每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 岳琦    

◎每經(jīng)記者 岳琦

保殼“大限”將至，留給*ST新億（600145，收盤價(jià)7.4元）的時(shí)間僅剩下3天，在轉(zhuǎn)增股票換取“救命錢”的方案上，投資人與現(xiàn)有中小股東仍在拉鋸。

在投資人妥協(xié)并調(diào)整轉(zhuǎn)增股票方案后，*ST新億股民暫時(shí)得到安撫，但調(diào)整卻引來(lái)監(jiān)管層的關(guān)注。12月27日晚間，*ST新億對(duì)上證所的問(wèn)詢做出回復(fù)，解釋轉(zhuǎn)增股票分配方案調(diào)整的決策程序，并特別強(qiáng)調(diào)“公司及時(shí)履行了相應(yīng)的信息披露義務(wù)?！?/p>

對(duì)于游走在退市邊緣*ST新億來(lái)說(shuō)，破產(chǎn)重整這根“救命稻草”已經(jīng)經(jīng)不起任何波折。12月31日之前，只有法院裁定重整方案，各方迅速執(zhí)行完成，*ST新億才有可能在注冊(cè)制來(lái)臨前的保殼大戰(zhàn)中“存活”下來(lái)。

然而，12月28日晚間，*ST新億披露，因公司涉嫌信息披露違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。

各方僵持再遭調(diào)查

面對(duì)巨額債務(wù)和經(jīng)營(yíng)困局，*ST新億選擇了破產(chǎn)“保殼”之路。直到今年11月，*ST新億才推出引入投資人轉(zhuǎn)增股權(quán)的重整計(jì)劃。

然而，在股民、投資人和債權(quán)人各方的利益分配僵持下，*ST新億重整方案的推進(jìn)并不順利。頗高的清償率和轉(zhuǎn)增股票攤薄股價(jià)引發(fā)股民的諸多質(zhì)疑。

12月10日和12月11日，*ST新億兩次將重整計(jì)劃草案提交出資人會(huì)議表決，但結(jié)果均為未通過(guò)。隨后，*ST新億向重整案件受理法院申請(qǐng)批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案，試圖強(qiáng)推重整。

12月25日，*ST新億發(fā)布了一份“關(guān)于收到投資人《承諾函》和《告知函》的公告”，試圖對(duì)投資人和股民的利益進(jìn)行調(diào)和。

按照調(diào)整后的重整計(jì)劃，原本計(jì)劃轉(zhuǎn)增的11.13億股股票中，1.133億股由截至2015年12月7日在新億股份股東名冊(cè)中登記的全體股東分配，相當(dāng)于向全體股東按照每10股轉(zhuǎn)增3股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股票。剩余10億股由投資人受讓，受讓價(jià)款仍為14.47億元。

對(duì)于10股轉(zhuǎn)增3股的小幅補(bǔ)償安撫，中小股東是否能接受仍存懸念。但在調(diào)整方案發(fā)布后，上證所立即對(duì)其決策程序、具體內(nèi)容等表達(dá)了關(guān)注。*ST新億在回復(fù)公告中稱，投資人向全體股東分配股票的承諾是投資人的單方行為，因此不需要重新履行相關(guān)表決程序。

*ST新億公告顯示，12月28日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)新疆監(jiān)管局下達(dá)的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書，因公司涉嫌信息披露違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。

值得注意的是，在各方利益糾葛過(guò)程中，*ST新億多次收到交易所的問(wèn)詢函。而*ST新億在27日晚間的公告中稱，在管理人與投資人簽署《投資框架協(xié)議》之后，管理人及時(shí)履行了相應(yīng)的信息披露義務(wù)。

保殼上演“生死時(shí)速”

事實(shí)上，不用表決調(diào)整后的重整方案為*ST新億保殼爭(zhēng)取了寶貴的時(shí)間。要想保殼成功，2015年12月31日之前，*ST新億需要通過(guò)各項(xiàng)措施，確保2015年度實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)、2015年末凈資產(chǎn)達(dá)到正值，且經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入不低于1000萬(wàn)元。

留給*ST新億的時(shí)間已經(jīng)十分緊迫。重組計(jì)劃獲得法院通過(guò)，控股股東完成11億債權(quán)收購(gòu)，重整投資人支付14.47億價(jià)款，完成上市公司經(jīng)營(yíng)改善，這一系列的操作都要在最后的3天時(shí)間內(nèi)開(kāi)展。

*ST新億的重整計(jì)劃草案顯示，截至2015年12月9日，共有40家債權(quán)人向管理人申報(bào)債權(quán)，經(jīng)核查確認(rèn)的普通債權(quán)總額約為21.7億元。而以2015年11月7日為評(píng)估基準(zhǔn)日，上市公司現(xiàn)有全部資產(chǎn)評(píng)估總值僅為1674萬(wàn)元。

按照*ST新億管理人公告的重整計(jì)劃，11.13億股轉(zhuǎn)增股發(fā)行后，受讓價(jià)款14.47億元將作為上市公司的“救命錢”，清償債務(wù)、費(fèi)用及購(gòu)買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而改善經(jīng)營(yíng)狀況。

*ST新億的重整看似能使其絕處逢生，但復(fù)雜的債務(wù)問(wèn)題再次成為“掣肘”，使得中小股民與債權(quán)人之間產(chǎn)生利益分化，最終導(dǎo)致了在重整計(jì)劃的出爐陷入僵持。

如果重整計(jì)劃不能得到核準(zhǔn)，嚴(yán)重資不抵債的*ST新億將面臨破產(chǎn)清算，債權(quán)人和股民幾乎都將一無(wú)所獲。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，考慮到是上市公司，法院裁定通過(guò)重組方案的可能很大，但即便裁定通過(guò)，要迅速完成執(zhí)行也不是一件容易的事。

如今，因信披問(wèn)題遭到調(diào)查可謂雪上加霜。*ST新億公告稱，如果公司上述被立案調(diào)查事項(xiàng)被認(rèn)定為重大信息披露違法情況，按照有關(guān)規(guī)定公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。