(xiàn)。  

其次，很多次新股所處行業(yè)景氣度高?；鹕截?cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）梳理后了解到，次新股普遍聚集在新興產(chǎn)業(yè)或是國(guó)家計(jì)劃重點(diǎn)扶持發(fā)展的行業(yè)中，如高端裝備制造、醫(yī)藥生物、TMT等，典型的如易尚展示、博濟(jì)醫(yī)藥、富臨精工等高科技公司。這些行業(yè)有望受益于行業(yè)景氣度提升和十三五后續(xù)國(guó)家的持續(xù)性政策催化。而商業(yè)貿(mào)易、農(nóng)林牧漁、鋼鐵、有色金屬等偏傳統(tǒng)的行業(yè)中次新股占比較低。  

第三，優(yōu)良的業(yè)績(jī)，次新股在業(yè)績(jī)表現(xiàn)上也毫不遜色。截至目前，2015年以來(lái)，共有193家企業(yè)成功登陸A股，這些個(gè)股中，前三季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的有120家公司，有73家公司業(yè)績(jī)同比下滑。其中，77家創(chuàng)業(yè)板次新股中，前三季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的有54家，23家凈利潤(rùn)同比下滑，報(bào)喜企業(yè)占七成。  

例如6月11日上市的信息發(fā)展，今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)73.73%；6月26日上市的康弘藥業(yè)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46.18%；潤(rùn)達(dá)醫(yī)療前三季度凈利同比增38.20%。  

第四，高送轉(zhuǎn)預(yù)期催化股價(jià)?，F(xiàn)階段又到了年底炒作高送轉(zhuǎn)的時(shí)期，很多個(gè)股會(huì)高送轉(zhuǎn)，而次新股尤甚。  

在高送轉(zhuǎn)方面，數(shù)據(jù)顯示，相比其他板塊，次新股板塊 2015 年至今送轉(zhuǎn)概率大幅領(lǐng)先主板和中小板。同時(shí)，根據(jù)上市公司三季度財(cái)報(bào)披露，次新板塊每股未分配利潤(rùn)、每股資本公積金、每股凈資產(chǎn)等送轉(zhuǎn)預(yù)測(cè)指標(biāo)皆大幅領(lǐng)先于全部 A 股、中小板塊和創(chuàng)業(yè)板。  

還有，次新股流通股本比較小，籌碼分散，股價(jià)彈性大?；鹕截?cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）注意到，在次新股中，尤其是今年上市的公司中，很多是創(chuàng)業(yè)板公司，流通股本非常小，如南華儀器流通股本為1020萬(wàn)股、浩豐科技為1030萬(wàn)股、中飛股份為1135萬(wàn)股，流通股本在2000萬(wàn)股之下的袖珍型公司有38家，2000萬(wàn)股到5000萬(wàn)股的有131家。在流通股本小的同時(shí)，很多個(gè)股的籌碼集中度低，十大流通股東持股占比小，機(jī)構(gòu)數(shù)量少，而這更有利于機(jī)構(gòu)和大資金的進(jìn)出，吸籌拉伸。  

次新股“重挫”致兩市大跌  

11月13日，周五，市場(chǎng)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)調(diào)整，而前期漲幅過(guò)快、過(guò)大的次新股成為了首當(dāng)其沖的調(diào)整板塊。截止當(dāng)天收盤(pán)，次新股指數(shù)下跌4.21%，270只次新股中，有85只次新股跌停，如易尚展示、愛(ài)迪爾等，跌幅在9% 以上的有124只。次新與高送轉(zhuǎn)等近期熱門(mén)題材的走弱對(duì)市場(chǎng)信心打擊很大，最終收盤(pán)滬指報(bào)3580.84點(diǎn)，跌1.43%；深成指數(shù)跌1.85%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2710.16點(diǎn)，跌2.63%。  

