每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉燦邦    

今年1月份，中發(fā)科技（600520，SH）被紫光集團(tuán)舉牌，根據(jù)相關(guān)披露信息，紫光集團(tuán)持有中發(fā)科技股權(quán)比例達(dá)到5.08%。中發(fā)科技曾公告表示，除紫光集團(tuán)首次舉牌比例達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)外，公司未曾獲悉紫光集團(tuán)有關(guān)公司任何的投資籌劃意向。

中發(fā)科技于3月中旬停牌，并于4月12日晚間拋出定增方案，擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)42,330,951股，每股發(fā)行價(jià)格為18.19元，公司實(shí)際控制人袁啟宏控制的國(guó)購(gòu)?fù)顿Y將以不超過(guò)7.7億元現(xiàn)金進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。

值得注意的是，如果此次定增順利完成，中發(fā)科技實(shí)控人袁啟宏的股權(quán)比例將由17.09%增至34.58%。中發(fā)科技在發(fā)行目的中指出，此次發(fā)行將提高實(shí)際控制人持股比例，降低因持股比例較低導(dǎo)致公司控股股東和管理層發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)。

一位關(guān)注中發(fā)科技的投資者向記者表示，紫光舉牌中發(fā)科技可能是看中其殼價(jià)值，不過(guò)如果增發(fā)完成，紫光想要進(jìn)一步提高在中發(fā)科技的股權(quán)比例的可能性就不大了。

募集資金投向三個(gè)項(xiàng)目

中發(fā)科技傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為集成電路塑封模和化學(xué)建材擠出模的銷(xiāo)售，這兩種產(chǎn)品分別是集成電路和化學(xué)建材行業(yè)的關(guān)鍵生產(chǎn)工藝裝備，但是由于近年下游行業(yè)發(fā)展緩慢，公司收入受到較大程度影響，利潤(rùn)下滑嚴(yán)重。

此次募集資金投向包括智能機(jī)器人研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、國(guó)購(gòu)智能機(jī)器人研究中心以及集成電路先進(jìn)封裝用設(shè)備及模具產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，三個(gè)項(xiàng)目擬投入募集資金金額分別為1.7億元、8000萬(wàn)元和3.2億元，另外2億元募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

具體來(lái)看，中發(fā)科技表示，智能機(jī)器人研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建成后，將成為華東地區(qū)較具影響力的服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基地，此舉不僅公司新增業(yè)務(wù)板塊，同時(shí)也充分利用了目前未利用的產(chǎn)能，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)得到體現(xiàn)。根據(jù)公司測(cè)算，該項(xiàng)目總投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為18.63%，項(xiàng)目投資回收期為6.48年。

另外，集成電路先進(jìn)封裝用設(shè)備及模具產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目則是為了適應(yīng)集成電路封裝的國(guó)產(chǎn)化浪潮所創(chuàng)造出的巨大市場(chǎng)空間。根據(jù)測(cè)算，到2020年，國(guó)內(nèi)集成電路封裝業(yè)銷(xiāo)售收入達(dá)到2900億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)31.1%。

預(yù)案還顯示，國(guó)購(gòu)?fù)顿Y下屬子公司安徽國(guó)購(gòu)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)控股有限公司主要業(yè)務(wù)為智能機(jī)器人研發(fā)，本次將其既有技術(shù)和資源捐贈(zèng)給中發(fā)科技的子公司智能科技，用于支持智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電中發(fā)科技，希望進(jìn)一步了解預(yù)案的相關(guān)情況，不過(guò)截至發(fā)稿，公司電話尚未接通。

擬保公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

值得注意的是，本次非公開(kāi)發(fā)行前，三佳集團(tuán)持有中發(fā)科技的股權(quán)比例為17.09%，是公司的控股股東，實(shí)際控制人為袁啟宏；而本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象為國(guó)購(gòu)?fù)顿Y有限公司，袁啟宏占其股權(quán)比例為99.6%。本次發(fā)行完成后，三佳集團(tuán)持股比例為13.49%，國(guó)購(gòu)?fù)顿Y持股比例為21.09%，袁啟宏實(shí)際控制的股權(quán)比例將從17.09%提高至34.58%。

另外，中發(fā)科技在發(fā)行目的中指出，此次發(fā)行將提高實(shí)際控制人持股比例，降低因持股比例較低導(dǎo)致公司控股股東和管理層發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)，有利于公司未來(lái)在經(jīng)營(yíng)管理以及戰(zhàn)略方面的穩(wěn)定性，保障公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

事實(shí)上，早在今年1月27日，紫光集團(tuán)通過(guò)上海證券交易所證券交易系統(tǒng)買(mǎi)入中發(fā)科技805萬(wàn)股股份，占中發(fā)科技發(fā)行在外的全部已發(fā)行股票數(shù)量的5.08%，而在本次權(quán)益變動(dòng)前，紫光集團(tuán)及其一致行動(dòng)人未持有中發(fā)科技股份。

中信證券在一份報(bào)告中指出，紫光在工業(yè)4.0和機(jī)械設(shè)備方向的布局（沈陽(yáng)機(jī)床、中發(fā)科技、日東科技等）已清晰展現(xiàn)了紫光發(fā)展的另一條脈絡(luò)，近期與TCL的百億基金合作亦把工業(yè)4.0作為第二大投資領(lǐng)域，進(jìn)一步明確了戰(zhàn)略方向。

一位關(guān)注中發(fā)科技的投資者向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，紫光舉牌中發(fā)科技時(shí)的原因是看好中發(fā)科技的投資價(jià)值，但是另一方面，中發(fā)科技已經(jīng)連虧兩年，今年即將戴帽，從這一點(diǎn)來(lái)看，紫光可能是看中了中發(fā)科技的殼價(jià)值。

“畢竟當(dāng)時(shí)中發(fā)科技大股東持股比例并不高，但是這次增發(fā)成功后，紫光基本沒(méi)戲了，但是這也證明國(guó)購(gòu)要自己利好這個(gè)上市平臺(tái)，特別是國(guó)購(gòu)在入主中發(fā)科技時(shí)就打算將其作為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)。”該投資者向記者說(shuō)道。

不過(guò)，記者注意到，紫光集團(tuán)在首次舉牌中發(fā)科技時(shí)曾表示，紫光集團(tuán)及其下屬公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)不排除在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持中發(fā)科技股份。