◎每經(jīng)記者楊建 A股大跌，哀聲一片。面對近在眼前的0.7元的清盤紅線，部分私募產(chǎn)品只能一斬了之。由于股價創(chuàng)出去年6月調整以來的新低，此前洶涌舉牌的保險資金也被套住了，這下保險資金也不保險了。面對控股股東股權質押可能面臨的平倉風險，不少上市公司只能趕快停牌，為控股股東籌措資金自保迎來寶貴的時間。不過，也有游資已進場抄底。 A股遭遇“黑色星期二”，滬指大跌6.42%，創(chuàng)13個月以來新低。 值得注意的是，在尾盤市場快速跳水時不少恐慌資金紛紛出逃。有私募人士在朋友圈表示，周二的暴跌或許與私募產(chǎn)品0.7元的止損盤集中斬倉有關，可能是私募止損引發(fā)多米諾骨牌效應。面對瀕臨清盤線的產(chǎn)品，唯一的做法只有減倉操作，直至市場表現(xiàn)出確定性機會后再進行加倉。甚至有私募表示，幸虧周二上午搶先把大部分籌碼賣掉了，因為市場再下跌的話，產(chǎn)品凈值就快擊穿0.7元了，到了0.6元就無法給投資者交代了，虧損也要賣，只留幾十萬元市值來“打新股”。 私募產(chǎn)品恐面臨清盤潮 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨日兩市大跌，不過成交額反而有一定的回升，主要是尾盤市場快速“跳水”時不少恐慌資金紛紛出逃。在前期階段低點告破之后，誰是尾盤恐慌拋售的主力？ 一位業(yè)內人士告訴記者，市場可能忽略了一個影響市場走勢的關鍵因素，那就是目前有數(shù)百只私募產(chǎn)品凈值瀕臨0.7元的止損線，而周二暴跌可能與私募產(chǎn)品止損盤集中斬倉有關。 私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月1日~19日，有更新凈值的2285只私募基金產(chǎn)品中，目前凈值跌破0.8元的共計有539只產(chǎn)品，占比達23%，其中凈值跌破0.7的有239只產(chǎn)品，而0.7~0.8元往往是私募基金的清盤線。 記者發(fā)現(xiàn)，凈值跌入止損區(qū)間的不乏明星私募大佬的產(chǎn)品，不少公司更是舊痛添新傷，股災中的清盤之痛還未徹底散去，開年的暴跌又使公司陷入新一輪清盤危機。據(jù)混沌投資官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月8日，“混沌價值二號”A、B基金單位累計凈值再度跌破0.7元，而據(jù)其最新公布的凈值數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，該產(chǎn)品凈值為0.6560元。業(yè)內人士表示，拿錢補倉或許成為挽救“混沌價值二號”基金的再次選擇。 明星私募清水源投資張小川旗下官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，清水源也有多只產(chǎn)品凈值在0.7元左右，瀕臨清盤線。而在此之前，張小川在上次股災期間旗下產(chǎn)品跌破清盤線而被置于市場的風口浪尖。 此外，另一位“私奔”的大佬孫建冬旗下也有多只信托子基金產(chǎn)品跌幅不小。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，鴻道投資共有33只信托子基金凈值位于0.6708~0.7538元。如鴻道尊享B-O期等子基金產(chǎn)品截至1月15日的凈值均在0.7172元左右，而鴻道尊享AA-AI等9期子基金凈值均在0.6829元左右。 私募：關注市場流動性 有私募人士表示，周二市場暴跌或許與私募產(chǎn)品集中斬倉有關，因為私募在面對臨近清盤線的私募產(chǎn)品時，唯一的做法只有減倉操作，直至市場表現(xiàn)出確定性機會后再進行加倉，參與波段操作，否則只能面臨清盤。而對于已經(jīng)跌破清盤線的私募產(chǎn)品，在私募產(chǎn)品合同中設置了清盤止損線并觸發(fā)后，通常有三種處理方式：一是直接走清盤程序結束產(chǎn)品；二是與持有人溝通去除或降低清盤條款，從而保存產(chǎn)品；三是私募公司用自有資金來填補凈值損失。 也有私募人士在朋友圈表示，如果私募管理的產(chǎn)品凈值到了0.7元，就目前這個市道來說，絕大部分人不會自己拿錢補倉，而市場又處在明顯下降趨勢中，只有自己跑得快，才能把別人送到平倉線去，否則有可能被別人送到平倉線，而目前私募的平倉盤大都集中在0.7元一帶，如果不平出來，市場繼續(xù)下跌，破了止損線就無法向投資者交代了。 另一位私募則表示，萬幸的是周二上午就把大多數(shù)的籌碼都賣掉了。其在周二上午拋出了10只中小創(chuàng)個股近2億元的市值，把整體倉位降到了危機模式時的底倉，只預留了幾十萬的市值來“打新股”。 對于后期走勢，有私募表示，現(xiàn)在來看真不要逆市買入，還是要等趨勢出來再買，這里下去后機會還是有的，也許到大家都徹底絕望了。機會就來了。他還表示，A股市場年初至今已經(jīng)大幅下挫，估值有所回調，外圍市場的下跌也釋放了部分風險，可能呈現(xiàn)暫時企穩(wěn)之勢。而考慮到春節(jié)即將到來，近期需要高度關注市場流動性。