次新股集體跌停后會(huì)熄火、繼續(xù)大跌還是短暫調(diào)整后再度迎來(lái)上漲？對(duì)此，中航證券指出，從周五盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)確實(shí)出現(xiàn)了明顯的調(diào)整行情，而以信息發(fā)展為首的一批次新股出現(xiàn)明顯下跌，短線的集體性炒作告一段落，后期會(huì)有分化，一些中線個(gè)股將反復(fù)走強(qiáng)。而對(duì)于周五市場(chǎng)的下跌內(nèi)在原因是市場(chǎng)短線上漲過(guò)快造成，投資者切不可本末倒置，將邏輯搞反了。   中航證券認(rèn)為，次新股在連續(xù)暴漲之后短期出現(xiàn)調(diào)整很正常，不過(guò)從中期來(lái)看，大牛股一般會(huì)出現(xiàn)在次新股中，投資者要特別跟蹤這個(gè)群體的后期演化，尤其是今年新上市的一批次新股。  

那么，如果后市企穩(wěn)，次新股再度迎來(lái)上漲的機(jī)會(huì)，投資者該如何去把握？  

申萬(wàn)宏源證券指出，投資者可以通過(guò)自上而下結(jié)合自下而上雙重維度篩選次新股，優(yōu)選增大獲勝概率。在自上而下方面，給與處于有明確國(guó)家鼓勵(lì)政策和景氣度向上行業(yè)內(nèi)的次新股以更高的分?jǐn)?shù)。在自下而上方面， 可以從多個(gè)維度去帥選，如A股流通市值大?。荒壳皹?biāo)的PE和過(guò)去一年 PE 頂點(diǎn)的折價(jià)；公司目前PE相對(duì)行業(yè)PE折價(jià)； 公司是否涉及并購(gòu)案件，如若涉及，未完成并購(gòu)的數(shù)量；涉及高送轉(zhuǎn)的概率；近二十個(gè)交易日的換手率等六大角度。  

如何從創(chuàng)歷史新高的股票中挖掘潛力股？這些技巧你必須要知道！  

重要的事情說(shuō)三遍！火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）需要提醒各位的是，以下內(nèi)容僅探討在結(jié)構(gòu)性行情之中（如2013年的結(jié)構(gòu)性行情），或者牛市環(huán)境之中的創(chuàng)歷史新高的個(gè)股選股策略，而如果處在熊市之中，此操作策略則作廢，熊市中創(chuàng)歷史新高的股票則可能形成歷史高價(jià)，最好波段操作，而不應(yīng)追漲。  

目前的行情中，一些個(gè)股已經(jīng)創(chuàng)出了歷史新高，或者處在歷史新高下方不遠(yuǎn)處，它們的上升空間是就此打開(kāi)，還是就此結(jié)束升勢(shì)？如何從中選擇前景一片光明而防止追到歷史高點(diǎn)的個(gè)股？火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）從如下方面來(lái)探討，供各位參考。  

首先從技術(shù)形態(tài)來(lái)看：第一，分為創(chuàng)長(zhǎng)期（1年以上，長(zhǎng)達(dá)幾年）的歷史新高，創(chuàng)中期（幾個(gè)月內(nèi)）的歷史新高。一般來(lái)說(shuō)，歷史高點(diǎn)代表著阻力，而不同周期的歷史高點(diǎn)代表著不同級(jí)別的阻力。  

1，如果是創(chuàng)的長(zhǎng)期歷史新高，那么調(diào)整壓力會(huì)大一些，而調(diào)整方式分為幅度調(diào)整和時(shí)間調(diào)整兩種方式，有的調(diào)整幅度大而調(diào)整時(shí)間短來(lái)實(shí)現(xiàn)，有的調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)而調(diào)整幅度小來(lái)實(shí)現(xiàn)（包括橫盤(pán)整理形態(tài)）。一般來(lái)說(shuō)，在長(zhǎng)期歷史新高附近，如果以時(shí)間換空間的方式來(lái)調(diào)整，則表明股價(jià)走勢(shì)強(qiáng)勁，上漲欲望強(qiáng)烈。而如果創(chuàng)出歷史新高后，調(diào)整幅度大，則可能表明市場(chǎng)分歧大。

