每日經(jīng)濟新聞 2016-05-03 01:50:18
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 柴剛
◎每經(jīng)記者 柴剛
北京時間4月30日晚22:30(美東時間早10:30),巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾-哈撒韋公司(以下簡稱伯克希爾)51周年股東大會正式召開。
他山之石,可以攻玉,雖然遠在大洋彼岸,但巴菲特的新近投資動向和他對各個行業(yè)的分析,對A股投資者同樣具有借鑒意義,而巴菲特概念股也一次又一次地證明了其在A股市場的魅力。當然,國情不同,資本市場實際情況不同,“股神”的操作也只能作為投資參考,不可全面照搬。
談金融行業(yè):不會再考慮衍生品
在回答記者提問時巴菲特指出,金融衍生品是一個危險因素,最大的問題是很難去評估價值。公司在美銀只有一些優(yōu)先股,以后不會再去考慮金融衍生品。
2015年,巴菲特清空了慕尼黑和瑞士兩家再保險公司股份。對此,巴菲特在股東大會上解釋稱,再保險業(yè)務以后10年跟過去10年差不多,鑒于現(xiàn)在市場的競爭及競爭動力跟10年、20年之后的結(jié)果,公司去年把它們賣掉了。
巴菲特表示,保險公司的利潤主要來自利差,美國負利率對保險業(yè)影響很大,但對伯克希爾旗下的保險公司影響不大。
回到A股市場,長江證券認為,當前保險板塊基本面基本無利空,保費和投資迎來高增長,健康險和養(yǎng)老險政策將漸次落地,值得重點關注,持續(xù)看好保險股。
華泰證券認為,目前市場不缺錢,一旦有賺錢效應,場外資金源源不斷,交投活躍券商最受益,高彈性的券商股是最佳配置標的。
談大宗商品:投資基于價格下跌
巴菲特表示,美國鐵路運輸業(yè)出現(xiàn)衰退最重要的原因是煤炭運量減少了,大概影響了鐵路運輸20%的收入。但鐵路運輸業(yè)的興衰周期是沒有辦法預測的,他們只能在價格很低的時候買入,如果有機會還會繼續(xù)投資該行業(yè)。
回到A股市場,國金證券在近期的研報中指出,確定性增長、低估值的機場鐵路公路板塊攻守平衡,值得關注。
當被問及對原油價格的看法時,巴菲特稱,自己不能預測原油或其他大宗商品的價格,也從來不會基于這些預測做任何交易決定。公司進行相應的投資都是基于商品價格下跌了,而不是基于油價走向。
回到A股市場,國泰君安研報指出,此輪大宗商品大漲的原因是:多年熊市導致產(chǎn)能收縮,企業(yè)庫存處在歷史低位;中印經(jīng)濟刺激;美元走軟。但大宗商品價格是反彈而不是反轉(zhuǎn),這次反彈是對底部的確認,但工業(yè)品仍存在回調(diào)風險,部分農(nóng)產(chǎn)品的反彈或可持續(xù)一段時間。
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