每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越     

每經(jīng)記者 左越 

12月8日，長(zhǎng)城動(dòng)漫（000835，收盤價(jià)17.50元）披露了非公開發(fā)行預(yù)案的第三次修訂稿。在這份最新方案中，募集資金規(guī)模大幅縮水，與最初的預(yù)案相比較縮水95%，僅有原計(jì)劃5%的規(guī)模。

與大幅縮減的融資規(guī)模和認(rèn)購(gòu)對(duì)象數(shù)量相比，長(zhǎng)城動(dòng)漫此次定增發(fā)行底價(jià)仍為5.61元/股。而公司目前的股價(jià)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一價(jià)格，截至昨日收盤時(shí)，公司股價(jià)與5.61元的發(fā)行底價(jià)相比溢價(jià)超過200%。

募資額大幅縮水

將長(zhǎng)城動(dòng)漫最新的修訂預(yù)案與此前方案相對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)無論是募資總額、發(fā)行數(shù)量、認(rèn)購(gòu)對(duì)象都“縮水”明顯。

受此消息影響，昨日開盤后，公司股價(jià)就遭遇下跌，盤中跌幅一度接近7%。

事實(shí)上，僅將最新方案與今年8月的第二次修訂稿相比，也變動(dòng)明顯，但并未改變募資金額。具體來看，前兩次募資方案中原擬發(fā)行不超過3.8億股，募集不超過21.34億元，但在12月8日的公告中分別大幅降低至不超過2139.04萬股、募集資金總額不超過1.2億元，僅為原方案的5%。

發(fā)行對(duì)象也從此前的控股股東長(zhǎng)城影視文化企業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)城集團(tuán)）、浙江富潤(rùn)（600070，前收盤價(jià)9.50元）、新湖中寶（600208，收盤價(jià)5.04元）等10名特定投資者減少至只有長(zhǎng)城集團(tuán)繼續(xù)參與定增。

值得注意的是，長(zhǎng)城動(dòng)漫的此份定增預(yù)案以“難產(chǎn)”來形容也并不過分。上市公司首次披露定增方案還要回溯到去年11月底，隨后公司又在今年1月和8月兩次修訂方案，并在隨后向證監(jiān)會(huì)提交了中止審查非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的申請(qǐng)。

股價(jià)高出發(fā)行底價(jià)兩倍

伴隨定增預(yù)案的“難產(chǎn)”，長(zhǎng)城動(dòng)漫的股價(jià)則一路向上，與一年前的定增價(jià)格相去甚遠(yuǎn)。

去年11月底，公司披露定增預(yù)案之時(shí)股價(jià)尚在7元附近，而在經(jīng)歷了整個(gè)A股市場(chǎng)的大漲之后，公司股價(jià)一度接近25元。即使是以長(zhǎng)城動(dòng)漫昨日收盤價(jià)來比較，17.50元的價(jià)格也較5.61元/股的發(fā)行底價(jià)高出211.94%。

這樣的局面對(duì)于參與定增的認(rèn)購(gòu)對(duì)象而言，無疑是相當(dāng)“劃算”。然而，為何最新方案中，定增對(duì)象減少了9家之多，即使是作為唯一留下的認(rèn)購(gòu)對(duì)象長(zhǎng)城集團(tuán)，其認(rèn)購(gòu)數(shù)量也從2.05億股下降為2139.04萬股。到底是上市公司叫停了原有方案還是認(rèn)購(gòu)對(duì)象有不同意見？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在原認(rèn)購(gòu)對(duì)象之一的浙江富潤(rùn)的公告“泄露天機(jī)”，其中明確提及是由于長(zhǎng)城動(dòng)漫綜合考慮目前的融資環(huán)境和融資時(shí)機(jī)，擬調(diào)整前述非公開發(fā)行股份融資方案，降低融資規(guī)模。

不過，在今年8月長(zhǎng)城動(dòng)漫對(duì)證監(jiān)會(huì)非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見的回復(fù)中，曾披露定增方案設(shè)計(jì)的原因，其中提到大股東持股比例低、有控制權(quán)變更的風(fēng)險(xiǎn)，而定增完成后其持股比例將提高至40.87%。而根據(jù)目前的方案來看，大股東在定增完成后，持股比例僅上升至15.75%。