每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰    

每經(jīng)記者 黃小聰

都知道公募基金的投資需要嚴(yán)格的審核，那么對(duì)于基金經(jīng)理的操作來說，究竟嚴(yán)格到什么程度呢？

火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）了解到，基金公司對(duì)于可供選擇的股票有一般股票池和核心股票池之分。只有核心股票池的股票才能買入基金凈資產(chǎn)2%以上，而持股超過5%以上就需要向基金公司投委會(huì)專門申請(qǐng)，這可見公募基金投資的嚴(yán)格。

不過，火山財(cái)富注意到，仍然有一些個(gè)股基金持有超過了9%，甚至直逼10%的上限，這些頂配個(gè)股，基金經(jīng)理敢于如此下重手，那么究竟表明了什么態(tài)度呢？其表現(xiàn)是否真的能比一般持股更強(qiáng)嗎？

搶眼的易事特

火山財(cái)富仔細(xì)研究了近期股票的發(fā)現(xiàn)，易事特?zé)o疑是近期表現(xiàn)相當(dāng)搶眼的股票之一，而它恰恰也是一只基金頂配個(gè)股。

首先回到去年6月底，從2015年中報(bào)可以看出，有三只基金重倉持有易事特，分別為持股560.01萬股、8.4萬股和143.87萬股的匯添富環(huán)保行業(yè)股票、天治創(chuàng)新先鋒以及海富通收益增長(zhǎng)，持股市值占凈值比分別為4.24%、6.17%和3.77%。

可以看出，此時(shí)的易事特并沒有進(jìn)入基金的頂配個(gè)股行列。到了2015年三季報(bào)時(shí)，開始多達(dá)8只基金持有該股，而上述三只基金中僅有匯添富環(huán)保行業(yè)股票留守。新加入的基金則包括國泰中小盤、國泰估值優(yōu)勢(shì)、國泰區(qū)位優(yōu)勢(shì)、益民紅利成長(zhǎng)、國泰金鼎價(jià)值、國泰成長(zhǎng)優(yōu)選、國泰金龍行業(yè)。

其中，國泰中小盤、國泰金龍行業(yè)和國泰估值優(yōu)勢(shì)的持股數(shù)量為79.38萬股、82.89萬股和13.74萬股，持股市值占凈值比達(dá)到9.61%、9.57%和9.6%，均達(dá)到“頂配”。而且顯而易見的是，三季度末國泰基金旗下一共多達(dá)6只產(chǎn)品進(jìn)行了重倉。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，去年整個(gè)三季度，易事特在12元（前復(fù)權(quán)）至22元區(qū)間來回震蕩，中間也不乏短時(shí)間內(nèi)漲幅超過30%的機(jī)會(huì)。而且進(jìn)入去年四季度以后，該股一度漲至25元，那么這些基金在去年四季度撤退了嗎？

再從2015年基金四季報(bào)來看，此時(shí)重倉基金由8只變?yōu)?只，分別為國泰金龍行業(yè)、國泰中小盤、國泰估值優(yōu)勢(shì)、國泰成長(zhǎng)優(yōu)選和國泰信用債券A/C。值得關(guān)注的是，在三季報(bào)“頂配”的基金依然在列，不僅如此，這三只基金在四季度仍然在不斷加倉，一直保持在“頂配”附近。

具體來看，國泰中小盤、國泰金龍行業(yè)、國泰估值優(yōu)勢(shì)的持有市值占比雖然小幅下降至8.89%、9.02%和8.83%，但是持股數(shù)則增加至100.92萬股、91.4萬股和24.01萬股。

最重要的是，這幾只基金于2016年1月20日披露四季報(bào)，此時(shí)如果投資者有注意到這樣的變化，并開始選擇買入，從1月20日至3月23日，區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)到60.47%，尤其是從3月14日至3月23日，短短8個(gè)交易日，漲幅達(dá)到63.12%。

雖然這僅僅是一個(gè)案例，但是卻充分說明了基金頂配個(gè)股的魅力所在。此外，值得注意的是，正在挑戰(zhàn)歷史高點(diǎn)的貴州茅臺(tái)，同樣也是一只基金重倉股，其也曾經(jīng)被基金從低配到高配甚至到頂配的過程。

《股市荒野獵人》值得期待

既然公募頂配個(gè)股具有如此的魅力，那現(xiàn)在來挖掘數(shù)據(jù)是不是有效果呢？火山財(cái)富（微信公眾號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，由于目前距離基金四季度持股已經(jīng)過去了整整3個(gè)月，基金也完全可能進(jìn)行了調(diào)倉換股，因此為了大家能夠更清晰看到公私募的最新動(dòng)向，針對(duì)今年一季度的數(shù)據(jù)，每經(jīng)研究院專門推出了《股市荒野獵人》資訊產(chǎn)品第一期供您參考。

