原標(biāo)題：五大老牌銀行系P2P路徑迥異：有的規(guī)模飆升 有的退出舞臺

與草根P2P平臺相比，銀行系P2P算是出身名門，他們有著值得自豪的出身，有著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控，不用太費勁就能找到相對優(yōu)質(zhì)的項目，他們更容易被投資者所信任，也正因此，銀行系P2P從出生起就被寄予厚望。

2014年，曾有五大銀行系平臺被人津津樂道，他們分別是民生易貸、開鑫貸、陸金所、小馬bank和招商銀行小企業(yè)E家。如今，原小馬bank經(jīng)過1年多停擺，重新整合升級為有氧金融，民生易貸也逐漸自謀出路，平安集團(tuán)對陸金所持股減少，招商小企業(yè)E家也在數(shù)月修整后重新定位，似乎在這兩年時間里，只有開鑫貸選擇了堅守。

陸金所

累計交易超8000億元

在上述5家P2P平臺中，陸金所無疑是超級巨無霸，2015年上半年，陸金所總交易量為5122億元，同比增長超過10倍，個人零售端交易量1139億元(其中P2P交易量135億元)，同比增長逾4倍，機構(gòu)端交易量3983億元，同比增長超過15倍。截至2015年6月末，陸金所累計總交易量達(dá)到8015億元，包括個人零售端2013億元，機構(gòu)端6002億元。

這一數(shù)據(jù)絕對是銀行系P2P中的翹楚，民生易貸在第一年成交額達(dá)到了80億元已經(jīng)是天文數(shù)字，而陸金所累計交易額8000億元，足足是其百倍的規(guī)模。

而陸金所的豪賭更在于其經(jīng)營策略，對于營銷策略的投入，陸金所絕對是大手筆。在剛剛過去的春節(jié)，陸金所發(fā)給了每一位老客戶2016年紅包，投資1萬元即可用116元的紅包返現(xiàn)，如果是新手用戶，還額外有一張50元的紅包，而投資零活寶可以隨時取出，也就是說只要將1萬元錢在陸金所停留一天，就可以獲得最高166元的現(xiàn)金回報。

而在拉人頭方面，陸金所也是行業(yè)內(nèi)最高的，每邀請一位好友在陸金所投資，平均1人次就可以獲得400元獎勵，其規(guī)定只要拉夠2名好友參與投資就可以獲得100元紅包。根據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，其他平臺雖然邀請好友注冊投資均有數(shù)目不等的獎勵，但大多在每人次30元左右，陸金所給出的回報幾乎翻倍。

砸下重金營銷后，陸金所的成績確實不俗，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前代銷基金數(shù)量超過2000只的只有10家機構(gòu)，陸金所從最初的排不上號到如今的已經(jīng)位列第十位，與天天基金逾300只基金的差距進(jìn)一步縮小，與好買網(wǎng)和數(shù)米基金網(wǎng)之間的差距更是不足百只。

民生易貸、小企業(yè)E家

回歸銀行本源

去年，應(yīng)該說是民生易貸、小企業(yè)E家回歸本源的一年，從兩家平臺的整體年化收益率來看，穩(wěn)扎穩(wěn)打，走的是傳統(tǒng)銀行風(fēng)控的路子。

銀行系P2P與普通P2P平臺的最直觀差異就是產(chǎn)品收益率，傳統(tǒng)P2P平臺動輒10%年化收益率的產(chǎn)品屢見不鮮，但對于銀行系P2P而言，產(chǎn)品收益率超過6%都屬于收益高的，也通常是被秒殺的。

在近期民生易貸的產(chǎn)品頁面上，標(biāo)的年化預(yù)期收益率大多在6%以下，單個標(biāo)的募集金額在500萬元到2000萬元不等，且期限相對于其他P2P平臺產(chǎn)品較短，標(biāo)的基本為半年左右時間，這樣對于投資者而言，收益率與流動性可以兼顧。

在投資標(biāo)的方面，民生易貸和小企業(yè)E家選取的基本都是國企項目、大型集團(tuán)或保理資產(chǎn)。例如民生易貸近期發(fā)行的華庭雅韻系列，項目說明中寫明，該項目資產(chǎn)為某大型機構(gòu)持有的優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)；該金融資產(chǎn)實際投向為福建某大型房地產(chǎn)開發(fā)商集團(tuán)下屬全資子公司，資金擬用于開發(fā)上海市某核心地塊，該項目由融資方母公司50%股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保，集團(tuán)和融資方母公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。這無疑給投資者吃了一顆定心丸。

小馬bank

重新整合為有氧金融

國內(nèi)較早嘗試類P2P業(yè)務(wù)的包商銀行小馬bank，在長期無新標(biāo)之后，終于重新整合為有氧金融，未來將作為直銷銀行成為包商銀行的一分子。

公告顯示，自2015年12月25日起，小馬bank的服務(wù)將逐步轉(zhuǎn)入到有氧金融平臺，2016年4月30日15時將正式關(guān)閉原有小馬bank所有功能。也就是說，小馬bank從2014年6月份到2016年4月份，實際成長周期不足兩年。

與小馬bank命運類似的還包括齊商銀行的齊樂融融E平臺，后者自去年1月份后再無新標(biāo)。去年9月份，因重大信息披露不充分、交易極不活躍等原因，齊樂融融E被評級機構(gòu)列入黑名單。

開鑫貸

平均到期收益率9.06%

在5家平臺中，開鑫貸是發(fā)展最穩(wěn)健的一家。開鑫貸數(shù)據(jù)顯示，平臺2015年全年成交90.65億元，為用戶創(chuàng)造收益3.76億元；平均到期收益率9.06%，遠(yuǎn)超過銀行理財和貨幣基金收益。成交金額增長123.28%，注冊用戶增長110.33%，繼續(xù)保持了高速穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。

開鑫貸2015年年報顯示，開鑫貸通過持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，投資人均按時甚至提前收回了投資本息，保持了零逾期的行業(yè)記錄。同時，其率先實現(xiàn)保本盈利，盈利600萬元。

數(shù)據(jù)顯示，開鑫貸用戶主要集中在江蘇、北京、上海、廣州等地，其中，江蘇用戶占比57.73%，北京用戶占比7.88%，上海用戶占比4.93%。

編輯：姚祥云 審核：劉小英 終審：靳水平