著眼于解決困擾行業(yè)的諸多亂象，《私募投資基金募集行為管理辦法》近日出臺(tái)。包括將微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介列為推介“禁地”在內(nèi)，辦法為私募基金募集行為構(gòu)建了一整套業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，被業(yè)界稱為“史上最嚴(yán)”私募新規(guī)。

據(jù)了解，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布并將自今年７月１５日正式施行的上述辦法，從私募基金募集環(huán)節(jié)的募集主體、募集程序、賬戶監(jiān)督、信息披露、合格投資者確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)揭示、冷靜期、回訪確認(rèn)、募集機(jī)構(gòu)和人員法律責(zé)任等方面進(jìn)行了明確規(guī)定。

辦法明確了私募基金兩類募集機(jī)構(gòu)主體，即已在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人自行募集其設(shè)立的私募基金，以及在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的基金銷售機(jī)構(gòu)受托募集私募基金。募集從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格。

辦法重申，私募基金推介前須進(jìn)行合格投資者確認(rèn)，同時(shí)明確募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)合格投資者的甄別和認(rèn)定責(zé)任；引入資金賬戶監(jiān)督機(jī)構(gòu)，明確募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對(duì)募集專用賬戶進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。

為私募基金募集設(shè)置“冷靜期”，成為新規(guī)的亮點(diǎn)之一。辦法規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)在完成合格投資者確認(rèn)程序后，應(yīng)給予投資者不少于２４小時(shí)的投資冷靜期，投資者在冷靜期滿后經(jīng)過回訪確認(rèn)方可簽署私募基金合同。根據(jù)基金合同，投資者在冷靜期內(nèi)有權(quán)解除基金合同。

此外，辦法還為私募產(chǎn)品的宣傳劃定了“紅線”，包括推介時(shí)不能使用“安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人判斷風(fēng)險(xiǎn)的措辭，不能使用“欲購(gòu)從速、申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭，不能采用“業(yè)績(jī)最佳、規(guī)模最大”等不具有可比性公平性準(zhǔn)確性的措辭等等。

在推介渠道方面，辦法也作出了嚴(yán)格的限制。除電視、海報(bào)、公開資料外，微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介也成為“禁地”。

來自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，截至２０１６年３月末，在協(xié)會(huì)備案的私募基金管理機(jī)構(gòu)接近２．６萬家，已備案私募基金逾２．７５萬只，認(rèn)繳規(guī)模和實(shí)繳規(guī)模則分別達(dá)到５．７萬億元和４．６萬億元。

在規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，私募基金行業(yè)也受到諸多行業(yè)亂象的困擾。虛構(gòu)背景或夸大資金實(shí)力，隨意承諾收益，向非合格投資者募集資金……不規(guī)范現(xiàn)象叢生不僅損害了投資者的合法權(quán)益，也令私募基金行業(yè)形象蒙塵。

有統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年２月末，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)共辦結(jié)２３６件（次）涉嫌違規(guī)的私募案件，主要涉及公開宣傳、虛假宣傳、保本保收益、非法集資、非法吸收公眾存款等。其中多數(shù)案件發(fā)生在募集環(huán)節(jié)。

多位私募界人士表示，新近出臺(tái)的辦法立足于對(duì)募集環(huán)節(jié)的規(guī)范，以自律方式為私募基金筑起了“第一道防線”。這不僅有助于引導(dǎo)私募基金行業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，對(duì)于塑造“買者自負(fù)、賣者盡責(zé)”的信托文化也有著積極的意義。