每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏     

每經(jīng)記者 萬敏  

昨日（12月9日），中國郵政儲蓄銀行（以下簡稱郵儲銀行）宣布，該行引進戰(zhàn)略投資者工作正式獲得銀監(jiān)會批準。此次戰(zhàn)略引資，全部采取發(fā)行新股方式，融資規(guī)模451億元，發(fā)行比例為16.92%。

在此之前，中國郵政集團公司為郵儲銀行單一股東，此次引入戰(zhàn)投實現(xiàn)了郵儲銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，也為其未來實現(xiàn)上市奠定了基礎(chǔ)。郵儲銀行表示，下一步將按照改革初期明確的“股改-引戰(zhàn)-上市”三步走計劃，穩(wěn)妥有序地推進上市工作。

10家戰(zhàn)投覆蓋3類企業(yè)

郵儲銀行此次擬引進的10家戰(zhàn)略投資者覆蓋了3類企業(yè)，包括瑞銀集團、摩根大通、星展銀行、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、淡馬錫、國際金融公司6家國際知名金融機構(gòu)，中國人壽、中國電信兩家大型國有企業(yè)和螞蟻金服、騰訊兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

當(dāng)前，銀行業(yè)普遍面臨利率市場化帶來的盈利壓力以及經(jīng)濟下行帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，管理從粗放走向精細，經(jīng)營方向從綜合走向?qū)I(yè)化，投行、資管、互聯(lián)網(wǎng)等業(yè)務(wù)亟需得到強化升級。在此行業(yè)背景下，郵儲銀行引入戰(zhàn)投的選擇可謂恰逢其時。

“我行于2014年6月9日正式啟動郵儲銀行引進戰(zhàn)略投資者工作，一開始就明確將‘引資金、引機制、引資源、引技術(shù)、引智力’作為此次引戰(zhàn)的目標。”郵儲銀行行長呂家進在昨日舉行的新聞發(fā)布會上表示，選擇瑞銀集團、摩根大通、星展銀行和中國人壽作為戰(zhàn)略投資者，是希望汲取其經(jīng)驗與技術(shù)，進一步加快零售業(yè)務(wù)升級、公司業(yè)務(wù)拓展、金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

較為特別的是，此次郵儲銀行引入的戰(zhàn)投還包括兩家互聯(lián)網(wǎng)公司，這在國有商業(yè)銀行中尚屬首例。對此，呂家進表示，此舉是為實現(xiàn)線上線下資源的有機融合，“希望借助其專業(yè)優(yōu)勢和影響力，進一步強化在互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。”

螞蟻金服方面則表示，投資入股郵儲銀行，這是螞蟻金服“互聯(lián)網(wǎng)推進器”計劃的最新進展。螞蟻金服CEO彭蕾表示，公司希望通過與郵儲銀行的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)推進器的作用，充分發(fā)揮雙方各自的優(yōu)勢，共同探索農(nóng)村金融和普惠金融的發(fā)展之路。

中國人壽則稱，在認購股份的同時，公司與郵儲銀行訂立了戰(zhàn)略合作協(xié)議和投資者權(quán)利協(xié)議。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在公司治理、金融市場業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理、個人金融和小微金融服務(wù)、信息科技、保險代理等方面開展合作。

一位銀行業(yè)分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在中國商業(yè)銀行改制上市的歷史中，引入戰(zhàn)略投資者是重要步驟，也不乏成功合作的案例，對相關(guān)公司改善治理水平、實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)型等方面的幫助是很明顯的。

將市場化處理關(guān)聯(lián)關(guān)系

據(jù)呂家進透露，此次引戰(zhàn)的發(fā)行價經(jīng)過了多輪磋商和談判，最后形成這樣的定價主要是參考以下幾個方面因素，一是凈資產(chǎn)的評估價格，二是可比銀行的二級市場股票價格，三是戰(zhàn)略投資者在未來發(fā)展過程中對郵儲銀行承諾的技術(shù)資源支持，最后確定為每股3.89元。不過，其并未透露各戰(zhàn)略投資者具體的持股比例。

呂家進在回答記者提問時表示，“未來按照已確定的改革路線，（郵儲銀行）將擇機在境外和境內(nèi)選擇上市。至于能夠募集多少資金，要根據(jù)上市時的情況來確定。”

郵儲銀行官網(wǎng)顯示，截至今年9月末，郵儲銀行擁有營業(yè)網(wǎng)點超過4萬個，服務(wù)客戶近5億人，是全國網(wǎng)絡(luò)規(guī)模最大、覆蓋面最廣、服務(wù)客戶最多的商業(yè)銀行；資產(chǎn)規(guī)模近6.8萬億元，位居中國商業(yè)銀行第6位；信貸資產(chǎn)不良率0.82%，約為銀行同業(yè)平均水平的一半；撥備覆蓋率達274%，利潤增長率、資本回報率等關(guān)鍵指標均達到銀行同業(yè)優(yōu)秀水平。

不過，上述銀行業(yè)分析師表示，郵儲銀行是最晚改制的國有商業(yè)銀行，歷史包袱比較沉重，經(jīng)營管理水平、公司治理結(jié)構(gòu)等各方面條件距離上市公司的要求還比較遠，上市需要等待合適的市場時機。

值得一提的是，在昨天的新聞發(fā)布會上，郵儲銀行與大股東中國郵政集團公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系也備受關(guān)注。對此，呂家進表示，將來會按照市場化原則處理好關(guān)聯(lián)關(guān)系。通過聘請第三方，來處理郵政和銀行之間的關(guān)系，使二者在人員、財務(wù)管理、信息技術(shù)上完全獨立，資產(chǎn)占用按照市場價格來結(jié)算。