每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王辛夷    

◎每經(jīng)記者 王辛夷

在加快建設(shè)社會(huì)信用體系的部署中，聯(lián)合懲戒發(fā)揮重要作用。

近日，國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會(huì)、央行、海關(guān)總署等22家部委聯(lián)合簽署了《關(guān)于對(duì)違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》（以下簡(jiǎn)稱《備忘錄》），圍繞融資、投資、股權(quán)激勵(lì)、日常經(jīng)營等商事活動(dòng)，規(guī)定了16項(xiàng)懲戒措施，包括限制發(fā)行債券，將失信信息作為融資授信依據(jù)等。

昨日（12月28日），中國證監(jiān)會(huì)副主席姜洋在新聞發(fā)布會(huì)上介紹，證監(jiān)會(huì)及交易所的監(jiān)管執(zhí)法，對(duì)違法失信上市公司以及相關(guān)責(zé)任主體的制裁效果并不明顯，有所局限，存在信息孤島。

姜洋認(rèn)為，通過建立聯(lián)合懲戒機(jī)制，可以對(duì)違法失信當(dāng)事人實(shí)施聯(lián)動(dòng)約束和懲戒，運(yùn)用信息公示、信息共享、聯(lián)合約束等手段，有效發(fā)揮多項(xiàng)措施“組合拳”的威力，實(shí)現(xiàn)讓失信者“一處失信，處處受限”的誠信約束。

聯(lián)手打破“信息孤島”

此次簽署的《備忘錄》主要針對(duì)上市公司，在我國尚屬首次。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，當(dāng)前我國滬深兩市總市值近50萬億元，在國民生產(chǎn)總值中的占比接近80%，上市公司已經(jīng)成為支撐我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

“上市公司的質(zhì)量是資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的基石，上市公司的投資回報(bào)是居民獲取財(cái)產(chǎn)性收入的重要渠道。”但姜洋同時(shí)承認(rèn)，不少上市公司距離法律的規(guī)范和要求依然存在較大差距，還經(jīng)常發(fā)生違法失信行為。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息，2014年資本市場(chǎng)存在違法失信記錄的機(jī)構(gòu)總計(jì)394家，人員總計(jì)1080人。

在“大國大時(shí)代-中國經(jīng)濟(jì)報(bào)告會(huì)”上，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國人民大學(xué)校長助理吳曉求對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，未來資本市場(chǎng)的監(jiān)管重心將過渡到事中和事后，也就是針對(duì)上市公司披露信息、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等。

此次簽署的《備忘錄》正是加密事中、事后監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。據(jù)姜洋介紹，證監(jiān)會(huì)及交易所的監(jiān)管執(zhí)法，對(duì)違法失信上市公司以及相關(guān)責(zé)任主體的制裁效果并不明顯，主要還是局限于證券市場(chǎng)，以及通過聯(lián)席會(huì)議主導(dǎo)的懲戒機(jī)制。

吳曉求也認(rèn)為，我國資本市場(chǎng)違法成本較低，社會(huì)對(duì)信息披露透明度理解不夠，而透明度是資本市場(chǎng)的靈魂。

“目前（其他領(lǐng)域）對(duì)上市公司的違法失信行為受到的懲戒，證監(jiān)會(huì)還難以及時(shí)掌握，存在信息孤島問題。”姜洋如是說。

據(jù)悉，此次簽署該《備忘錄》的單位多達(dá)22家，不僅有國家發(fā)改委、央行等國家信用體系建設(shè)牽頭單位，還包括海關(guān)總署、國稅總局、銀監(jiān)會(huì)、外匯局等，主要目的就是打破“信息孤島”。

16措施懲戒失信主體

此次《備忘錄》涉及的懲戒部門多，懲戒措施更是涉及融資、投資、股權(quán)激勵(lì)、日常經(jīng)營等方面，共計(jì)16項(xiàng)。

在融資投資方面，《備忘錄》確定對(duì)違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體，限制發(fā)行企業(yè)債券，限制在銀行間市場(chǎng)發(fā)行債券，在參股設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、申請(qǐng)外匯額度、申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)融資授信時(shí)，將失信信息作為審核依據(jù)或者參考。

在日常經(jīng)營方面，對(duì)違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體，禁止參加政府采購活動(dòng)，限制補(bǔ)貼性資金支持，限制成為海關(guān)認(rèn)證企業(yè)，一律不授予先進(jìn)榮譽(yù)，對(duì)違法失信的相關(guān)責(zé)任人員，在任免或者建議任免國有公司董事、監(jiān)事時(shí)將失信信息作為參考。

在股權(quán)激勵(lì)方面，對(duì)違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體，限制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者限制成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象。此外，所有失信信息通過“信用中國”網(wǎng)站、企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、主要新聞網(wǎng)站等予以公開。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不僅懲戒措施涉及到企業(yè)經(jīng)營的方方面面，22個(gè)部門在懲戒對(duì)象上也下足了功夫?！秱渫洝反_定的懲戒對(duì)象，包括上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、上市公司重大重組的交易各方，以及這些主體的董事、監(jiān)事、高管人員等責(zé)任主體。

值得注意的是，《備忘錄》中專門提出，懲戒對(duì)象以上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為主。

姜洋介紹，這條規(guī)定主要是考慮到實(shí)踐中上市公司違法失信的背后，往往存在著其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的指使和操控，他們以上市公司為工具，為一己私利從事違法失信行為，并給社會(huì)造成了重大不良影響。