每經(jīng)編輯 周雅玨    

每經(jīng)記者 周雅玨

隨著我國(guó)金融改革創(chuàng)新不斷推進(jìn)，投資環(huán)境的逐漸完善，投資者無論是自己直接參與股票投資，抑或通過理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)保值增值，“你不理財(cái),財(cái)不理你”的觀念已經(jīng)深入人心。

2015年，我國(guó)乃至全球的投資環(huán)境變幻莫測(cè)，在市場(chǎng)利率普遍下行、貨幣政策持續(xù)寬松等背景下，“資產(chǎn)配置荒”一詞開始頻繁見諸報(bào)端，大筆資金無處可去成為不少投資者的尷尬；2015年底美元加息靴子落地，使得2016年的市場(chǎng)更加多變，未來我們的錢該投向何方？

股權(quán)投資+境外布局2016多元配置仍有亮點(diǎn)

2015年資管市場(chǎng)風(fēng)云突變，上半年投資優(yōu)先級(jí)的泛固定收益類產(chǎn)品收益水漲船高，下半年整個(gè)市場(chǎng)陷入資產(chǎn)配置荒下的難題。近期，固收理財(cái)市場(chǎng)持續(xù)火爆：預(yù)期年化收益率4.5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品遭遇秒殺；保本基金一天售罄；信托產(chǎn)品排隊(duì)預(yù)約搶購(gòu)。

眼下，“資產(chǎn)配置荒”正在持續(xù)蔓延，伴隨著市場(chǎng)利率化的深入以及寬松貨幣政策的持續(xù)，收益率下降已成趨勢(shì)，那么2016年的理財(cái)市場(chǎng)將去向何方，我們又該如何投資？

降低預(yù)期+多元化配置

俗話說，危與機(jī)并存。面對(duì)2016年“資產(chǎn)配置荒”尷尬境地，業(yè)內(nèi)人士表示，請(qǐng)降低您的投資預(yù)期并對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化配置。

好買基金研究中心向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率水平將進(jìn)一步下行，貨幣政策和財(cái)政政策有望持續(xù)加碼。人民幣入籃后，匯率波動(dòng)成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。在此前提下，其看好債券市場(chǎng)，并認(rèn)為債券市場(chǎng)的牛市長(zhǎng)度或?qū)⒊^大部分人的預(yù)期，故近期債市的波動(dòng)是不錯(cuò)的買入時(shí)機(jī)。

而對(duì)于傳統(tǒng)固定收益類信托、資管產(chǎn)品的投資建議，一位第三方理財(cái)師向記者表示，信托、資管產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模放緩是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下的大趨勢(shì)，投資者應(yīng)小幅調(diào)低信托產(chǎn)品的配置比例，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的考察，尤其重視融資主體的信用資質(zhì)。

股權(quán)投資黃金時(shí)代

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革的逐步落地，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資布局將迎來黃金時(shí)代。

格上理財(cái)認(rèn)為，建議投資者現(xiàn)階段適度加大對(duì)相關(guān)新興行業(yè)VC股權(quán)基金的配置。包括TMT、文化娛樂、醫(yī)療健康等在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，現(xiàn)階段進(jìn)行布局，相當(dāng)于站在了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢(shì)的起點(diǎn)；而且退出將會(huì)越來越便捷，新三板市場(chǎng)、注冊(cè)制推出、并購(gòu)大發(fā)展等資本市場(chǎng)制度的完善，均為股權(quán)投資退出提供了通道。

此外，銀行理財(cái)資金、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)配置需求也在上升。在“資產(chǎn)荒”時(shí)代，主動(dòng)管理的基金產(chǎn)品在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張等因素下，對(duì)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)明顯上升。

北京一家私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者表示，“一級(jí)市場(chǎng)會(huì)是未來高回報(bào)率較高的投資領(lǐng)域，我們將關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中代表新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的企業(yè)。未來公司將大幅提升權(quán)益類產(chǎn)品的比重，重點(diǎn)會(huì)在新三板、大金融改革和互聯(lián)網(wǎng)+等領(lǐng)域布局。”

境外布局正當(dāng)時(shí)

12月，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期落地，引發(fā)全球其他國(guó)家特別是新興市場(chǎng)國(guó)家貨幣貶值，資本外流，使得資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。隨著人民幣加入SDR，人民幣匯率走勢(shì)將逐漸市場(chǎng)化。

盈泰財(cái)富云CEO楊勇向記者表示，全球投資者以及境內(nèi)投資者需要注意，在這個(gè)全球經(jīng)濟(jì)金融變化莫測(cè)的時(shí)期，美元重回強(qiáng)勢(shì)是大概率事件。對(duì)于手握人民幣的投資者來說，建議進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置。其中，應(yīng)將以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)作為配置重點(diǎn)。匯率投資以買進(jìn)和持有美元為宜，只要耐心持有一定時(shí)間后，收入回報(bào)應(yīng)該不菲。理財(cái)、債券等固定收益類產(chǎn)品，最好投資美元資產(chǎn)。對(duì)于留學(xué)、旅游、探親等，無論是去澳洲、新西蘭，還是加拿大、英國(guó)或者歐元區(qū)，都應(yīng)該盡快手握一定數(shù)量的美元。從投資角度看，將人民幣兌換成美元非但不會(huì)虧損，還有可能保值增值。

目前，市場(chǎng)上推出的境外投資理財(cái)產(chǎn)品普遍針對(duì)高凈值人群，投資門檻在100萬元以上。對(duì)于普通百姓而言，可以選擇一些QDII型的公募基金。另外，投資者也可考慮用港股和港股QDII基金來增持境外資產(chǎn)。