每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

每經(jīng)記者 涂穎浩

2月23日，諾亞財(cái)富發(fā)布《2016高端財(cái)富白皮書》，調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)源于1000多名可投資資產(chǎn)1000萬(wàn)元以上的諾亞客戶。

報(bào)告顯示，在人口長(zhǎng)周期拐點(diǎn)、全球經(jīng)濟(jì)總體放緩和美元重啟強(qiáng)勢(shì)周期的背景下，2015年以來(lái)，全球大類資產(chǎn)價(jià)格大幅動(dòng)蕩，不同種類、不同地域的市場(chǎng)之間顯著分化。中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“分化-轉(zhuǎn)型”時(shí)代，新經(jīng)濟(jì)逐漸替代舊經(jīng)濟(jì)，房地產(chǎn)市場(chǎng)分化并開始去庫(kù)存的過(guò)程，資本市場(chǎng)改革不斷深化，人民幣國(guó)際化提速。這種宏觀趨勢(shì)和資產(chǎn)價(jià)格的變化深刻影響和改變了高凈值人群的投資選擇與資產(chǎn)配置。

調(diào)研顯示，前年的股債雙牛，令證券投資成為接近六成高凈值人士的主要配置資產(chǎn)。即使經(jīng)歷2015年股災(zāi)，盡管目前股市依然低迷，但仍有四成的人士計(jì)劃增加配置。諾亞財(cái)富認(rèn)為，這一方面是因?yàn)楦邇糁等巳簭馁Y產(chǎn)配置的角度將股票類投資作為基本的構(gòu)成，另一方面也是對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展具有信心的一種表現(xiàn)。此外，股票基金策略的豐富多樣也可能是原因之一，例如量化對(duì)沖、股票多空等策略不依賴于股市漲跌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與此同時(shí)，私募股權(quán)投資成為標(biāo)配。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與多層次資本市場(chǎng)提升私募股權(quán)投資的吸引力。目前有57%的高凈值人士將私募股權(quán)投資作為主要配置資產(chǎn)，有七成的人士計(jì)劃增加配置。伴隨人口結(jié)構(gòu)的變化與經(jīng)濟(jì)增速的放緩，房地產(chǎn)“黃金十年”終結(jié)，將投資性房產(chǎn)作為主要配置資產(chǎn)的高凈值人士占比降至46%，且45%的人士計(jì)劃進(jìn)一步減少配置。

值得一提的是，雖然目前將海外投資作為主要配置資產(chǎn)的高凈值人士占比只有12%，但由于海外資產(chǎn)尤其是美元資產(chǎn)的吸引力，以及國(guó)內(nèi)符合收益要求資產(chǎn)的減少，更主要是出于分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，近八成的高凈值人士計(jì)劃在未來(lái)增加海外投資的配置比例。高凈值人群海外資產(chǎn)配置青睞權(quán)益投資，香港和美國(guó)市場(chǎng)是首選。調(diào)研顯示，超過(guò)四成的高凈值人士將“海外私募股權(quán)投資”作為主要的配置資產(chǎn)，超過(guò)三成的高凈值人士將“海外股票及公募基金（亦稱共同基金）” 作為主要的配置資產(chǎn)。

對(duì)于諾亞財(cái)富的海外投資策略，諾亞財(cái)富執(zhí)行總裁林國(guó)灃表示：“主要是對(duì)資產(chǎn)類別和合作伙伴兩方面嚴(yán)格篩選，其中，資產(chǎn)類別包括私募、二級(jí)市場(chǎng)和房地產(chǎn)三個(gè)方面。”諾亞采財(cái)富首席資產(chǎn)配置官陳昆才進(jìn)一步指出：“諾亞財(cái)富在二級(jí)市場(chǎng)投資主要是對(duì)沖基金和量化基金。”對(duì)于美元資產(chǎn)的配置建議，諾亞財(cái)富認(rèn)為在個(gè)人沒(méi)有貿(mào)易往來(lái)和生活支出下，美元資產(chǎn)配置比例在10%以內(nèi)。

編輯：姚祥云 審核：姚茂敦 終審：靳水平