如常山藥業(yè)，該股在2011年8月24日的8.34元形成了歷史高價(jià)（前復(fù)權(quán)，下同），隨后在2013年的7月2日向上突破8.34元的歷史高位，隨后該股調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)達(dá)1年多，震蕩幅度在40%以?xún)?nèi)。震蕩的幅度小，這表明市場(chǎng)對(duì)其分歧不大，也表明主力控盤(pán)能力好；調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)，表明洗盤(pán)充分，該股在2014年12月份再次突破2013年8月份的歷史新高，股價(jià)漲幅達(dá)3倍。觀察發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)長(zhǎng)期窄幅震蕩期間，在箱體下沿（8.34元上方）形成絕佳的低吸點(diǎn)位，但若介入過(guò)早，則比較耽誤行情，而如果在去年12月份再次突破歷史新高時(shí)，則較大程度提高了資金利用效率。

以北方股份為例，該股在2011年7月15日形成了歷史高位，在2014年10月28日創(chuàng)出了歷史新高，隨后該股最大調(diào)整幅度近60%，該股是以調(diào)整幅度的方式來(lái)結(jié)束調(diào)整。  

對(duì)于創(chuàng)出歷史新高的股票也可以配合同期大盤(pán)來(lái)分析，如果股票創(chuàng)出歷史新高后，大盤(pán)就此展開(kāi)了一波調(diào)整（而非轉(zhuǎn)熊），而其中一些股票以縮量緩慢上漲、縮量窄幅橫盤(pán)整理的方式來(lái)對(duì)抗大盤(pán)壓力和歷史高位套牢盤(pán)壓力，那么這樣的股票上升欲望強(qiáng)烈，這表明主力持倉(cāng)較多，控盤(pán)能力好，而如果是放量上漲或者放量橫盤(pán)，則有可能是故意做大成交量對(duì)敲，或者出貨，這種形態(tài)就需要保持適當(dāng)謹(jǐn)慎。  

2，如果是創(chuàng)的短期歷史新高，那么調(diào)整級(jí)別就會(huì)小一些。調(diào)整幅度小和調(diào)整時(shí)間不長(zhǎng)。

如今年信息發(fā)展這只股票，該股在今年7月24日創(chuàng)出87.49元的歷史高價(jià)，在10月23日以漲停板的方式創(chuàng)出了新高93.37元，隨后該股以橫盤(pán)整理的方式僅調(diào)整了7個(gè)交易日，股價(jià)就再次發(fā)飆。  

其次，最為關(guān)鍵的是，股價(jià)創(chuàng)出歷史新高之后，未來(lái)能不能再次創(chuàng)出新高，這還要決定于公司未來(lái)的發(fā)展前景。

以康緣藥業(yè)為例，其第一次突破歷史新高后，股價(jià)漲幅可觀，該股在第一次突破歷史高點(diǎn)之前以緩慢推升的方式提前消化了歷史高位的籌碼，因此第一次突破歷史高點(diǎn)之后，也未展開(kāi)像樣的調(diào)整，其次，股價(jià)未見(jiàn)大幅調(diào)整可能也與當(dāng)時(shí)處在一個(gè)大牛市環(huán)境之中有關(guān)。而第二次創(chuàng)歷史新高和第三次創(chuàng)歷史新高則后來(lái)的漲幅則不是那么誘人了。尤其是在第三次創(chuàng)歷史新高的情況下，該股在2014年的牛市之中，漲幅僅1倍，漲幅一點(diǎn)也不誘人，可見(jiàn)公司發(fā)展前景是多么的重要。同時(shí)這也表明了一家公司的股票不可能無(wú)限制的上漲，對(duì)于那些歷史漲幅太巨大（10倍以上漲幅）的股票，還是不要期望太高，能夠發(fā)展成為中國(guó)500強(qiáng)，或者世界500強(qiáng)的公司畢竟還是不多的。 