具體一點(diǎn)來說，首先，基金一季報(bào)的披露時(shí)間在4月的第15個(gè)工作日之內(nèi)披露完畢，此時(shí)距離一季度末時(shí)間較為接近，而市值占比達(dá)到9%的基金，一般是很難在較短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行大幅調(diào)整。而且對(duì)于這些重倉個(gè)股，一位公募基金經(jīng)理曾跟每經(jīng)研究員表示，除非這些個(gè)股在短時(shí)間內(nèi)迅速拉高，比如說短時(shí)間內(nèi)漲幅1倍或2倍，那么會(huì)考慮兌現(xiàn)收益，但如果價(jià)格還未達(dá)到我們給出的合理估值，而會(huì)一直持有。

其次，從基金公司的角度來看，一般而言，持股比例占凈值2%的個(gè)股就已經(jīng)需要進(jìn)入基金公司的核心股票池，而占比達(dá)到5%的個(gè)股則需要向投委會(huì)書面申請(qǐng)。那么，敢于持有9%以上的個(gè)股，無疑需要經(jīng)過基金公司多個(gè)層面的把關(guān)和審核，因此也更加具有看點(diǎn)。

再次，頂尖私募的重點(diǎn)出擊以及機(jī)構(gòu)的調(diào)研動(dòng)向一直也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，如果大盤在接下來較長(zhǎng)時(shí)間一直在3000點(diǎn)上下盤整的話，那么，這些私募的堅(jiān)守或變化無疑也是值得跟一步跟蹤。

另外，需要說明的是，《股市荒野獵人》資訊產(chǎn)品第一期在本周三推出眾籌后，眾籌價(jià)為168元/份，短短12小時(shí)，最低的100份認(rèn)籌額已經(jīng)完成，因此該項(xiàng)目將于4月11日正式啟動(dòng)。這里火山財(cái)富再次提醒，由于粉絲的積極性相當(dāng)高，所以該產(chǎn)品原定截止的眾籌時(shí)間4月7日將有可能提前，而價(jià)格也將會(huì)結(jié)束優(yōu)惠，恢復(fù)原價(jià)299元/份。

股市荒野獵人產(chǎn)品的核心就是熊市中頂尖公募私募機(jī)構(gòu)加倉的優(yōu)質(zhì)股，也許你可以比他們買的更便宜，我們從價(jià)值投資角度去分析，機(jī)構(gòu)汰弱留強(qiáng)，去偽存真。留下的至少是他們認(rèn)為的好公司，賣出的是他們不看好的邊緣股票，這是他們的熊市生存策略。

1，產(chǎn)品內(nèi)容涵蓋

1）、從2016年一季報(bào)數(shù)據(jù)中挖掘所有公募基金加至重倉頂配的個(gè)股名單，以及相關(guān)個(gè)股價(jià)值信息（包括機(jī)構(gòu)持股比例，一季度增減持，最新研報(bào)，最新調(diào)研）

2）、在所有上市公司一季報(bào)中顯示的前三十大私募基金最新重倉股增減情況，這些私募操盤風(fēng)格與新增重倉股匹配度，以及這些私募重倉加倉個(gè)股的價(jià)值信息（公司近期亮點(diǎn)、機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)）

2，產(chǎn)品內(nèi)容起止日期：

從4月11日起-5月1日終止，您將在這期間的每個(gè)交易日早上8點(diǎn)前在微信鑫火山財(cái)富（xinhs5188）上收到我們推送的產(chǎn)品資訊。

3，眾籌價(jià)：168元/份

標(biāo)準(zhǔn)價(jià)：由于粉絲的積極性相當(dāng)高，所以該產(chǎn)品原定的截止眾籌時(shí)間4月7日將有可能提前，而價(jià)格也將會(huì)結(jié)束優(yōu)惠，恢復(fù)原價(jià)299元/份。

4，數(shù)據(jù)來源

這份報(bào)告數(shù)據(jù)來源于上市公司在3月31日十大流通股東持倉數(shù)據(jù)，根據(jù)大數(shù)據(jù)分析和專業(yè)研究員篩選，最終為大家奉獻(xiàn)出一份極具價(jià)值的熊市頂尖機(jī)構(gòu)質(zhì)優(yōu)股資訊，在服務(wù)期間每個(gè)交易日盤前發(fā)布，是投資者搏擊熊市的利器。

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