原標(biāo)題：中行研報(bào)：撥備覆蓋率紅線下調(diào)至100%已十分緊迫

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所7日發(fā)布《2016年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》。報(bào)告建議，下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求，從現(xiàn)有的150%紅線下調(diào)至100%。同時(shí)，建立具有前瞻性的動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率調(diào)劑機(jī)制，并鼓勵(lì)商業(yè)銀行拓展資本籌集渠道。

不良貸款的“雙升”仍將繼續(xù)加大銀行撥備的壓力。報(bào)告預(yù)計(jì)，2016年上市銀行的不良貸款率將達(dá)2.0%左右，撥備覆蓋率接近當(dāng)前的監(jiān)管紅線。

業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行、不良資產(chǎn)持續(xù)“雙升”的局面，銀行所面臨的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)越來(lái)越大。計(jì)提撥備和保持利潤(rùn)增速就像天平的兩邊，銀行現(xiàn)在無(wú)法兩頭兼顧。但市場(chǎng)應(yīng)調(diào)整對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的期待，這或許才是最合理的方式。

但監(jiān)管方面的表態(tài)卻仍趨保守。銀監(jiān)會(huì)政策研究局副局長(zhǎng)廖媛媛在近期舉行的新聞發(fā)布會(huì)上就表示，目前來(lái)看，整個(gè)銀行業(yè)撥備水平仍處較高狀態(tài)，且銀行業(yè)的利潤(rùn)增速仍保持正增長(zhǎng)。因此，對(duì)于統(tǒng)一調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備的相關(guān)政策，還需進(jìn)一步考量。

監(jiān)管紅線“過(guò)于穩(wěn)健”

在上市銀行陸續(xù)公布三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，市場(chǎng)就一度傳出銀行業(yè)與監(jiān)管部門(mén)協(xié)商放松撥備覆蓋率的消息。報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)放松撥備覆蓋率要求既有必要，又十分緊迫。

“下調(diào)撥備覆蓋率符合逆周期調(diào)控的總體思路，有利于商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行周期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，符合當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速趨緩、銀行業(yè)營(yíng)業(yè)壓力加劇的客觀現(xiàn)實(shí)。”報(bào)告稱(chēng)。目前，銀行業(yè)撥備監(jiān)管主要有兩個(gè)指標(biāo)：不良貸款撥備覆蓋率不低于150%，或撥貸比不低于2.5%，二者中取較高值。由于計(jì)提撥備將影響銀行凈利潤(rùn)，在當(dāng)前銀行業(yè)進(jìn)入凈利潤(rùn)低增長(zhǎng)時(shí)期，嚴(yán)格的撥備監(jiān)管要求，愈發(fā)成為約束銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要障礙。

截至三季度末，上市銀行中有多家銀行撥備覆蓋率低于170%。其中，工行、中行逼近150%的紅線。保利潤(rùn)，還是提高撥備覆蓋率，成為擺在商業(yè)銀行面前的難題。

報(bào)告測(cè)算，如果撥備覆蓋率下調(diào)50%，約可騰出利潤(rùn)空間0.55萬(wàn)億元；如果按照70%的比例計(jì)入資本，可補(bǔ)充資本金0.39萬(wàn)億元。

中行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良向證券時(shí)報(bào)記者表示，按照逆周期調(diào)控的思路，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期時(shí)，最需要金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展；放松撥備覆蓋率的要求，可間接釋放更多信貸資源，有利于提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

按照上述測(cè)算，當(dāng)資本金提高0.39萬(wàn)億元，按照10倍杠桿率計(jì)算，可支持4萬(wàn)億左右的信貸規(guī)模。

宗良還表示，當(dāng)前國(guó)際銀行業(yè)平均撥備覆蓋率水平約在80%，大部分國(guó)家設(shè)定的銀行業(yè)撥備覆蓋率要求都低于100%，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)設(shè)定的150%紅線“過(guò)于穩(wěn)健”。

報(bào)告稱(chēng)，對(duì)中國(guó)而言，在不良貸款充分暴露和準(zhǔn)確分類(lèi)的情況下，100%的撥備覆蓋率可保證撥備對(duì)問(wèn)題貸款的全覆蓋，符合審慎監(jiān)管要求。與國(guó)際同業(yè)相比，100%以上的行業(yè)平均水平，在全球銀行業(yè)仍處領(lǐng)先水平。

該不該動(dòng)利潤(rùn)“奶酪”

在銀行看來(lái)，隨著銀行凈利潤(rùn)增速的下滑，若要保持較高的撥備覆蓋率，則會(huì)進(jìn)一步“蠶食”當(dāng)期利潤(rùn)。但監(jiān)管部門(mén)和業(yè)內(nèi)學(xué)者則認(rèn)為，趁銀行業(yè)仍保持盈利時(shí)，“廣積糧”防范未來(lái)可能發(fā)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)才是關(guān)鍵。

社科院金融所銀行研究室主任曾剛在接受證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者采訪時(shí)表示，計(jì)提撥備是對(duì)沖銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到未來(lái)一段時(shí)間銀行的不良資產(chǎn)仍會(huì)持續(xù)上升，從宏觀審慎的監(jiān)管角度考慮，銀行應(yīng)趁現(xiàn)在仍有持續(xù)凈利潤(rùn)之時(shí)，多計(jì)提撥備、補(bǔ)充資本金，以防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

“從銀行的角度看，計(jì)提撥備會(huì)沖抵銀行利潤(rùn)。撥備計(jì)提得越多，凈利潤(rùn)會(huì)越少，對(duì)股東分紅就會(huì)有影響。但在目前環(huán)境下，銀行面臨較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，銀行業(yè)應(yīng)逐步放低對(duì)利潤(rùn)的追求，從不影響金融體系穩(wěn)定的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮來(lái)審視當(dāng)下面臨的挑戰(zhàn)。因此，當(dāng)前多計(jì)提撥備是有必要的。”曾剛說(shuō)。

不過(guò)，對(duì)銀行而言，動(dòng)用利潤(rùn)計(jì)提撥備并非不可，只是同時(shí)要承擔(dān)利潤(rùn)下滑的輿論壓力。宗良就坦言，銀行業(yè)本已進(jìn)入利潤(rùn)增速放緩期，明年預(yù)計(jì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，若還要拿出利潤(rùn)計(jì)提撥備，怕會(huì)引起市場(chǎng)關(guān)于“銀行業(yè)進(jìn)入凈利潤(rùn)加速負(fù)增長(zhǎng)期”的恐慌。

“應(yīng)該在滿(mǎn)足要求撥備和保持銀行利潤(rùn)、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期之間尋找合理、可接受的方式。”宗良說(shuō)。

“金融是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，當(dāng)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不給力，不能苛求銀行業(yè)凈利潤(rùn)仍保持高速增長(zhǎng)。鋼鐵行業(yè)已經(jīng)連續(xù)四年虧損，銀行業(yè)現(xiàn)在還只是進(jìn)入利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)時(shí)期，相比之下表現(xiàn)已經(jīng)很好了。”曾剛說(shuō)，“市場(chǎng)要從心理上接受銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速放緩。”