財報亮相、數(shù)據(jù)打架，上市銀行和險企“友誼的小船說翻就翻了”！

銀行大佬集體宣布，銀保業(yè)務2015年突飛猛進，甚至是迎來爆發(fā)期；而保險巨頭則紛紛吐槽，去年銀保渠道收入下降，且退保率有所上升。

雙方說法貌似矛盾，但“數(shù)據(jù)打架”的背后，銀行和險企其實都并未說謊。真實的情況是：銀保渠道中，剔除上述上市險企外的中小險企的占比提升。此外，銀行系險企憑借“血緣優(yōu)勢”，在銀保渠道占據(jù)了多次上場甚至“首發(fā)上場”的優(yōu)勢。

銀保渠道規(guī)模：銀行喊漲 險企說跌

受益于央行多次降息后銀行理財產(chǎn)品收益率的大幅下降，號稱高收益率的保險產(chǎn)品在銀行渠道受到了幾乎是史無前例的歡迎?！蹲C券日報》記者此前在走訪中，就曾遇到銀行理財經(jīng)理“雪藏理財賣保險”的奇葩情況。

上市銀行公布出來的2015年財報也從數(shù)據(jù)上對上述現(xiàn)象做出了描述，從銀行披露的數(shù)據(jù)來看，代銷保險的規(guī)模增長已經(jīng)不是關鍵詞，關鍵詞應該是增幅達到了多少。其中，銷售規(guī)模增幅最大的是民生銀行，而總規(guī)模最大的則是農(nóng)業(yè)銀行。

民生銀行2015年代理保險銷售比2014年年末增長302.50億元，增幅達70.35倍。農(nóng)行2015年在銀保市場繼續(xù)保持領先地位，全年代理保險新單保費1985.61億元，業(yè)務收入市場份額連續(xù)六年保持大型商業(yè)銀行首位。

此外，工行2015年代理保險業(yè)務在中高端客戶中的覆蓋率穩(wěn)步提升。實現(xiàn)代理保險銷售收入1668億元。對比2014年的數(shù)據(jù)，增長約62%。招行年報顯示，2015年該行累計實現(xiàn)代理保險保費1054億元，同比增長逾65%。中信銀行年報顯示，2015年，該行代理保險實收保費274.05億元，比上年增長141.31%。浦發(fā)銀行去年實現(xiàn)保險綜合保費65.8億元，綜合保費同比增長近200%。中國銀行也明確表示，去年代理保險手續(xù)費收入創(chuàng)歷史最好水平。

雖然上市銀行將銀保的友誼描述得令人艷羨，但是來自險企的聲音卻似乎并不和諧。

新華保險財報顯示，去年該公司銀行保險渠道實現(xiàn)保險業(yè)務收入494.73億元，較2014年下降7.4%中，首年保費收入349.28億元，較2014年增長11.9%，首年期交保費收入39.04億元，較上年增長41.1%，續(xù)期保費收入145.45億元，較2014年下降34.5%。

中國平安也宣布，去年該公司銀行保險業(yè)務規(guī)模保費為129.55億元，較2014年的138.51億元下降6.5%，盡管中國平安去年的銀行保險銷售網(wǎng)點為70,258個，已經(jīng)較2014年的68,455個有所增長。

中國太保2015年法人渠道加強了對業(yè)務的主動選擇，法人渠道業(yè)務實現(xiàn)保險業(yè)務收入172.50億元，同比下降36.1%，而法人渠道業(yè)務主要包括銀保渠道、企業(yè)員福（注：此為年報原文，全稱應該是企業(yè)員工福利保障）和政保合作三大領域。

銀行“選秀”標準：血緣第一 “小而美”優(yōu)先

上述“數(shù)據(jù)打架”的背后，其實并不需要各自的年報審計機構(gòu)來掰手腕，因為看似矛盾的數(shù)據(jù)實際有著相當?shù)暮侠硇?，而核心在于銀行對于險企的選擇標準——“小而美”。

由于單個網(wǎng)點線下銷售受限于不超過三家險企的監(jiān)管規(guī)則，銀行在合作談判中占據(jù)了優(yōu)勢地位。《證券日報》記者走訪西南二環(huán)附近的銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，銀行對于關聯(lián)險企（子公司或兄弟公司）還是比較關照的，記者走訪的網(wǎng)點幾乎都能看到銀行關聯(lián)險企的產(chǎn)品，在理財經(jīng)理推薦時也往往是首選。

“在選擇代銷保險產(chǎn)品時，銀行不會刻意與大型保險公司‘強強聯(lián)合’”，一位國有大行有關人士對本報記者表示，“銀行在選擇保險公司時首先肯定重視‘血緣關系’，現(xiàn)在各家銀行都很重視綜合金融服務，各個業(yè)務板塊間的遷徙率也在升高；其次會重視價格，也就是保險公司能夠接受的傭金高低，中小險企正是憑借價格優(yōu)勢在這一環(huán)節(jié)勝出；第三，則會重視保險公司的產(chǎn)品競爭力和品牌，畢竟這關系到產(chǎn)品能否銷售得出去，銀行能否真正實現(xiàn)傭金。”

《證券日報》記者注意到，二線中小險企在銀行網(wǎng)點的“曝光率”很高，在銀行官網(wǎng)保險頻道首頁出現(xiàn)的頻次更是密集。

此外，該人士關于“血緣”的說法也在中信銀行年報中獲得了印證。2015年，中信銀行通過物理網(wǎng)點和網(wǎng)絡銀行渠道代銷信誠人壽和天安財險產(chǎn)品70只，代銷金額157.73億元。據(jù)本報記者測算，上述兩家險企的產(chǎn)品銷售規(guī)模對于中信銀行保險代銷業(yè)務來說，占比大致為58%。

不僅是銀行對于血緣關系愈加重視，保險公司對此也頗有心得。事實上，在業(yè)務合作的同時，險企對于銀行股權(quán)確實也頗具“胃口”，險資二級市場頻頻舉牌銀行股就是證明。

雖然上市銀行的前十大股東、甚至前二十大股東（前十大股東后面通常還跟著數(shù)十個基金、券商和信托等各類機構(gòu)股東）都是星光熠熠，但《證券日報》記者注意到，目前被險資舉牌或超級重倉的上市銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)有一個共性，就是“無爹可拼”——相關銀行的第一大股東都絕非控股股東，甚至不達“持股超過30%”這一相對控股股東的及格線。也就是說，資金實力雄厚的險企可以一舉占據(jù)第一或第二大股東之位。

由于上市銀行資源有限，未上市的中型銀行也價值凸顯。今年3月初，中國人壽公告稱，以每股人民幣6.39元的價格向花旗集團及IBM Credit收購合計36.48億股廣發(fā)銀行的股份，占廣發(fā)銀行總股本23.686%，總對價為人民幣233.12億元。銀保雙方的合作也迅速深入：近日中國人壽公告稱，以20億元認購廣發(fā)銀行的“薪滿益足”理財計劃，期限365天，預期年化收益率3.60%，由此，這也成為中國人壽及廣發(fā)銀行近期交易金額最高的非存款類關聯(lián)交易。