而恒順眾昇在2014年5月份突破歷史新高，隨后展開(kāi)幾個(gè)月的調(diào)整，并且其調(diào)整幅度也不大，成交量萎縮，浮籌少，主力控盤(pán)能力好，該股隨后漲幅達(dá)10倍。為何該股漲幅如此巨大呢？火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）認(rèn)為，公司長(zhǎng)期股價(jià)表現(xiàn)與公司凈利潤(rùn)相關(guān)。公司2013年凈利潤(rùn)為3793萬(wàn)元，2014年凈利潤(rùn)為1.09億元，在2014年里，該股總市值在30億左右，市盈率30倍附近，估值也不高。在2015年，公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，今年三季報(bào)公司凈利潤(rùn)達(dá)2.77億元，那么2015年的凈利潤(rùn)達(dá)到3億元也是有可能的。從2013-2015年的三年里，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了近10倍，業(yè)績(jī)飛速發(fā)展。其次，該股在創(chuàng)出歷史新高之后，股價(jià)能夠漲10倍，該公司未來(lái)存在較大的想象空間有關(guān)，其為“一帶一路”公司，雖然業(yè)務(wù)不是高科技的互聯(lián)網(wǎng)+，但其業(yè)務(wù)模式獨(dú)特，其在印尼，非洲設(shè)立分公司，該業(yè)務(wù)模式有望在多國(guó)開(kāi)花，因此也就不難理解其走勢(shì)彪悍了。  

火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）總結(jié)如下：選擇創(chuàng)歷史高位的股票或者即將創(chuàng)出歷史新高的股票時(shí)，第一，最好選擇歷史漲幅不大的股票，如果歷史漲幅已達(dá)10倍，那么除非未來(lái)公司業(yè)績(jī)有望是當(dāng)前的數(shù)倍，那么未來(lái)股價(jià)已然可觀（注：那種今年凈利潤(rùn)100萬(wàn)，明年凈利潤(rùn)2000萬(wàn)，總市值100億，雖然增長(zhǎng)了凈利潤(rùn)20倍，但是由于基數(shù)低，其當(dāng)前估值依然較高，因此不要被這種低基數(shù)的所蒙蔽，而未來(lái)估值則需要研究公司發(fā)展的確定性，以及業(yè)務(wù)發(fā)展空間了）。  

第二，在研究透了公司的發(fā)展前景之后，對(duì)于買(mǎi)點(diǎn)的選擇方面，需要觀察其在股價(jià)創(chuàng)歷史新高前后的股價(jià)表現(xiàn)，如有的股票在創(chuàng)歷史新高前，股價(jià)就實(shí)現(xiàn)了洗盤(pán)，那么股價(jià)創(chuàng)歷史新高后，可能就會(huì)一去不回頭。而如果在創(chuàng)歷史新高前，股價(jià)未充分的完成洗盤(pán)，那么股價(jià)創(chuàng)出歷史新高后，大概率會(huì)進(jìn)行調(diào)整（少數(shù)股票也有可能不會(huì)調(diào)整，如那種為當(dāng)時(shí)最為火爆的題材），在調(diào)整過(guò)程中低吸，或者調(diào)整完畢再次啟動(dòng)的時(shí)候進(jìn)行介入。  

第三，影響股價(jià)的因素是多方面的，以上所述的情況，最好是結(jié)合在一起來(lái)運(yùn)用，而非完全依靠某個(gè)技術(shù)指標(biāo)，這樣分析的就可能出現(xiàn)失誤。在結(jié)合技術(shù)形態(tài)，基本面，公司短期、中期利好催化劑的情況下，能夠較大程度提高資金利用效率和勝算。  

創(chuàng)出歷史新高個(gè)股的部分名單  

注：查詢(xún)?nèi)棵麊握?qǐng)關(guān)注火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）微信后，在微信后臺(tái)輸入關(guān)鍵詞“1115”查詢(xún)，本數(shù)據(jù)僅供各位參考，不構(gòu)成投資依據(jù)。  

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