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每經(jīng)記者 夏冰

歐洲出境游兩大批發(fā)商終于將合并一事做成事實(shí)。

眾信旅游2月29日晚間公告，擬以35.82元/股發(fā)行6561萬股，現(xiàn)金支付2.5億元，購買上海攜程等持有的北京市華遠(yuǎn)國際旅游有限公司（以下簡稱“華遠(yuǎn)國旅”）100%股權(quán)，交易作價(jià)26億元，雙方將聯(lián)手開拓出境游市場。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，作為華遠(yuǎn)國旅控股股東，本次重組后攜程將成為眾信重要股東，雙方同時(shí)并簽署了《眾信旅游與攜程戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》（下稱《協(xié)議》），各方將進(jìn)一步延續(xù)并拓展與攜程的戰(zhàn)略合作關(guān)系，在投資及業(yè)務(wù)層面進(jìn)行更緊密的戰(zhàn)略合作。作為華遠(yuǎn)國旅的股東，中信產(chǎn)業(yè)基金本次重組后也將成為眾信的重要股東，雙方后續(xù)將在資本層面進(jìn)行更多合作。

值得注意的是，本次公司收購華遠(yuǎn)國旅的交易完成后，考慮配套融資因素，上海攜程將持有眾信旅游5.07%股份。眾信旅游股票繼續(xù)停牌。

攜程戰(zhàn)略入股眾信旅游

本次“重大資產(chǎn)重組”的標(biāo)的是華遠(yuǎn)國旅。但實(shí)際上，華遠(yuǎn)的背后實(shí)際控制人卻是攜程。2014年，攜程旅行網(wǎng)便對華遠(yuǎn)國旅進(jìn)行了戰(zhàn)略投資，成為其第一大股東。此前旅游業(yè)內(nèi)曾多有猜測，攜程或?qū)⒔枞A遠(yuǎn)國旅的機(jī)會(huì)入股眾信或與其展開深度合作,發(fā)力度假零售業(yè)務(wù)。

關(guān)于此次重組的跡象，此前，眾信旅游曾在2015年11月30日發(fā)布公告披露公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。在停牌兩個(gè)月后，眾信旅游終于將此次停牌的最終目的公之于眾，2016年1月26日眾信披露,此次重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的公司為華遠(yuǎn)國旅。

華遠(yuǎn)國旅官方網(wǎng)站的資料顯示，華遠(yuǎn)國旅成立于1993年，旗下批發(fā)品牌“翔龍萬里行”業(yè)務(wù)覆蓋歐洲、澳洲、非洲、美洲、亞洲以及南北極、郵輪等領(lǐng)域，是大型綜合型旅游批發(fā)商。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，華遠(yuǎn)國旅以歐洲線路批發(fā)為主，專做B端(企業(yè))市場，基本不直接面對C端(消費(fèi))，被業(yè)內(nèi)稱為國內(nèi)四大歐洲批發(fā)商之一，其在歐洲旅游市場的占有率大約為12%。

記者注意到，得益于行業(yè)發(fā)展的良好背景，攜程戰(zhàn)略控股華遠(yuǎn)國旅之后，加大對華遠(yuǎn)國旅支持力度，使得華遠(yuǎn)國旅資金實(shí)力大大增強(qiáng)，業(yè)務(wù)人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化，產(chǎn)品規(guī)模和服務(wù)能力迅速提高，通過內(nèi)部運(yùn)營流程規(guī)范梳理和專門組建在線業(yè)務(wù)部，在內(nèi)部信息系統(tǒng)建設(shè)和線上線下渠道拓展方面取得了快速發(fā)展，2015年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的快速增長。

眾信的野心自然也不容小覷。記者注意到，自2014年上市以來，眾信旅游已經(jīng)在包括旅行社、自由行、大數(shù)據(jù)、體育等多個(gè)領(lǐng)域掀起了十多輪并購。目前，眾信旅游在全國布局垂直業(yè)務(wù)體系，擴(kuò)充渠道布局，并在全國各地與境外設(shè)立了幾十家分子公司，數(shù)十家零售門店。

對于本次攜程、華遠(yuǎn)國旅、眾信旅游三方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，眾信旅游方面表示稱，“攜程作為國內(nèi)領(lǐng)先的OTA巨頭，擁有極強(qiáng)的品牌和資源優(yōu)勢及客戶影響力，與眾信在業(yè)務(wù)模式、客戶資源等方面均有各自擅長的領(lǐng)域，通過本次眾信與華遠(yuǎn)戰(zhàn)略重組以及雙方簽署的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，攜程將直接成為眾信的重要股東。

根據(jù)公告披露的《協(xié)議》顯示，上海攜程未來12個(gè)月內(nèi)預(yù)計(jì)將通過本次重大資產(chǎn)重組成為直接持有眾信旅游5%以上上市公司股份的重要股東。

度假旅游板塊合作成最大想象空間

《協(xié)議》顯示，眾信和攜程雙方同意在度假旅游板塊后續(xù)的并購?fù)顿Y活動(dòng)中加強(qiáng)溝通、探索深度合作機(jī)會(huì)，并且，雙方將在度假旅游板塊產(chǎn)品、渠道、資源和技術(shù)上全面深入合作，在線上線下層面對接，“在數(shù)據(jù)、技術(shù)層面相互支持，實(shí)現(xiàn)雙方度假旅游業(yè)務(wù)大發(fā)展，避免不正當(dāng)和惡性競爭，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)良性發(fā)展”。

記者注意到，此前眾信旅游、華遠(yuǎn)國旅、凱撒旅游以及鳳凰旅游是國內(nèi)出境游批發(fā)行業(yè)內(nèi)口碑較好、知名度較高的旅行社，被稱為是國內(nèi)歐洲旅游批發(fā)商的四強(qiáng)，竹園國旅在歐洲游市場上排名第五。而2014年9月眾信旅游已經(jīng)將竹園國旅收歸麾下，那么，借著此次再與華遠(yuǎn)國旅進(jìn)行資產(chǎn)重組，可能將改變目前國內(nèi)的出境游批發(fā)商格局，眾信旅游在歐洲游市場的優(yōu)勢地位進(jìn)一步強(qiáng)化，具有不容小覷的競爭優(yōu)勢。

在眾信旅游如此多密集的投資并購動(dòng)作背后，其背景正是眼下熱得不能再熱的出境游市場以及眾信在資本力量的幫助下充沛的現(xiàn)金流。眾信旅游2015年全年財(cái)報(bào)顯示，眾信的營業(yè)收入為83.66億元，較上年增長98.4%；營業(yè)利潤為2.59億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.89億。

“一方面，三方也確實(shí)需要優(yōu)勢互補(bǔ)。未來如果攜程拆分其度假板塊并對外獨(dú)立融資，眾信也有望成為攜程可能拆分的度假板塊的重要股東，雙方在股權(quán)關(guān)系、業(yè)務(wù)合作方面將展開更加深層次的戰(zhàn)略合作。這么來看的話，他們未來的合作空間是最大的，這次合作也算作是一個(gè)鋪墊，未來合作的故事還能據(jù)此講的更大。”勁旅咨詢CEO魏長仁如是對記者指出。