每經(jīng)編輯 宋雙    

不知道理財不二牛（微信號：buerniu5188）前天整理的權(quán)益類基金（簡單來說就是以投資股票為主的基金）發(fā)行數(shù)據(jù)大家看了沒有？其實中心思想只有一個：那就是當(dāng)大家都不愿意買權(quán)益類基金時，正好是權(quán)益類基金真正的買點。而眼下但凡沾股票的基金都很難賣，銷售一片蕭條，也許正是入市的好時機，或者也可以適當(dāng)增加權(quán)益類基金的配置比例。

要發(fā)揚大（bie）家（ren）不（kong）買（ju）我（wo）偏（tan）買（lan）的精神不容易，就算下定了決心，這件事也不能蠻干，而是要科學(xué)地進(jìn)行。如今權(quán)益類基金加起來都快2000只了，正在發(fā)行的新基金還有好幾十只，這么多基金到底該怎么選？可不能就指著便宜的買啊（切記）。

貼心如牛妹，這就來給大家梳理權(quán)益類基金的投資思路，買新基金還是老基金，不同的風(fēng)險承受力怎么選基金，接下來絕對讓你一目了然。

買新基金還是老基金？

買新基金還是老基金，這是個永恒的問題，似乎很難量化和比較。

而這兩者的選擇說到底其實也是收益率的比較。究竟是老基金風(fēng)險大還是新基金收益率更高？一切都可以讓數(shù)據(jù)說話。今天牛妹就來徹底解決這個疑問。

一般來說當(dāng)年成立的新基金是不參與當(dāng)年收益率排名的，畢竟沒有完整走過整個年份。但牛妹決定將新基金成立當(dāng)年的收益率拿來排一排，并且與同年的老基金收益率進(jìn)行比較，究竟誰更好，簡直不要太清晰。

注意，這里僅僅談?wù)摍?quán)益類基金，主要就是股票型基金（以及指數(shù)基金）、混合型基金兩類，其他的暫時不約。

牛妹選取的區(qū)間是2011年~2015年，這5年時間穿越了一個比較完整的牛熊市，具有很好的參考價值。表格如下▼

不難看出，除了2011年之外，其余4年都是老基金比新基金表現(xiàn)更好。對應(yīng)這5年上證指數(shù)的表現(xiàn)為：2011全年下跌21.68%，2012年上漲3.17%，2013年下跌6.75%，2014年上漲52.87%，2015年上漲9.41%。

在2011年這種較為極端的情況下，老基金由于倉位較高，抵御風(fēng)險的能力確實不如倉位較輕的新基金。而當(dāng)市場恢復(fù)上漲、或者震蕩時，老基金的表現(xiàn)就完全超越新基金。

而2016年以來截至3月16日，上證指數(shù)已經(jīng)跌去了18.9%，那么是否應(yīng)該復(fù)制2011年的投資思路選擇新基金呢？或許還不能這樣做。

牛妹注意到，2011年市場下跌主要集中在二、三、四季度，一季度是上漲的，與2016年一季度下跌的情況相反。而不論是震蕩的2012年還是2013年，不論股票型還是混合型，都是老基金勝出。因此參考這份大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在該怎么做，各位觀眾清楚了吧。

當(dāng)然也不是說新基金就不能買，畢竟新基金熬一熬也成老基金了；而老基金的買點也很重要，牛妹做了這么多大數(shù)據(jù)，就是為了告訴大家已經(jīng)適合考慮介入。除此之外，還需要大家付出一定的耐心，給予時間換空間。

如何挑選績優(yōu)老基金？

做投資一定要先規(guī)劃。如果決定購買基金，首先問自己3個問題：我是什么風(fēng)險承受類型？我準(zhǔn)備花多少錢進(jìn)行投資？我這筆錢準(zhǔn)備投資多久？

一般來說，如果你是低風(fēng)險投資者，那么權(quán)益類基金所占的比重建議不要超過30%；如果你具有一定的風(fēng)險承受能力，那么權(quán)益類基金配到40%~60%也是可以的；如果你膽子大得能上天，是激進(jìn)的高風(fēng)險投資者，那么你滿倉我隨意，你開心就好。

總之，等這3個問題都有答案之后，就可以開始著手投資了。

既然前面總結(jié)之后覺得目前買老基金不錯，那在目前差不多2000只權(quán)益類基金中應(yīng)該如何大浪淘沙呢？不要方，抱緊牛妹。

其實還是很簡單，依然是業(yè)績說話。

如果將這近2000只權(quán)益類基金中短期業(yè)績拿來一比較，自然就可以優(yōu)勝劣汰了。牛妹選擇的區(qū)間是2013年至今、2014年至今、2015年至今三個時間段的業(yè)績，即3年期、2年期、1年期，如果時間太長了可以選擇的基金數(shù)量太少，時間太短了參考價值也不高，因此選擇這三年比較合適。

確定區(qū)間之后，分別排出每個區(qū)間前50名的基金，再尋找交集。也就是說，表格上的基金是三年期業(yè)績?nèi)窟M(jìn)入前五十的產(chǎn)品，過往的持續(xù)性、穩(wěn)定性均名列前茅。

由于股票型基金倉位新規(guī)出臺之后，這類產(chǎn)品紛紛轉(zhuǎn)型為混合型基金，能夠滿足三年區(qū)間條件的股票型基金已經(jīng)太少，因此表格僅展現(xiàn)偏股混合型基金，數(shù)量多達(dá)27只，牛妹覺得夠用了。

不要總想著自己能買中冠軍、一舉奪魁，其實你持有的基金只要每年的業(yè)績能穩(wěn)定在前三分之一、前四分之一都已經(jīng)是非常之了不起了。

牛妹嘔心瀝血之作，拿好不謝▼

需要特別注意兩點：第一，過往業(yè)績不能代表未來；第二，基金經(jīng)理的變更可能導(dǎo)致業(yè)績的變化。你一旦買入一只基金，需要時刻關(guān)注相關(guān)基金公司的公告。

本文不涉及任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

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