每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

覆巢之下焉有完卵，私募產(chǎn)品在2016年首周也難有出彩表現(xiàn)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，截至1月8日，有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為1887只，1月份的平均收益下跌8.22%，跑贏大盤指數(shù)。其中負(fù)收益產(chǎn)品1821只，占比96.5%。

另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，成立滿一年的事件驅(qū)動策略產(chǎn)品在2015年整體大漲62.78%，僅遜色于同期創(chuàng)業(yè)板84.41%的漲幅。而同期股票策略產(chǎn)品平均收益率為37.13%，雖然大幅跑贏滬深300的5.58%，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于創(chuàng)業(yè)板的84.41%。為此市場中的定增概念股更受到市場的歡迎，近期也迎來私募的扎堆調(diào)研。

僅40只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2016年首周（1月4日～1月8日），由于投資者擔(dān)憂“禁減令”到期，加之熔斷機(jī)制正式推出，A股大幅下跌，投資者損失慘重。其中上證指數(shù)周跌幅達(dá)9.97%，中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為14.22%和17.14%。截至1月8日，滬深300指數(shù)1月以來下跌9.9%。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，截至1月8日，有凈值數(shù)據(jù)的1887只非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品1月份平均收益為下跌8.22%，跑贏大盤指數(shù)。其中，共有正收益產(chǎn)品40只，占比2.12%；負(fù)收益產(chǎn)品達(dá)1821只，占比96.5%。

記者注意到，在熔斷機(jī)制推出后的首周，股票策略私募產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)并不理想，除第一名“山東信托-青島晟石”當(dāng)周收益率較高外，前十名中其他產(chǎn)品收益率水平都一般，第十名也僅是在1%以上。資料顯示，“山東信托-青島晟石”自2015年7月股災(zāi)以來一直處于輕倉或空倉狀態(tài)，凈值于1月初大幅飆升，創(chuàng)出歷史高點1.2926元。此外，銀帆投資、君澤利資產(chǎn)、睿添富資產(chǎn)旗下產(chǎn)品進(jìn)前十。

前海方舟資本董事長鐘海波表示，對于一季度市場調(diào)整的原因是：一、市場缺乏流動性推動，受人民幣匯率波動影響，央行暫緩降息降準(zhǔn)；二、題材股在經(jīng)歷2015年全年炒作后，高估值已充分兌現(xiàn)，無輪番炒作的空間，市場減持壓力較大；三、政策已悄然轉(zhuǎn)向去庫存、去產(chǎn)能，這個過程會比較陣痛，現(xiàn)在可能是直接從源頭產(chǎn)能端去產(chǎn)能，這意味著一部分企業(yè)可能在市場出清的過程中倒下，未來的機(jī)會也是留給存活下來的企業(yè)。

博道投資董事長莫泰山表示，2016市場將回歸常態(tài)，大概率向上。2016年風(fēng)險主要還是來自注冊制的擴(kuò)容節(jié)奏和發(fā)行價格放開的步伐超出預(yù)期，以及戰(zhàn)略新興板等推出是否會影響現(xiàn)在市場的并購邏輯，并一起對高估值的中小板、創(chuàng)業(yè)板和殼資源形成超出預(yù)期的壓制。此外，外圍市場的風(fēng)險同樣需要重視。

34家私募調(diào)研眾生藥業(yè)

最近，大盤的走勢讓投資者大跌眼鏡。不過，在大盤繼續(xù)探底的過程中，私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱情卻分外高漲。來自格上理財?shù)慕y(tǒng)計顯示，2015年12月，私募機(jī)構(gòu)共參與調(diào)研了250家上市公司，與前兩個月相比，調(diào)研頻率明顯加大。

如星石投資12月共調(diào)研了21家上市公司，平均每個工作日調(diào)研1家，神農(nóng)投資調(diào)研了14家，拾貝投資、原點資產(chǎn)、望正資產(chǎn)調(diào)研的上市公司數(shù)量也均在10家以上。22家百億級私募中，13家私募12月調(diào)研名錄已浮出水面，調(diào)研個股數(shù)達(dá)53只，占私募調(diào)研個股總數(shù)的21.2%。

值得注意的是，私募大佬除在二級市場尋覓交易機(jī)會之外，也紛紛將目光投向上市公司定增領(lǐng)域，2015年12月共有5家上市公司接受了超過20家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，分別為眾生藥業(yè)、麥達(dá)數(shù)字、跨境通、榮科科技以及東方網(wǎng)絡(luò)，其中前3家均涉及定增概念。

其中，定增概念股眾生藥業(yè)12月接受了34家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中不乏星石投資、鵬揚(yáng)投資、拾貝投資等頂級私募機(jī)構(gòu)。據(jù)了解，2015年11月27日，眾生藥業(yè)定增預(yù)案獲股東會通過，在此次調(diào)研過程中，定增事項的進(jìn)展、眾生藥業(yè)與藥明康德的合作研發(fā)項目、與“杏樹林”合作的眾生眼科云學(xué)院項目以及公司在眼科領(lǐng)域的布局等均受到投資者廣泛關(guān)注。

另一只定增概念股跨境通2015年12月也接受了22家私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中包括星石投資、鵬揚(yáng)投資、青灃資產(chǎn)等百億級私募。目前公司的定增項目正處于排隊等待審核階段。在此次調(diào)研的過程中，公司目前進(jìn)出口情況以及募投項目等方面受到關(guān)注較多。

記者注意到，2015年定增市場異?；馃?，格上理財數(shù)據(jù)顯示，僅2015年成立的定增策略私募基金便達(dá)1379只，為之前總量的4倍多。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年納入統(tǒng)計排名的事件驅(qū)動策略產(chǎn)品整體平均收益為62.78%，僅遜色于同期創(chuàng)業(yè)板84.41%的漲幅，而同期股票策略產(chǎn)品平均收益率為37.13%。

對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)既可以直接參與定向增發(fā)項目盈利，也可以在大盤尋底過程中，通過二級市場低價買入定增概念股，在保證流動性的同時賺取定增項目帶來的溢價，私募扎堆調(diào)研定增概念股也就不足為奇了。

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